FinMaker || Финансы, инвестиции

2021-07-12 20:11:32 Micron

Micron Technology является мировым производителем и поставщиком полупроводниковых систем, главным образом, Dynamic Random Access Memory (DRAM), NAND Flash и NOR Flash memory, а также других систем памяти.

Рассмотрим компанию на инвестиционную привлекательность:

У компании практически нет обязательств - всего 27% от активов. Чистый долг полностью перекрывается доступными денежными средствами, а активы компании за 5 лет удвоились.. Это конечно очень даже не плохо, но давайте не забывать, что эффективный менеджмент зарабатывает и приумножает чистую прибыль не только с денег акционеров, но и с заимствованных. Может выручка и прибыль достаточная и без кредитных рисков? Ставим плюсик и смотрим дальше.

Выручка компании на спаде, т.е. падает с 2018 года и по отчетности 2020 года приблизилась к данным за 2017 год.

Чистая прибыль делится на два каждый год с 2018 года.

Текущая доходность при цене 80$ за акцию составляет 3%. Средняя доходность за 5 лет 6% - благодаря хорошему отчетному 2018 году.

В 2016 году компания отчиталась об убытках.

Средняя рентабельность капитала 18%. Рентабельность за 2020 год всего 7%

Итоги:

По отчетам компании положительные параметры - низкая закредитованность и средняя рентабельность. Так же активы компании заметно подросли.

Ежегодное снижение выручки и чистой прибыли - важный (для меня) негативный фактор. Он показывает, что компания проигрывает конкурентам уступая рынок, попутно теряя прибыль. Ну и есть такой стопфактор как убытки в 2016 году.

Подводя черту, скажу как я вижу:
Компания на спаде и рассматривать ее себе в портфель я не стану. Она конечно может выстрелить (как и любая другая компания), но тенденция развития об этом не говорит. В акциях этой компании можно находиться слепо веря в успех и либо улыбнется удача, либо нет. Это не мой путь. Я за обоснованность приобретения. Желаю удачи тем кто уже купил акции и ждет "ракеты" , всякое может быть, я же просто делюсь предположениями исходя из своего взгляда на компанию, у кого то мнение другое. Открыть/Комментировать

2021-07-12 18:08:21 Более трети россиян (38%) не употребляют алкогольные напитки, свидетельствуют данные опроса ВЦИОМ.

Больше всего непьющих оказалось среди сограждан в возрасте от 60 лет (51%), среди молодежи в возрасте до 24 лет от алкоголя воздерживаются 39% респондентов.

Не реже нескольких раз в неделю выпивают 5% сограждан - ежедневно выпивают 1% россиян и еще 4% респондентов делают это несколько раз в неделю, отмечают социологи.

По данным ВЦИОМ, 18% россиян употребляют алкоголь два-три раза в месяц, 14% респондентов или каждый седьмой - один раз в месяц и каждый четвертый (25%) позволяет себе выпить еще реже.

Исследование показало, что подавляющее большинство россиян (81%) согласны с тем, что не существует доз алкоголя, безвредных для здоровья, обратного мнения придерживаются 15% сограждан. Открыть/Комментировать

2021-07-06 10:02:18 Доброе утро.

Страны ОПЕК+ так и не смогли договориться новых квотах на добычу нефти. Если странам-участницам соглашения не удастся договориться, текущие уровни добычи сохранятся и дальше, что позитивно для рынка при увеличивающемся спросе.

Стоимость сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE 5 июля выросла на 1,09%, до $77 за баррель


Российские компании:

Лукойл купил долю в мексиканском нефтяном проекте за $435 млн $LKOH

Газпром не стал бронировать мощности через Польшу и Украину на годовых аукционах $GAZP

Газпром готовит к выпуску 10-летние евробонды в долларах

НМТП выплатит дивиденды за 2020 г. в объеме 1,156 млрд руб., или 0,06 руб. на акцию $NMTP

МТС купила 100% акций ООО «ГДЦ Энерджи Групп» владеющего одним из крупнейших в России центров обработки данных (ЦОД) GreenBushDC за 5,2 млрд руб. Благодаря сделке МТС станет одной из крупнейших компаний в России, предоставляющих услуги коммерческих дата-центров $MTSS

МТС завершила программу buy back в 2021 году, с 31 марта компания выкупила 45,401 млн обыкновенных акций на сумму около 15 млрд руб

