Экономизм - 7 высокодоходных акций

2023-04-07 21:37:41 Ну все, как и говорили.

На рынок вышел ЦБ. По отчетам Мосбиржи обороты в рублебаксе и рублеюани выросли в 2-2,5 раза примерно в час дня, и такой объем торговли наблюдался чуть меньше часа. Причем в юани объемы были прочнее и стабильнее - значит, велась распродажа из ФНБ, санкционированная Минфином.

А меж тем в городах начали выстраиваться очереди в обменники. Все как всегда - покупаем на пике стоимости. Открыть/Комментировать

2023-04-07 20:07:47 Подытожили сегодняшнюю болтовню по рублю. Тему можно закрывать. Открыть/Комментировать

2023-04-07 17:45:31 И снова из серии «я в домике». Французский Danone продолжит работу в России, но переименует все международные бренды

Поменяют названия Activia, Actimel и собственно Danone. Останутся с нами «Простоквашино», «Растишка», «Даниссимо». Основной упор хотят сделать именно на «Простоквашино».

Наверное, после этого никто и не догадается, что французы остались в России. Зато доход от бизнеса в нашей стране сохранится Открыть/Комментировать

2023-04-07 15:23:42 С 83,5 до 81 за пару часов. Никак ЦБ решил вписаться плюс начались продажи из ФНБ.

82-84,или диапазон 81-86, если пошире - это очень жёсткое сопротивление, в том числе моральное. Туда рубль отлетал трижды, за исключением паники год назад - в 2014-м, 2016-м и в пандемию.

Понятно, что после 2024 года мы легко можем устаканиться на соточке. Но пока рановато - плохенько это для рейтингов. Открыть/Комментировать

2023-04-07 13:05:00 Как одна из гипотез такой резкой девальвации - попытка поюзать рост цен на нефть.

Видим, что растет ценник, что ОПЕК+ лоялен, что амеры пытаются замять историю с банками, по сути предоставив их самим себе по итогу. Значит, можно попробовать нормально подзаработать на разнице курса. Кое-куда нефть уже отправляется выше потолка G7 - конкретнее, в Японию. Индия с Китаем покупают либо около, либо ниже. Доходность явно не такая, как год назад, плюс недополучаем больше 100 миллиардов ежемесячно. Значит, немного пересмотрим курсовую политику.

Вместе с этим есть вероятность, что бюджет будет рассчитывать и на солидные полугодовые дивиденды от нефтегаза. И это - помимо пересмотренного налогообложения и Windfall tax. "Новатэк", к примеру, попросят поделиться деньгами от продажи Shell "Сахалина-2", а там 94,8 миллиарда рублей. И так по кругу.

Как вариант, Минфин хочет таким образом частично снизить потребность в выпуске ОФЗ. Но долгосрочно - проблемы будут и из-за девальвации, и из-за их выпуска. В первом случае - рост цен из-за импортных товаров и, как следствие, рост в том числе и расходов бюджета, во втором - доходность в 11% годовых обслуживать придется будущим поколениям, а краткосрочные бумаги у нас почему-то выпускать не научились.

Так что желание немного поживиться на нефтянке - это один из вариантов объяснений, почему доллар стоит уже 83,2. А за неделю прибавил 7,2% или 5,6 рубля. Побудем немного адвокатом дьявола. Открыть/Комментировать

2023-04-07 11:59:01 Что-то говорить про рост курса доллара к рублю уже бессмысленно - он и нелогичен, и непонятен частично, и объективно не нужен.

Интересно другое - куда приведёт жадность и где все-таки будет остановка. Потому что технически это уже почти Вальгалла. Пробить 83 и в небо на 120. Зато бюджет будет в кайфе.

Странно это все. Может, Минфин понял, что лучше не занимать на рынке, а тупо убить рубль, закрыв дефицит так. Тормозов ЦБ не ставит, объем продаж валюты сократили.

Ну что, подождём пару недель и будет 90. Огонь. Открыть/Комментировать

2023-04-06 21:19:11 Есть ощущение, что про ключевую ставку ниже текущей в России можно забыть как минимум на год-два.

Интересно, что все звенья, которые будут влиять на ключевую ставку, очень плотно сомкнулись и если вытащить одно из них, то может развалиться вся система. Ну, как развалиться - просто начнется перезапуск новой формации ДКП.

Есть бюджет, он дефицитный. Можно было бы забить на это и ждать, пока дефицит сожрет инфляция, но нет, нам нужно его перекрывать. Перекрываем мы его через продажу активов ФНБ - валюты и драгметаллов. Вместе с дефицитом у нас есть проблема с доходами от нефтегаза, которые пока ничем не заместить, окромя роста внутренних налогов. Ну, или озвучивается проблема - может ее и нет. Значит, нужно еще больше покрывать дефицит. В головах у чинуш два инструмента - девальвация и ОФЗ. Стали применять оба. За три месяца рубль обвалили на треть, а доходность по госбондам уже почти 11% годовых - это адски жесткая нагрузка.

Вместе с этим доля импортной продукции, по данным FinExpertiza, за 2022 год не просто не упала - она выросла. Доля импортного продовольствия - 18,7% при 14,6% в 2021 году, бытовой техники - 28,7% против 27%, электроники - 74,1% против 69,2%, мебели - 47,2% против 33,8%. Шмоток завозят столько же - около 40%. Сильно упала только доля импортной фармы - вместо 43,7% она теперь 25,7%.

