Лесков

2022-03-06 16:57:57 Пост ниже про личные финансы в текущей ситуации. Он касается только резидентов РФ

Российский фондовый рынок закрыт до 9 марта. Это нормальная практика во время кризиса. Например, американцы закрывали свои биржи на неделю во время терактов 11 сентября. Это делается, чтобы избежать панику.

Я считаю, что сейчас лучше закрыть все позиции в акциях США/Европы, если у вас российский брокер. Есть риск, что их могут просто заморозить.

Также если ваш брокер не принадлежит крупному банку, то лучше вывести деньги. В текущей ситуации многие брокеры могут не выжить. Самый надежный брокер в России это Сбер. Открыть/Комментировать

2022-02-26 06:16:35 Россия хорошо подготовилась к ужесточению санкций

С 2014 года многие мифы про российскую экономику плотно укоренились в мозгах и сердцах огромного количества людей. Об этом любят говорить не только в России, но и в одной сопредельной стране, которая ждет развала России со дня на день вот уже 8 лет. Сейчас много новостей про то, что западные санкции уничтожат Российскую экономику. Поэтому самое время посмотреть на вещи трезво. Ниже – мой взгляд на текущую ситуацию.

1. Вряд ли стоит ожидать доллар по 100. В вопросах курса важен счет текущих операций (экспорт - импорт). Там сейчас все хорошо. Плюс резервы ЦБ находятся на максимумах и составляют около $600 млрд. Поэтому ЦБ будет держать курс столько, сколько надо.

2. Нефть сейчас стоит почти $100 за баррель. Это максимум с 2014 года. Чем выше цены на нефть, тем увереннее себя чувствует Россия. Плюс любой военный конфликт приводит к росту цен.

3. Фундамент Российской экономики — это валютная выручка. От неё зависят основные доходы федерального бюджета. Здесь тоже все в порядке, так как цены на большинство сырьевых товаров сейчас находятся на максимумах.

4. Вряд ли западные страны будут вводить санкции на российский экспорт сырья и продовольствия. Сейчас идет глобальное восстановление экономики. То есть растет спрос на сырье. На данный момент главный враг западных стран – инфляция. Россия – ключевой игрок на многих рынках сырьевых товаров, начиная с нефти и заканчивая пшеницей. Любой запрет на экспорт сырья из России приведет к росту инфляции. Поэтому «настоящих» санкций, вроде нефтяного эмбарго, не будет.

5. Так же, не идет речь о блокировке SWIFT, так как это затруднит расчеты за сырье.

6. Уже озвученные санкции станут шоком для экономики России, но, конечно, её не развалят. Вместо ожидаемых 2% роста мы увидим 0% - 1%.

Я слышал, что сейчас в обменниках доллар чуть ли не по 150. Не надо бежать в обменники и все свои деньги менять на доллары. Если уж менять, то по биржевому курсу в приложении банка или на Мосбирже. Открыть/Комментировать

2022-02-23 20:02:35 Открыть/Комментировать

2022-02-23 20:02:25 На этой неделе случился очередной черный понедельник на российском фондовом рынке. Российские акции и так стоили недорого, а сейчас стали еще дешевле. На данный момент сложно предугадать, как будут дальше развиваться события. Я думаю, как минимум будут ещё санкции. Поэтому вряд ли сейчас это дно для акций.

Как видно на графиках ниже, если случится война, то акциям есть ещё куда падать. Поэтому я бы не советовал заходить на всю котлету. Тем не менее, я считаю, что сейчас российские акции торгуются достаточно дешево, для того, чтобы начать покупать их на долгий срок.

Российские голубые фишки, такие как Сбербанк ($SBER), Московская Биржа ($MOEX) и Газпром ($GAZP) выглядят привлекательно.

Верхний график – индекс МосБиржи (IMOEX). Он включает в себя крупнейшие российские публичные компании. IMOEX торгуется в рублях.

Нижний график – индекс РТС (RTSI). Он тоже включает в себя крупнейшие российские публичные компании. Только этот индекс торгуется в долларах. Открыть/Комментировать

2022-02-18 17:03:52 Lockheed martin ту зе мун Открыть/Комментировать

2022-02-16 16:51:48 Классический портфель 60/40 больше не работает

Современная концепция управления инвестиционным портфелем построена на идее, что акции и облигации компенсируют друг друга. Облигации растут, когда падают акции, и наоборот. Одни идут вверх, другие - вниз. Плюс, инвестор получает небольшую прибыль в качестве дивидендов.

