Аналитика на пальцах

2021-09-22 09:30:58 Morgan Stanley повысил рейтинг TAL Education

TAL Education (#TAL) – китайский холдинг, который предлагал услуги внешкольного образования для учащихся начальной и средней школы. Из-за решения властей компания вынуждена была перепрофилироваться на профессиональные курсы, курсы по повышению квалификации и другие направления, которые не связаны с внешкольным образованием для учеников.

Напомним, Китай запретил коммерческим организациям преподавать школьные предметы. На фоне этого котировки просели на 75%. Однако сейчас институциональные инвесторы нашли линию, ниже которой они готовы скупать эти акции.

Morgan Stanley повысил рейтинг компании с «Хуже рынка» до «Держать»; целевая цена снижена с $21,5 до $5,4, однако это на 3,8% выше текущих котировок.

Аналитик банка, Шен Чжун, считает, что у TAL достаточно денег, чтобы расширяться и создавать новые предприятия, которые непременно будут возникать с трансформацией индустрии. Сильное падение целевой цены связано с исключением из расчетов доходов от сегмента бизнеса, который был запрещен для коммерческих организаций.

Что это означает для инвестора?
Выбирая акцию, нужно оценивать ее доходность: если она ниже определенного уровня, то есть смысл обратить внимание на облигации, если стабильность важна для инвестора. Перспективный рост цены в 3,8% за год – это невероятно мало, чтобы оправдать все риски, связанные с действиями регулятора в Поднебесной.

Какие действия стоит предпринять?
На основе прогноза и общей макроэкономической турбулентности в Китае, инвесторам лучше выходить из позиций по этой бумаге, если они не сделали этого ранее. Открыть/Комментировать

2021-09-21 18:11:05 Инвестиции с позиции здравого смысла

Еще одним полезным ресурсом с фундаментальным подходом к управлению капиталом является канал "Инвестор .V.", его автор много лет посвятил работе в фондовом рынке и теперь открыто делится собственными стратегиями для активно-пассивного инвестирования:
обзоры компаний
инвестиционные идеи
новости и аналитика рынков
готовые решения: пассивные(всепогодные) портфели

Автор канала Люков Игорь - инвестор с многолетним опытом управления частным капиталом и портфелем пенсионного фонда размером более 10 млрд.р.

Присоединяйтесь

#промо Открыть/Комментировать

2021-09-08 09:00:53 ​​ Baird понизил рейтинг Capital One (-8%)

Capital One (#COF) – крупный банковский холдинг, который специализируется на кредитных картах и автокредитах.

Baird считают, что инвесторы должны закрывать позиции по компании после успешного ралли в этом году. Акции Capital One выросли в цене на 60,7% с начала этого года.

Аналитики Дэвид Джордж и Гас Ваневенховен из Baird заявляют, что весь год они положительно оценивали перспективы компании, но теперь рекомендуют фиксировать прибыль из-за того, что соотношение риска и вознаграждения для акций значительно изменилось в худшую сторону.

Baird обновили рейтинг компании с «Держать» до «Продавать»; аналитики подтвердили целевую цену в $145. Это означает, что инвестор, который приобретет акции по текущим котировкам, может потерять 8% в течение года.

По словам Дэвида и Гаса, хорошие новости о восстановлении экономики уже заложены в цену. Однако они также отмечают, что им нравится бизнес-модель компании, просто не по такой высокой цене.

Что это означает для инвестора?
Даже самые привлекательные акции целесообразно приобретать по разумной цене. Учитывая, что котировки находятся на рекордных максимумах, а стимулов для дальнейшего роста нет, цена на бумаги, вероятно, будет стагнировать, пока не найдет дополнительной поддержки.

Какие действия стоит предпринять?
В соответствии с прогнозом, инвесторы могут потерять до 8% на этих акциях. Поэтому лучший вариант – это продажа всех акций в портфеле. Открыть/Комментировать

2021-09-07 18:02:11 Количество новых каналов по инвестициям растет в геометрической прогрессии, но не все они одинаково полезны. Финансовый Монстр — один из самых старых на просторах Telegram. Его автор, Антон Щукарёв, уже 5-ый год помогает подписчикам разобраться в сложностях фондового рынка.

Почему его канал заслуживает внимания?
Антон - не диванный аналитик, а управляющий собственного фонда, размер которого превышает 200 млн. ₽
8 лет опыта, большая часть которого — портфельные инвестиции
72% прибыли за последние два года
5000+ клиентов, воспользовавшихся его услугами

Антон пишет о российском фондовом рынке. Да, политизированном и не всегда эффективном, но более понятном и доступном для нашего инвестора.

Никаких спекуляций и громких заголовков. Только фундаментальный анализ и взвешенные мысли о ситуации на рынке, разбавленные щепоткой юмора и драйва.

Финансовый Монстр — канал для адекватных инвесторов.

#промо Открыть/Комментировать

2021-09-03 16:00:32 ​​ Apple может вырасти до $180 (+19%)

Apple – производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов, программного обеспечения. Крупнейшая компания в мире по размеру рыночной капитализации ($2,5 трлн).