Дороже валюта (речь уже даже не о долларе - юань растет точно так же) - дороже импортные товары, технологии, спецы. Значит, будет дороже и себестоимость местной продукции, в которой есть импортные компоненты. Это будет давить на инфляцию. А через рост ставки ее обуздать в текущей конъюнктуре проблематично - альтернатив, аналогов и собственных разработок с 2014 года, то есть со старта импортозамещения, больше нифига не стало, а это значит, что завозить придется, как ни крути. И экспорта, кроме сырья, пока все равно больше нет. Значит, и инфляция особо снижаться не будет - вряд ли честные показатели будут меньше 8% за 2023 год, а потребительская легко прыгнет вдвое выше.

Поэтому низких ставок ждать нет смысла - у ЦБ другой вектор, им нравится с ветряными мельницами бороться. Открыть/Комментировать

2023-04-06 17:40:41 ЦБ решил ограничить круг структур, которым разрешено привлекать инвестиции населения. Сейчас это может делать любое юрлицо, чем активно пользуются мошенники при создании финансовых пирамид, считает регулятор.

Хорошая мысля приходит опосля? Что мешало раньше-то так сделать? Лицензирование, авторизация, контроль со стороны регулятора и сопряженных ведомств - почему вдруг сейчас-то решились? Миллиарды денег бы сберегли людям. Открыть/Комментировать

2023-04-06 15:41:34 Хороший сигнальчик летит от Morgan Stanley. Следующей доминошкой в кризисе станет обвал цен на коммерческую недвижимость.

Даже не анализируя текущую ситуацию с ценами на этом рынке в США, можно понять, что это логично и по идее обвал недвиги должен был случиться даже раньше.

Суть простая. Сокращения работодателей почему-то пока не находят отклик в отчетах по безработице. Если сложить вообще все увольнения, которые произвели компании из индекса S&P500, то там наберется пара миллионов. Во-первых, это ведет к сокращению необходимых площадей офисных помещений. Во-вторых, сокращения сами собой сигнализируют о будущем сокращении спроса, то есть и складов нужно будет меньше, и стрит-ритейла, и поездок будет меньше, то есть упадет спрос на хостелы/арендное жилье/гостиницы. В ресторанах будут меньше кушать, меньше покупать шмоток в торговых центрах. Поэтому все максимально логично.

Но к сухим цифрам мы все-таки обратимся. За год цены на офисы упали на 25%. Апартаменты потеряли 21% стоимости, моллы - 19%. Да и вообще вся коммерческая недвига упала на 10+%, за исключением "ночлежек".

Смотрим дальше. Все фонды недвижимости, они же REIT, которые кайфовали последние пару лет, просто растекутся. Некоторые уже начинают реорганизацию и выделяют из структур головных фондов самые неликвидные объекты, либо распродавая их, либо перебрасывая на другую компанию, чтобы сохранить хорошую доходность "наверху". Что опять-таки можно подтянуть под "скрытые убытки", потому что ставки по кредитам растут, и рефинансироваться по-человечески, то есть под 1-2% годовых, не получится. Придется выкладывать 7-8%, что будет бить по доходности, чистой прибыли, дивидендам и привлекательности. REIT'ы складов на пике приносили какие-то бешеные деньги. Сейчас, к примеру, спрос на складскую недвижимость падает везде, не только у нас - кейс PNK Rental забывать не стоит, за ним могут пойти и другие. В итоге склады могут начать распродавать, причем частенько - даже дешевле цены покупки.

Итого - имеем все признаки, что после двухлетнего пандемийного праздника с бесплатными деньгами похмелье будет очень тяжелым. А кризис в недвижке потянет за собой и банки, и другие сектора - обратабывающую промышленность, горнодобывающие компании. Особо сильно может пострадать ритейл, в частности - товары для стройки, ремонта, всякая садовая всячина.

Так что можно смело называть Байдена вторым по значимости человеком для Китая, если вынести за скобки Си. Первый - понятно кто. Потому что именно безобразная политика команды Байдена и Минфина привела к тому, что кризис в США может стать реально самым жестким не то, что со временем Великой Депрессии - за всю историю. А благодаря этому Китай станет доминантой. И этому, кстати, тоже радоваться не стоит. Открыть/Комментировать

2023-04-06 14:00:02 Наконец-то дождались!

Лев Ефремов предприниматель с доходом 5 млн. в месяц, рассказал: как приумножать прибыль, что не стоит покупать на рынке криптовалюты и как не лишиться своей прибыли в новых реалиях.

Топ 3 поста по пересылам в его канале, заходит и читай:
— Как разводят начинающих экспертов и на что нужно смотреть, чтобы не попасть на крючок мошенников
— С чего начать, если у вас есть только небольшая сумма
— Инвестирование в недвижимость и доходность

Переходите и подписывайся на дружественный канал @efremovlev

Хочешь узнать о пяти инструментах, на которых можно зарабатывать от 300.000 руб. в месяц?
Получи видео инструкцию и PDF файл БЕСПЛАТНО, подробнее в закрепе @efremovlev Открыть/Комментировать