2021-08-01 10:00:50
Справедливая цена Spotify на 30% ниже. Мнение аналитиков
Spotify – интернет-сервис потокового аудио (стриминговый), позволяющий легально прослушивать музыкальные композиции, аудиокниги и подкасты, не скачивая их на устройство.
Аналитическая компания Redburn ухудшила рейтинг Spotify с «Нейтральный» до «Продавать» на фоне ограниченного пространства для роста.
Целевая цена составляет $170, что приблизительно на 30% ниже текущих котировок.
Redburn отмечает, что пока непонятно, как компания будет решать проблему ограниченной средней выручки на пользователя, ценообразования и маржи.
Чтобы сдвинуться с мертвой точки, Spotify необходимо работать в направлении более высокомаржинального контента, расширения целевого рынка или изменения бизнес-модели (собирать больше денег с пользователей или платить меньше музыкальным лейблам).
Что это означает для инвесторов
После пиковых значений в $364 в феврале 2021, котировки снизились до $218, инвесторы уже не так высоко оценивают перспективы Spotify. Redburn первые подняли вопрос о том, что доходы компании ограничены, и она имеет сравнительно меньший потенциал, чем ожидалось. Spotify не пропадет полностью, но без существенных изменений станет просто хорошей компанией со стабильным, но невысоким ростом доходов. Это, в свою очередь, негативно отразится на котировках.
Какие действия стоит предпринять
На основе прогноза для инвестора лучший вариант – сокращение позиции до 2–5% портфеля или полная продажа акций компании.
4.1K views07:00