Инвестиции на диване

2024-05-17 09:30:07 Что будет дальше с СПБ Биржей

Генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков дал большое интервью РБК. Ниже привожу кратко основные тезисы.

Какие планы у компании на будущее: СПБ Биржа планирует проводить IPO российских компаний, а также запустит торги новыми инструментами, в частности опционами и цифровыми финансовыми активами.

Как обстоят дела с доходами: за 2023 год капитал достиг 20,9 млрд руб., а прибыль СПБ Биржи составила 678 млн руб.

Что по разблокировке активов: юристы компании готовят коллективное заявление на разблокировку в Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC). Кроме того они предоставят шаблоны для индивидуальных заявлений, так как в этом случае шансы на получение лицензий выше. Вся информация будет предоставлена на информационном портале разблокировкаактивов.рф.

Что с гонконгскими акциями: разблокировка гонконгских акций ведется параллельно и не связана с подачей индивидуальных заявлений. Процесс сложный, но их могут разморозить даже раньше остальных.

Почему не дали продать активы после введения санкций: иностранным контрагентам СПБ Биржи была выдана генеральная лицензия OFAC № 76, которая позволяла завершить сделки с участием подсанкционных лиц. Но контрагенты (условно американские банки и депозитарии) должны были сами определить, что считать завершением сделок. Они проявили чрезмерную осторожность и завершили расчеты только по тем сделкам, которые были совершены за 2 дня до введения санкций.

Где теперь акции: активы никто не изымал и дивиденды по ним накапливаются в иностранных депозитариях, которые стоят выше СПБ Банка.

Действительно ли СПБ Биржа подавала заявление на банкротство: нет, это было фальшивое заявление, в котором стояла подпись совершенно не похожая на подпись главы СПБ Биржи. На этом этапе подлинность печати и подписи не устанавливается.

Почему СПБ Биржа продала свою долю в казахстанской бирже ITS: в учредительных документах ITS прописано, что любой акционер площадки, который подпадет под санкции, обязан выйти из состава акционеров.

В целом из хорошего можно отметить, что наконец-то СПБ Биржа вышла в свет и напрямую ответила на все интересующие нас вопросы. В остальном ничего нового мы не услышали. Я пока обхожу стороной эту бумагу, но будет очень интересно понаблюдать, как компания будет выходить из этого кризиса. Ну и за разблокировкой ИЦБ продолжаем следить. Открыть/Комментировать

2024-05-16 19:01:19 Начинается марафон РФ рынка!

Портфель - 50.000
Цель до конца мая — 150.000₽

Важно! Доступ для вас - бесплатный. Первая сделка уже в канале: https://t.me/+w01OCOqq-0E0MjNi

#реклама Открыть/Комментировать

2024-05-16 10:02:20 Яндекс объявил об обмене акций

3 дня назад все-таки стали известны подробности обмена акций нидерландской структуры Yandex N.V. на акции МКПАО Яндекс. Как я и ожидал, инвесторов не кинули: обмен проведут в соотношении 1:1.

Кратко по основным моментам:

Все, кто покупал акции Яндекса на Московской и СПБ биржах, смогут обменять акции в соотношении 1 к 1.

Все, кто покупал в зарубежном контуре и успел перевести в российские депозитарии до 7 сентября 2022 г., смогут подать заявку на внебиржевой обмен 1:1, либо могут воспользоваться правом выкупа по 1251.8 руб. за акцию.

Всем, кто покупал в зарубежном контуре и успел перевести в РФ до 30 ноября 2023 г., будет доступен выкуп по 1251.8 руб. за акцию.

Для всех остальных, то есть для тех, кто купил акции на зарубежных площадках и не перевел в Россию, нидерландская структура позже выкатит отдельное предложение. Возможно предложат выкупить акции за счет вырученных денег за продажу российского бизнеса или же дадут возможность остаться инвестором зарубежной компании.

