Новинка от НоватэкаПохоже, благодаря «Новатэку» на российском рынке появится новая сущность — рублевые облигации, привязанные к долларовому курсу. В отличие от замещаек, это совсем новые выпуски, а не бумаги взамен уже существующих.
Параметры размещения: Объем выпуска — $200 млн.
Номинальная стоимость — $100, но стакан будет в рублях.
Кредитный рейтинг эмитента — AAA(RU) / ruAAA, «Стабильный» от АКРА и Эксперт РА.
Купон — до 6,5% годовых.
Периодичность выплат: 4 раза в год.
Срок обращения — 5 лет.
Минимальный размер участия в размещении — 30 тыс. руб., сбор заявок до 17 мая.
Долго обсуждать эмитента и его надежность смысла нет. «Новатэк» — это ААА-эмитент с низкой долговой нагрузкой. Коэффициент чистого долга к EBITDA составляет всего лишь 0,01.
Главное отличие выпуска «Новатэка» — это, конечно, номинал, он в 10 раз меньше замещаек. Согласитесь, не каждый мог себе позволить облигации номиналом в $1000. Теперь же хеджироваться от валютного риска можно, начиная от 9000–9500 руб.
Купонная доходность, конечно, невелика – 6,5%, но сопоставима с доходностью замещаек «Газпрома» со схожим сроком до погашения.