Венчурный фонд АФК «Система», инвестирует 200 млн руб. в сервис доставки Checkbox. Рынок логистики активно развивается из-за роста онлайн-продаж $AFKS

Заявки в Сбербанке по новым условиям госпрограммы льготной ипотеки снизились на 60% за первые два дня, первый звоночек для Девевелоперов $SBER $PIKK $LSRG

Акции российской Абрау-Дюрсо в начале торгов 5 июля подорожали на 7,7% после приостановки поставок Moet Hennessy. Из-за нового российского законодательства французским производителям вина придется изменить надписи на этикетках. Теперь название «ШАМПАНСКОЕ» могут применять только российские производители, а зарубежные будут называться «вина игристые». Однако справедливости ради стоит заметить, что слово «Шампанское» происходите от Шампа́нь — винодельческий регион на северо-востоке Франции $ABRD

«Санкт-Петербургская биржа» сообщает об изменении наименования& Теперь она ПАО «СПБ Биржа»

Зарубежные компании:

Производитель iPhone Foxconn сообщает о 20% квартальном росте выручки $AAPL

Apple выигрывает битву за конфиденциальность в Китае. $AAPL

IT-гиганты Facebook, Twitter и Google предупредили о возможном прекращении работы на территории Гонконга из-за изменений в законе о защите данных. $FB $TWTR $GOOGL

Hyundai Motor инвестирует 100 млн долларов в стартап по производству аккумуляторных батарей SolidEnergy Systems Открыть/Комментировать

2021-06-28 12:33:58 X5 Retail Group

Обратил внимание на X5 Retail Group - одну из ведущих российских мультиформатных продуктовых розничных компаний.

У компании почти
1700 магазинов «Пятерочка» .
1000 магазинов «Перекресток».
Так же есть гипермаркеты Карусель, но компания не планирует развивать этот формат и возможно, в скором времени их не будет.
Пилотный проект компании "Чижик" - магазин низких цен, сейчас открыто 5 магазинов. В планах до конца года открыть еще более 40 магазинов.

Компания так же развивается в онлайн сегменте:
Перекресток Впрок - онлайн гипермаркет.
5post - логистическая сеть. Пункты выдачи заказов. К слову, в 1 квартале 2021 года 4 миллиона выданных посылок.
Недавно приобрели бренд готовой еды "Много Лосося".
Агрегатор «ОКОЛО» - приложение для заказов продуктов онлайн, объединяет онлайн сегмент.

Недавно появилась информация, что X5 Retail Group выделила цифровые бизнесы в отдельную структуру в составе группы. Не исключаю, что в скором времени можем увидеть IPO этой структуры.

Теперь, когда знакомство с компанией позади, посмотрю на нее глазами инвестора.

Развитие:

Активы компании за 5 лет прибавили 60%.
Выручка компании за 5 лет выросла на 60%.
Чистая прибыль выросла на 50%.
Компания не допускает убытков.

Эффективность управления:

Средняя рентабельностью капитала 20%
Средний коэффициент рентабельности продаж 18%
Компания Эффективна.

Обязательства:

Обязательства на активы составляют 92%
Долг на капитал 276%
Компания закредитована.

Дивиденды:

Изменена дивидендная политика в 2020 году.
Выплата дивидендов теперь 2 раза в год - по итогам года и по итогам 9 месяцев каждого года.
В 2019 году сумма выплаченных дивидендов составила 30 млд руб., а в 2020 году 50 млд. рублей.
Чистый долг на EBITDA менее 2,0. (когда меньше 2, это тригер для роста дивидендов)
Дивидендная доходность около 8%

Доходность:

P/E - 23
Текущая доходность компании при цене за акцию 2435 руб. всего 4%..
Прогноз компании в 2021 году увеличить выручку на 10%. В планах увеличивать выручку на 10% каждый год до 2023 года.
Доходность компании ниже моей требуемой.

А вы знали, что в названии Х5, Х - это "Перекресток", а 5 - это "Пятерочка"? ))

Риски:

На рынок пришли крупные нетрадиционные игроки, такие как СберМаркет и ЯндексЕда. Конкуренция.
Компания зарегистрирована в Нидерландах. Произошел разрыв соглашении об избежании двойного налогообложения между Россией и Нидерландами. До разрыва соглашения, инвесторы платили 15% налог на дивиденды. Сейчас есть риск, что придется платить еще 13% дополнительно в России. Остается вероятность того, что государство сделает послабления для публичных компаний, но это не точно.