Сбор заявок на биржевой обмен продлится с 16 мая по 21 июня 2024 года. Дата акцепта заявок — 8 июля 2024 года, дата расчетов — 9 июля 2024 года. Для внебиржевого обмена рамки следующие: с 13 мая по 31 мая 2024 года, акцепт заявок – с 13 мая по 9 июня 2024 года.

Вывод

Новость просто отличная. Во-первых, это в первую очередь позитив для держателей акций Яндекса в России, которые верят в компанию. Я буквально недавно ставил целевую цену для них на уровне 5900 руб. Во-вторых, это позитив для всего российского рынка. Данная новость означает, что компании еще не окончательно забили на миноритариев и продолжают учитывать их интересы. Особенно отрадно смотреть на тех трейдеров, которые верили, что всех миноров кинут, и покупали за рубежом в надежде навариться на дисконте. В общем, буду ждать конкретики от брокера и подавать заявку на обмен. Целевую цену по бумагам сохраняю. Открыть/Комментировать

2024-05-15 12:05:24 Коллекционные вещи как инструмент для инвестиций.

Признаюсь, этот инвестиционный актив для меня - тема новая и плохо изученная. Но много раз слышал, что создание собственной коллекции редких вин, монет или даже конструкторов Лего может стать источником весомой прибыли.

Разумеется, этот актив раскрывается на долгосроке, не надо ждать от него профита через месяц или через полгода.

Тем интереснее было посмотреть подкаст на эту тему от Газпромбанка и студии подкастов Гласно.

Почему простые вещи превращаются в культ и растут в цене?
Окупят ли себя инвестиции в конструкторы, марки, старые монеты, комиксы, редкий парфюм и элитное вино?
Коллекционирование — это зависимость, товарный фетишизм или обычное хобби?

Рекомендую для всех, кто увлекается инвестициями или коллекционированием. Открыть/Комментировать

2024-05-14 17:48:15 Где этим летом провести время с пользой

Сейчас люди тратят десятки тысяч рублей, чтобы пообщаться с экспертами, которые зачастую не имеют никакого практического опыта за плечами. Послушать живое выступление действительно знающих и практикующих людей — большая редкость, а бесплатно — практически невозможно. К счастью, крупные компании периодически проводят мероприятия, где вы можете бесплатно не только хорошо провести время, но и провести его с пользой для себя. Одно из таких мероприятий проводит Тинькофф этим летом, называется оно Тинькофф Двор.

Тинькофф Двор — это летний фестиваль под открытым небом. Он будет проходить четыре дня: с 6 по 9 июня. Нам, инвесторам, конечно особенно интересно 7 июня - это инвестиционный день по программе мероприятия.

Будут выступать управляющие и аналитики Тинькофф Инвестиции, а также сооснователь CarMoney Эдуард Гуринович, основатель компании «Усиленные инвестиции» Кирилл Кузнецов, основатель WALL STREET PRO Дмитрий Черемушкин и многие другие.

Помимо выступлений экспертов там будут интерактивные зоны, мастер-классы, а также выступления известных артистов. Посещение фестиваля бесплатное для всех клиентов Тинькофф, но посетить можно будет только один день. Чтобы получить билет, необходимо заранее зарегистрироваться по ссылке, выбрав день посещения — с 6 по 9 июня. Открыть/Комментировать

2024-05-13 11:00:50 ​​ Отчет Сбербанка и прогнозы ЦБ

На последнем заседании ЦБ РФ обновил свои прогнозы по макро-параметрам. Помимо ключевой ставки для нас является важным показатель закредитованности населения и бизнеса. Прогноз по этому показателю был повышен: кредиты организаций +8-13% (старый прогноз: +6-11%), кредиты населения +7-12% (старый прогноз: +5-10%), по ипотеке рост остался на прежнем уровне прогноза +7-12%. То есть мы видим, что население и компании активно берут кредиты, даже несмотря на высокую ключевую ставку. Возможно для социальной стабильности это не очень хорошо, но банки на этом неплохо зарабатывают. На этом фоне предлагаю рассмотреть отчетность за 1 квартал 2024 года крупнейшего банка страны — Сбера.