Аналитик компании Evercore, Амит Дарьянани, установил рейтинг Apple на уровне «Покупать» и повысил целевую цену до $180. Это означает, что инвестор, который купит акции по текущим ценам ($151), в течение года может заработать +19%.

Главный драйвер роста, который себя еще не раскрыл, по словам Амита, это реклама. На сегодняшний день рекламные доходы приносят компании около $2 млрд в год (всего около 0,6% выручки). В то же время продажа услуг составляет 21,5% от выручки. Аналитик видит 10-кратное увеличение рекламного сегмента до 2025 года – около $20 млрд, что с учетом роста выручки компании составит около 5% от общих доходов.

Дарьянани ожидает, что Apple пойдет по стопам Amazon, которому в период с 2016 по 2020 годы удалось в 7 раз увеличить рекламную выручку – с $3 до $21 млрд. Эксперт также указывает на скрытый потенциал карт от Apple, так, Google-карты приносят одноименной компании несколько миллиардов долларов в год за счет размещения рекламы.

Что это означает для инвестора?
Диверсификация источников дохода положительно отразится на стабильности компании, которая до этого получала около 45% выручки с продаж iPhone. Инвесторы, которые боялись, что конкуренты смогут продавить Apple на рынке смартфонов, могут спокойно выдохнуть и наблюдать за тем, как компания расширяет список источников доходов.

Какие действия стоит предпринять?
Учитывая, что в перспективе котировки могут вырасти на 20%, лучший вариант для инвестора – это покупка акций компании на 5–10% портфеля на долгосрочную перспективу. Открыть/Комментировать

2021-09-01 16:00:54 ​​ Аналитики Morgan Stanley считают, что акции Uber вырастут на 75%

Сервис такси стал именем нарицательным для убыточных, но быстрорастущих компаний. Но как считают на Уолл-Стрит, скоро ситуация изменится.

Uber – компания, которая создала сервис такси и доставки еды. Длительное время оставалась убыточной.

В Morgan Stanley создали выборку из лучших технологических компаний не из FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google). Как считают в инвестиционном банке, Uber без проблем станет самой громкой историей успеха для инвесторов, заинтересованных в технологическом секторе.

Аналитик Брайан Новак сохраняет рейтинг «Покупать»; целевая цена находится на уровне $72, что примерно на 75% превышает текущие котировки.

Morgan Stanley прогнозирует положительную рентабельность по EBITDA у UBER на 4 квартал 2021. В банке отмечают, что по примеру SNAP, которая также сжигала денежные средства до 2019/2020, интерес инвесторов активно растет по мере того, как компании становится прибыльной.

Брайан заявляет, что инвесторы не объективны в оценке основных услуг UBER по такси, доставке еды и автопилота.

Консенсус-прогноз совпадает с мнением Брайана. В соответствии с данными FactSet, 90% аналитиков с Уолл-Стрит имеют рейтинг «Покупать» для акций компании.

Какие действия стоит предпринять?
На основе прогноза для инвестора оптимальным решением будет покупка акций компании на 4–5% от портфеля на средний и долгий срок. Открыть/Комментировать

2021-08-31 18:13:12 Рекомендую подписаться на канал молодого пенсионера Антона Кравченко "На пенсию в 45", который планирует с помощью инвестиций создать капитал на фондовом рынке и выйти на пенсию в 45 лет.

Антон начал формировать свой портфель в 27 лет. Ежемесячно он перечисляет часть зарплаты на брокерский счет и приобретает на них ценные бумаги. Все сделки публикует на канале, ведет регулярную отчетность и дает подписчикам бесплатный доступ к аналитике по своему портфелю.

Подборка полезных постов от Антона:
ТОП 3 фонда для пенсионного инвестора на Мосбирже
Изучаем китайский фондовый рынок
Стоит ли пенсионному инвестору рассматривать вложения в IPO

Будет интересно посмотреть - получится ли у автора выйти на пенсию в 45 лет и жить только за счет своего инвестиционного капитала.
Подписываемся @napensiyuv45

#промо Открыть/Комментировать

2021-08-30 16:00:15 ​​ JPMorgan видит Robinhood по $35 (-29%)

Robinhood – брокер, который предлагает розничным инвесторам возможность купить акции без комиссии.

JP Morgan установил рейтинг «Продавать» для Robinhood, целевая цена установлена на уровне $35 (на 29% ниже текущих котировок).

Аналитик в JP Morgan, Кеннет Уортингтон, отмечает, что компания успешно вошла на конкурентный рынок розничного брокерского обслуживания, но инвесторы уже оценили это в стоимости акций.

Кроме того, Уортингтон обращает внимание на список проблем, с которыми может столкнуться компания. Среди них регулирование, ценообразование и насыщение рынка.

Главный ограничивающий фактор для Robinhood – это небольшие счета, на которых сосредоточена компания, что затрудняет достижение конкурентной маржи и прибыльности, – продолжает аналитик.