Данная стратегия, безусловно, работала в течение последних 20 лет при низкой инфляции. Но в 2021 и 2022 было слишком много примеров, когда акции и облигации двигались в тандеме. Например, когда падали акции, падали и облигации.

Главная причина – растущие доходности гособлигаций. С марта 2020 10-летние гособлигации США выросли с 0.6% до 1.9% сейчас. Вместо своей типичной роли инструмента, который снижает риск, гособлигации стали катализатором риска. Открыть/Комментировать

2022-02-14 11:00:04 ​​ А вы замечали, что когда покупаете акцию она начинает валиться вниз, но стоит ее продать и цена тут же летит вверх? Все дело в психологии толпы. Если купили вы, то купили и другие. Рынок идет туда где больше всего денег. Когда большинство сидит в шортах рынок идет в противоположную сторону. Большинство не может выиграть, это важно понимать . Не может прийти на рынок 1 млн человек, сесть в продажи и выиграть.

Например, при смене тренда большинство думает, что началась всего лишь коррекция. И покупает на каждой следующей просадке. Так у рынка появляется мотивация двигаться дальше вниз. Толпа верит в тренд и в то, что ниже есть уровень поддержки от которого цена развернется. Ведь на этом уровне якобы был покупатель.

Далее, цена падает до уровня поддержки и все, кто не успел купить раньше, покупают сейчас. Ведь они должны были там купить в тот момент. Так действует психология неразумной толпы. Естественно история не повторится и рынок размажет новоиспеченных покупателей. А история осталась в прошлом.

Да, фундаментал - это очень важно. Но рынок - это 85% психология. Когда на бирже царят жадность и страх люди начинают мыслить одинаково. Поэтому часто многие покупают на вершине а продают на дне.

Только представьте на какой левел выйдет ваша торговля, обладай вы навыками торговли против толпы. Вы будете тем меньшинством, которое выигрывает на бирже.

Один мой знакомый психоаналитик Андрей Нифантов торгует на фондовом рынке с точностью 87% используя эмоции толпы и тех. анализ, что из этого выходит он делится на своем канале : Присоединиться

Подписывайтесь и торгуйте на эмоциях толпы! Открыть/Комментировать

2022-02-14 10:55:00 Открыть/Комментировать

2022-02-10 15:33:23 ​​Главная причина увеличения концентрации S&P 500 за последние десять лет – приток денег в ETFs.

Приток инвестиций в ETFs увеличился со $100 млрд в 2011 до $500 млрд в 2020. Затем, в 2021, т.е. буквально за год эта цифра выросла почти в два раза до $900 млрд. Только за декабрь 2021 приток инвестиций составил $99 млрд, что почти равно всему 2011 году.

Большинство этих денег идут в самые ликвидные акции, которыми и являются крупнейшие технологические компании (Alphabet, Amazon, Apple, Facebook и Microsoft).

Очевидным следствием этого процесса является то, что инвестор подвергается риску концентрации в одном секторе. Причем в том, который переоценён. Не секрет, как заканчивалась каждая предыдущая такая концентрация, будь то перепроизводство нефти в 1980х, пузырь доткомов в 1999 или банковский кризис 2008. Открыть/Комментировать

2022-02-09 16:12:18 ​​Продолжая тему концентрации. На верхней диаграмме состав S&P 500 в декабре 2010. Топ 10 самых больших компаний по капитализации имели такую же совокупную рыночную стоимость, что и 255 самых маленьких. Они составляли 18.7% от S&P 500.

На нижней диаграмме текущий состав S&P 500. Топ 10 компаний имеют такую же рыночную капитализацию, как и 408 самых маленьких. Сейчас они составляют 30.5% от S&P 500.

В 2010 году в топ-10 вошли две нефтяные компании, одна промышленная, производитель потребительских товаров, фармацевтическая компания, телекоммуникационная и банк. Плюс 3 технологические компании.

Сегодня 7 из топ 10 — это технологические компании. Есть еще банк. Нефтяных компаний нет. Это и есть концентрация. Про причину такой концентрации – в следующем посте. Открыть/Комментировать