Чистые процентные доходы выросли на 24,4% до 699,9 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы выросли на 7,6% до 184,1 млрд руб.
Чистая прибыль выросла на 11,3% до 397,4 млрд руб.

Как мы видим, Сбер продолжает радовать своих акционеров отличными результатами. Помимо роста доходов Сбер отчитался об увеличении кредитного портфеля (+0.5% кв/кв), при росте депозитов на 5.1% кв/кв. Это говорит о том, что в будущем Сбер может привлечь больше кредитов, так как они фондируются депозитами. Второй вывод, который здесь можно сделать: стоимость депозитов имела бОльшую чувствительность к изменению ключевой ставки, что оставляет бОльший задел на изменение доходности кредитов в будущем. Иными словами у Сбера появляется больше пространства для дальнейшего роста при прочих равных.

Также стоит отметить показатель стоимости риска (CoR), который отображает уровень расходов под резервы на кредитный портфель банка. В 1 кв. 2024 г. CoR сохранился на низком уровне предыдущего квартала 0.5%. Это также говорит о стабильной ситуации в бизнесе компании.

Ну и напоследок поговорим про дивиденды. Компания объявила дивиденд в размере 33,3 руб. на акцию. Дивотсечка будет 11 июля, поэтому нужно успеть купить бумаги до 10. Доходность к текущим ценам составляет 10,6%.

Подводя итог, можно сказать, что не зря Сбер так сильно любят российские инвесторы. Банк из квартала в квартал показывает очень хорошие результаты и не забывает при этом выплачивать щедрые дивиденды. Единственный минус этой компании заключается в том, что она одной из первых берет на себя удар в случае экономических кризисов. Тем не менее я продолжаю держать акции Сбера в своем портфеле. Пока во главе компании Герман Греф, мне переживать не о чем. Открыть/Комментировать

2024-05-11 19:06:37 Зафиксировал 75% позиции по АФК Система.

Удачная инвестиция, на мой взгляд - позицию начинал набирать год назад, в марте 2023-го, по 13.266 руб. за бумагу.

Вчера продал акции AFKS по 26.84 руб., от первой точки входа профит более 100%.

Моя целевая цена по данной бумаге была на уровне 25 рублей, обозначал ее последний раз 2 месяца назад. Прогноз отыграл в полной мере, дальнейших драйверов для значительного роста в этих акциях я не вижу. Оставляю 25% на всякий случай, если вдруг краткосрочно будет памп куда-то в район 30. Открыть/Комментировать

2024-05-07 10:06:12 Какие дивиденды заплатят нефтегазовые компании

Сегодня дивидендная отсечка по акциям Лукойла. Дивиденд за 2023 год составил 498 рублей на акцию или 6% дивдоходности. Всего за 2023 год Лукойл заплатил 945 рублей на акцию. К вчерашним ценам дивдоходность составила около 12%.

Татнефть по итогам 4 квартала 2023 года рекомендовала дивиденд на уровне 25,17 руб. на акцию. К текущим ценам дивдоходность составляет 3,5%. Дата закрытия реестра — 4 июля. Всего за 2023 год дивиденды Татнефти составили 87,88 руб. на акцию или 12,2% дивидендной доходности.

Роснефть пока не рекомендовала выплаты по итогам 2 полугодия 2023 года. Ожидаю, что на дивиденды будет направлено около 307 млрд рублей или 29 руб. на акцию. К текущим ценам это 5% дивдоходности. Отсечка скорее всего будет в июле. Если ожидания оправдаются, то суммарный дивиденд за 2023 год составит 59,7 рублей или 10,3% дивдоходности к текущим ценам.

Газпром нефть также пока не рекомендовала выплат. Если она направит на дивы 50% от чистой прибыли, то дивиденд составит 17 руб./акцию. Если же на выплаты пойдут 75% от ЧП, то дивиденд составит 26 руб./акцию или 3% дивдоходности к текущим ценам. Если будет так, то всего за 2023 год компания заплатит 108,94 руб./акцию или 14,8% к текущим ценам. Ранее я уже писал, что Газпром нефть скорее всего станет новой дивидендой коровой.