Что это означает для инвестора?
Покупка акций, даже самых надежных и качественных компаний, экономически целесообразна только в том случае, если они не оценены слишком дорого. Robinhood – прорывная и успешная компания, которая предложила розничному инвестору то, чего нет больше ни у кого. Однако инвесторы уже оценили это в котировках, компания больше непривлекательна для инвестиций, по крайней мере, по текущим ценам.

Какие действия стоит предпринять?
Учитывая, что в перспективе котировки могут упасть почти на 30%, для инвестора лучший вариант – это полный выход из позиции. Открыть/Комментировать

2021-08-27 19:01:04 Аналитики не верят в Tesla – целевая цена $660 (-7%)

Tesla – компания-производитель электромобилей и солнечных энергосистем (через дочернее предприятие SolarCity). Акции Tesla проделали феноменальный путь с $70 до пиковых $880 всего за два года. Несмотря на то, что многие не хотели мириться с ее ростом (JP Morgan сохраняет таргет в $155), котировкам удалось закрепиться за линией в $600. Но даже сейчас компания собирает определенную долю негатива от аналитиков.

Аналитик Wells Fargo, Колин Ланган, сохраняет рейтинг Tesla «Держать»; целевая цена – $660, что предполагает спад на 2,9% к текущим котировкам.

Колин Ланган отмечает, что неожиданный анонс робота Tesla на конференции 19 августа – это прекрасное событие, но установленный дедлайн запуска в 2022 году кажется чересчур оптимистичным, учитывая годы, которые Boston Dynamics потратила на разработку похожих технологий. Известно, что Маск часто дает прогнозы, которые сбываются, но после нескольких переносов конечных сроков.

Аналитик считает, что рост цены акций на новостях о роботе будет краткосрочным и неустойчивым, гораздо большее влияние будут иметь расширение заводов Tesla в Остине и Берлине, расследование относительно автопилота NHTSA и возможные кредиты на электрокары в США.

Что это означает для инвестора?
Пока что у Tesla закончились козыри в рукаве, которые до этого активно поддерживали котировки ее акций. Взрывной рост котировок приостановился возле отметки в $700. Маловероятно, что робот в ближайшие несколько лет превратится в катализатор, который поможет преодолеть рубеж. Гораздо важнее следить за успехами основного подразделения Tesla по производству электрокаров.

Какие действия стоит предпринять?
На основе прогноза от аналитика Wells Fargo оптимальный вариант – это не принимать решение о покупке на новостях о роботе, но и не выходить из позиции, если вы держите в долгосрок. Открыть/Комментировать

2021-08-25 19:01:14 ​​ Отчет Royal Dutch Shell за 2 кв. 2021 г.

С ноября прошлого года акции Royal Dutch Shell выросли уже более чем на 60% и продолжают расти. Посмотрим, как отчиталась компания за 2 квартал этого года.

Рассмотрим подробнее результаты:
• Выручка – $60,5 млрд (+86,2% г/г)
• EBITDA – $13,5 млрд (+59,1% г/г)
• Свободный денежный поток – $9,67 млрд ($243 млн в 2Q2020)
• EPS – $0,71 (минус $2,33 в 2Q2020)

Показатели компании значительно улучшились по сравнению с результатами второго квартала прошлого года во время кризиса. Компании удалось более чем на 3000% увеличить размер своего денежного потока: во 2 квартале 2020 года он составлял всего $243 млн.

Результаты скорректированной EBITDA по секторам за 2 квартал:
• СПГ – $3,4 млрд (+21,3% г/г)
• Разведка и добыча – $6,71 млрд (+302% г/г)
• Нефтепродукты – $2,61 млрд (-30,4% г/г)
• Химикаты – $1,04 млрд (+104,4% г/г)

Планы компании:
• Компания объявила о байбеке на сумму $2 млрд и планирует завершить его к концу 2021 года.
• Royal Dutch Shell работает над организацией производства с минимальным ущербом для природы, чтобы оно не вызывало парникового эффекта.
• В Германии идет строительство крупнейшего электролизера для производства водородного топлива. Компания планирует заключить с рядом автомобильных компаний договоры на строительство водородных заправок.
• Shell постепенно снижает количество нефтяных активов в своем портфеле и трансформирует работу в сторону альтернативной энергетики.

Совет директоров за 2 квартал поднял дивиденды на 38% – до $0,24 на одну акцию. В итоге годовая доходность составила 3,29%.

Royal Dutch Shell удалось снизить мультипликатор Net Debt/EBITDA с 2 до 1.6 за второй квартал за счет роста свободного денежного потока. Чистый долг сейчас составляет $65 млрд.

Вывод
Дела у компании обстоят наилучшим образом, инвесторы видят это и активно покупают ее акции. Благодаря увеличению прибыли, у Royal Dutch Shell снизились EV/EBITDA и P/E. Первый показатель упал за второй квартал с 27.5 до 15.2, а второй снизился на 0.6 пункта – до 5.3. Мы продолжаем держать бумаги компании в своем портфеле. Открыть/Комментировать