Кстати, из названия X5 Retail Group скоро исчезнет слово Retail. Думаю этим компания подчеркнет, что вышла на более широкие рельсы.

Подведем итоги:

Компания мне нравится. Прогнозы по приросту выручки и развития в целом подходящие.
Компания живая и на мой взгляд адекватно реагирует на внешние вызовы, переводя часть средств на развитие онлайн сегмента.
Нормальная дивидендная доходность.
Последние два года сильно закредитованна. Этот фактор не в пользу покупки. Заходить в компанию у которой обязательства в активах 92% - не мой путь.
Если представить, что закредитованность у компании ниже 80% и решен вопрос с двойным налогообложением, а все остальные параметры такие же, я бы рассмотрел покупку акций ниже 2000 рублей на долгие лета )). Открыть/Комментировать

2021-02-09 09:53:22 ​​Пока растём! Надолго ли?

Здравствуйте друзья. Как у вас дела? Как торговля? Надеюсь что всй складывается удачно. Рынок в принципе особых загадок не подкидывал, разворот который мы ждали, прошел спокойно, без обычных манипуляций и раздергивания цены в разные стороны. От уровней продаж, в какой то момент пошли плохие продажи, тенденцию вниз, уровни продаж перестали отрабатывать (это было как раз 29 января - 1 февраля), значит всё, пойдем вверх.

Но, это конечно всё лирика, обзоров то я в те дня не делал. Сразу хочу извиниться за это перед теми кто следит за моими публикациями, у меня поменялся режим работы и утром теперь, остается катастрофически мало времени. Так то, для своей работы я торговые планы набрасываю, а вот чтобы скомпоновать текст и его выложить уже времени не хватает. Но ничего, через какое то время я в режим работы войду и всё будет. Тем более с марта месяца, торги на срочном рынке будут открываться вообще в 7 утра по Москве. Стремиться с выкладкой торгового плана принципиально до открытия рынка уже не будет никакого смысла, просто буду планировать действия исходя из текущей ситуации.

Итак, что касается рынка. У нас развивается волна вверх. Предыдущая волна вниз, развернулась с правильных уровней основного тренда вверх, и по идее, если у нас на рынке поддерживается тренд вверх, то текущая волна может, да и должна, обновлять максимумы в тренде, т.е уводить цену выше 151000. В принципе не так уж и много осталось. Локально мы подошли к самому объемному уровню продаж. Пока перед уровнем возобновления продаж не было. Скорее всего будем подниматься выше и смотреть где проявятся продажи. И, как обычно, по силе продаж их возобновлению, будем оценивать дальнейшую вероятность движения цены. Хороший продавец от уровня, вполне может дать импульс вниз и цена побежит тогда к потенциальным уровням покупки 145110,142300, а то и к 140тыс.Слабые продажи от уровня - дадут нам шанс продоолжить рост и уйти на перехай. Потенциальные уровни продаж сейчас - это, соответсвенно, практически текущие цены -146870, 148050 и 149500. Слабые продажи от этих уровней надо будет подбирать и присоединяться к дальнейшему росту цены.

Вот такие мысли на текущий момент. Пока вроде всё позитивно. Ждем открытия рынка, скорее всего пойдем в расти дальше, а там посмотрим как будем взаимодействовать с уровнями продаж. Открыть/Комментировать

2021-01-19 09:56:00 ​​Всё таки коррекция? Торгуем фьючерсом на индекс РТС. Подготовка к торгам 19.01.2021 г.

Добрый день друзья. Продолжаем торговать фьючерсом на индекс РТС. Готовимся к новому торговому дню. По ценовому движению, мы продолжаем оставаться пока в тренде вверх, но при этом пробует развиться волна вниз. Цена упала на уровень покупок, и пробует возобновить рост от уровня. Возобновление покупок не выглядит хорошим, растем гораздо хуже чем это делали ранее. В любом случае основной фокус на бар 18 часов 15 января, где во всей волне продажи прошел самый большой объем в волне, и который дал новый минимум. Для поддержания волны вниз, он по идее не должен пробиваться вверх, как максимум цена не должна уходить выше уровня начала действия продавца (149100). В принципе, мы уже находимся в зоне этого бара, из которого по идее, основное ожидание - возобновление продаж. Вопрос как оно пойдет, либо сразу вниз, либо цена заберется повыше к уровню 148300-149100 и стартанёт вниз уже оттуда. В любом случае, надо дождаться начала продаж от уровня, и посмотреть как они пойдут. Слабенькое движение вниз, покажет что продаж на уровне скорее всего нет и тогда будем ловить момент для входа в лонг, Сильные, импульсные продажи, наоборот, покажут что волна вниз ещё не закончена и будем на откатов, из зон усилий вниз на мелком таймфрейме пробовать работать от шорта, с целью увидеть цену ниже 145000, а то и добежим до уровня 142600-142300.