Ну и напоследок Газпром. Финансовые результаты оказались мягко говоря удручающими. Если компания все-таки решит выплатить дивиденды, то по дивполитике они составят 18 рублей на акцию или 11,7% к текущим ценам. С другой стороны, в бюджет не заложены дивиденды от Газпрома, а сама компания переходит к долговой нагрузке 3х Чистый долг/EBITDA и выше (3.8х к концу года, если выплата будет). На этом фоне Газпром скорее всего снизит норму выплат до 25% прибыли или вовсе откажется от дивидендов.

Итог

Если все ожидания аналитиков оправдаются, то всего за 2023 год дивидендая доходность составит:

У Лукойла — 12%
У Татнефти — 12,2%
У Роснефти — 10,3%
У Газпром нефти — 14,8%.

На выплаты от Газпрома я бы не рассчитывал, но государству нужны деньги, поэтому все возможно. Открыть/Комментировать

2024-05-03 11:06:43 ​​ Что ждет Газпром в будущем

На фоне вчерашней печальной отчетности Газпрома решил посмотреть, какие вообще перспективы российских поставок газа в будущем. И как раз недавно на Bloomberg вышла интересная статья.

В ней говорится о том, что поставки газа из России в ближайшее время будут расти, но цена будет постепенно снижаться. В прошлом году Россия поставила в Европу всего 45 млрд кубометров природного газа. По сравнению с 201 млрд куб.м. в 2018 году падение катастрофическое. В Китай газа было поставлено всего 22,7 млрд куб.м. Всего в 2023 году Россия экспортировала около 100 млрд куб.м. газа.

В этом году заканчивается контракт на поставки газа в Европу через Украину. Будут ли его продлевать — вопрос открытый. Основной точкой роста в следующие года будут поставки в Китай. Сейчас в этом направлении действует лишь один газопровод — «Сила Сибири». Ожидается, что по нему поставки вырастут до 38 млрд куб.м. примерно к 2025 году. Также Газпром подписал второе соглашение о поставках в Китай 10 миллиардов кубометров в год, поставки по нему планируется начать к 2027 году.

Еще всё не замолкают разговоры про строительство газопровода «Сила Сибири-2», но я уже писал на своем канале, почему это очень сомнительный проект. Даже если его и построят, общий экспорт в Китай вырастет до 98 млрд куб.м. — это примерно половина от того, что Россия поставляла в Европу до санкций.

Ну и теперь самое интересное: цены. Как пишет Bloomberg, в этом году цена экспорта газа в Китай составит $257 в за 1000 кубометров по сравнению с $320,3 для поставок на западные рынки. С 2025 по 2027 год цена для Китая будет постепенно снижаться, в то время как цена на поставки в западном направлении, по прогнозам, останется примерно неизменной. В 2027 году стоимость 1000 куб. м. газа для Китая составит $228. Для сравнения, в 2021 году Россия поставляла в Европу газ по цене $274 за 1000 кубометров.

Экспорт, по мнению того же источника, будет постепенно расти до 2026 года. В 2026 году ожидается рост поставок до 126 млрд куб.м., а в 2027 — небольшое снижение до 122 млрд куб.м. Напомню, что в 2021 году Россия экспортировала 204,4 млрд куб.м. газа.

Получается, что даже при самом хорошем раскладе через 3 года мы нарастим поставки примерно до половины от того, что было до 2022 года. При этом цена для наших китайских партнеров будет снижаться, а для европейских — будут снижаться объемы. Выводы, как говорится, делайте сами. Для меня Газпром будет мертв еще очень долго. Открыть/Комментировать

2024-05-02 18:44:40 Минус 600 ярдов за год. Сильно.

Как там было, напомните?

- Пружина сжимается!
- Надо покупать пока дешево!
- Зато дивы жирные заплатит!
- Акция сделает 5 иксов в ближайшие 3 года! Открыть/Комментировать