Вот как то так. Пока вопросов больше чем ответов, следим за рынком как и куда пойдет. Ждём цену на уровнях от которых и будем работать. Открыть/Комментировать

2020-12-09 10:03:35 ​​Торгуем фьючерс на индекс РТС. Готовимся к торгам 09.12.2020 г.
Итак, в целом у нас на рынке продолжается волна роста. Вчера рынок сделал очередной перехай, но, при этом ещё глубже мы входим в уровень продаж. Естественно от уровня рынок пробуют продавать. Но, если позавчера продажи были относительно слабенькими, и после отката на уровень, рынок сделал перехай, то вчера, сила продаж уже увеличилась, и после отката цены на уровень (135070), который раньше давал импульс на движение на максимум, движение вверх уже пошло с трудом, а от уровня 136650 появился продавец, который пока какого то существенного результата и не сделал, но тем не менее рост цены приостановил, и ход цены вверх приостановил. Это ещё не говорит о том что у нас всё, цена пошла на разворот. Но то что на движении вверх появляются проблемы, видно.

Локально сейчас цена находится между уровнями 136650 - 135070. Тенденция у нас пока вверх, общее ожидание по дальнейшему движению цены - вверх. Но надо посмотреть как цена будет себя вести в этом диапазоне. Как от этих уровней появятся или нет покупки и продажи. В зависимости от этого и будем принимать торговые решения. Может быть мы сразу откроемся вверх, пробьем 136650 и полетим вверх, не встречая сопротивления. А может быть рынку нужно передохнуть и откатить на какие то более низкие уровни, например на 134100, а то и на 132900, откуда снова попробовать порасти.

Вот такие мысли на сегодня. Ждем открытия, наблюдаем как и куда пойдет рынок. В зависимости от этого принимаем торговые решения. Если растем сразу, ждем откат и слабое возобновление продаж готовимся лонговать. И наоборот, если полетим вниз, ждем цену на уровне покупок, и та же, слабое возобновление продаж в уровень, накрываем заявками на покупку и на развороте цены вверх, идём вместе с рынком. Ну а пока цена между уровнями, торговать не стоит. Открыть/Комментировать

2020-12-03 10:09:49 ​​Ралли катит. Торгуем фьючерсом на индекс РТС. Готовимся к торгам 03.12.2020 г.

Здравствуйте друзья! Сегодня будет наверное самый лаконичный торговый план из того что я выкладывал до этого. Что тут скажешь? Ралли продолжается. Вчерашний наш план неплохо отработал. Рынок сильный. Покупки сохраняются. С утра попробовали откатить вниз, ткнулись в уровень покупок. Отбились и добежали до уровня продаж где и закрыли день, продавца на нем нет. Посмотрим проявиться ли сегодня. Если нет, то с открытия пойдем сразу вверх. Перспективная цель вверху - 136380. Если от текущего уровня полетят таки продажи и пойдет коррекция, ждем тогда развития этого отката к потенциальным уровням покупок 131700, 130270. Или по факту, рынок сильный может и не добежать туда. От которых будем ждать остановки цены, возобновления покупок и соответственно дальнейшего движения вверх. Цель тогда, опять же или к 136380, или как минимум перехай в текущей волне вверх. Будем смотреть конечно по факту. Бесконечно расти то же не будет. Но, пока трендим вверх, приоритет к лонгам. Открыть/Комментировать

2020-12-02 13:03:06 ​​Доброе день всем, вернулся из отпуска, теперь появится больше времени на написание обзоров до открытия рынка, постараюсь ежедневно публиковать. Торгуем фьючерсом на индекс РТС. 02.12.2020 г.

Пока у нас текущая тенденция вверх продолжается. Практически одним импульсом, без откатов добежали до уровня продаж. Продажи пошли в последние два часа вечерней сессии, и не выглядят сильными, но надо смотреть как поведёт себя цена в основную сессиию уже сегодня. Основное ожидание что пойдем сразу вверх на перехай. Если это случиться, то мы попадем в уровень продаж, который в свё время делал обновление минимумов, т.е там были сильные продажи. Соответственно, если пойдем сразу вверх, то ждем тех же действий, т.е возобновление продаж. Уровни: 132320,133670. Если сразу с открытия втыкаемся сразу куда то сюда, то естественно покупать тут не надо. Пошортить ли внутри дня от них, вопрос открыт. Контр тренд есть контр тренд.

Наиболее рациональным поведением в торговле на рынке, является присоединение к основному трендовому движению. Пока для нас это текущая тенденция вверх. Соответственно, более правильно, было бы дождаться отката цены вниз до предполагаемого уровня покупки и от него пробовать брать разворот цены вверх по тренду. Сейчас эти уровни я вижу на 130300,129650,129060. Поэтому, ждем отката цены вниз. Смотрим как цена приходит на уровень, как он будет отрабатываться, схематика входа в сделку стандартна - накрываем возобновляющую волну продаж в уровень, стоп заявкой на покупку, и, либо сразу покупаем если продажи будут слабыми и пойдет импульс вверх, либо и безопаснее, увидев этот импульс, заходим после него. Стопы конечно же не забываем ставить.

Вот такие мысли на сегодня. Смотрим как поведёт себя цена. Приоритет к работе от лонга, ну а там как пойдет. Открыть/Комментировать

2020-11-16 10:08:32 ​​Всем на выход! Торгуем фьючерсом на индекс РТС. готовимся к торгам 16.11.2020 г.
Сегодня
Здравствуйте друзья. С очередным понедельником и новой рабочей неделей вас! Почти всю прошлую неделю рынок стоял в боковике. Торговать было сложно. Потому что боковик не сразу видно, а когда становиться понятно, что это он и есть, то цена как правило из него уже уходит. Основное правило торговли в таких ситуациях это, если удалось вовремя понять что цена в боковике, то торгуем от его краем внутрь, и ожидаем выхода из него цены в сторону предыдущего движения.

Ровно так же ситуация сейчас складывается и сейчас. Цена в боковике, края диапазона видны. Что примечательно, если посмотреть как цена торговалась последние дня, то можно заметить, что все основные объемы этих дней проходили по нижнему краю диапазона, т.е можно сказать, что формируется горизонталь объемов, уровень. И скорее всего в текущем боковике идёт процесс набора позиций, скорее всего для движения вверх, т.к после этих всплесков объемов цена давала реакцию вверх, но по сути мы не можем это утверждать. Да мы ожидаем, что выход из боковика будет вверх, и безопаснее всего торговать от нижней границы к верхней и ожидать выхода цены вверх. Но, со 100% уверенностью сказать что это именно так, мы не можем, потому что, вполне может быть что этот объем направлен и вниз, и только дальнейшее движение цены покажет это с какой то определённой вероятностью.

Поэтому я для себя определяю следующие ожидания на ближайшую перспективу:

1. Наличие ценового уровня.

2.Основное ожидание, движение цены от нижней границы к верхней, с вероятным последующим выходом цены вверх,и обновлением максимума в волне вверх. Цена либо сразу пойдет вверх, либо откатит ближе к нижней границе боковика и далее вверх.

3. Как максимум для лонговой ситуации, из боковика может быть ложный выход вниз, с последующим быстрым уходом цены на перехай.

В случае движения цены по этому сценарию, то надо пробовать работать от лонга. Либо от обратного теста если цена пойдет вверх сразу, Либо подставляьть стоп - заявки на покупку, что бы взять разворот цены вверх в случае слабого возобновления продаж в уровень, или от манипуляции на уровне.

Вобщем, если цена остается в боковике то торгуем от краев и ждем выхода вверх, либо манипуляции на нижнем крае. А вот если цена вывалиться из боковика вниз и с последующим ростом будут проблемы, то дело плохо, можем прогуляться к 115-116000 пунктов. Поэтому про стопы не забываем.

Вот такие мысли по текущей ситуации, ну а рынок покажет что будет на самом деле.

Всем удачи! Хорошей торговой недели вам! Открыть/Комментировать