Smart business | Investments

2021-03-04 15:08:23 ​​Инвесторы ждут дальнейших шагов ФРС От Reuters

После резкой распродажи гособлигаций США инвесторы сосредоточили все свое внимание на следующем шаге председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

Глава ФРС должен выступить в четверг на конференции Wall Street Journal. Инвесторы будут пристально следить за его выступлением в ожидании каких-либо намеков на беспокойство по поводу скачка доходности облигаций на прошлой неделе. При этом всем понятно, что для непосредственного принятия мер центробанком США установлена высокая планка. На конференции в четверг состоится последнее выступление Пауэлла перед заседанием регулятора 16-17 марта.

"Мы, вероятно, услышим подтверждение того, что они (ФРС) внимательно следят за происходящим, - сказала Меган Свибер из Bank of America (NYSE:). - Вряд ли мы узнаем о дополнительных шагах и услышим ясно и четко, что у них на уме".

Особый интерес вызывает вопрос о том, будет ли ФРС действовать, учитывая приближение к нулю доходности более краткосрочных бумаг на фоне резкого роста доходности долгосрочных, сказала Свибер. Операция "Твист" - "действительно оптимальное решение", добавила она.

Операция "Твист", при которой центральный банк сдвигает покупку облигаций в сторону длинного конца кривой доходности, проводилась в начале 1960-х годов, когда ФРС продавала более краткосрочный долг, чтобы покупать более долгосрочный и помочь Соединенным Штатам выйти из рецессии. Такую же схему центробанк использовал в 2011 году, когда, уже заякорив краткосрочный долг посредством удержания ставок вблизи нуля, использовал покупку активов для снижения долгосрочных ставок.

Но сейчас для вмешательства ФРС существуют препятствия.

"Абсолютный уровень реальной доходности все еще довольно низок, - сказала Эрин Браун из Pimco. - Да, была небольшая распродажа. Но с точки зрения ФРС, если посмотреть на финансовые условия... они практически не менялись большую часть прошлой недели".

Рост доходности может увеличить стоимость заимствований для компаний и частных лиц. Однако в последнее время прослеживается тенденция, которая отражает улучшение экономических перспектив, а это является возможным свидетельством того, что политика ФРС работает. Доходность 10-летних казначейских облигаций на прошлой неделе достигла годового пика в 1,614%.

"Мы можем снова увидеть операцию "Твист", если экономические условия и состояние финансового рынка ухудшатся, но признаков такого ухудшения мало", - написали стратеги Standard Chartered (LON:) в аналитической записке в среду.

Более того, ФРС вряд ли будет предпринимать какие-то шаги без крайней необходимости. "Доктрина ФРС всегда была такова: добиваться своего минимальными усилиями",- сказал Гай Лебас из Janney Montgomery Scott. Открыть/Комментировать

2021-03-04 10:15:43 ​​Учились, лечились и покупали онлайн

Лидером по количеству сделок в прошлом году и на втором месте по объему привлеченных средств оказалась сфера образования: в ней прошло 36 сделок на сумму $119,1 млн. Интерес во многом был обусловлен масштабным закрытием образовательных учреждений. «Локдауны и санитарные ограничения доказали, что физическое присутствие в учреждениях не обязательно для образовательного процесса», — отмечается в исследовании. Крупнейшей сделкой стало приобретение Mail. ru Group 25% в стартапе «Учи.ру» за $47 млн (с учетом небольших взносов от Российско-китайского инвестиционного фонда и Российского фонда прямых инвестиций).

Еще одной отраслью, выигравшей от пандемии, было здравоохранение. В ней прошло 19 сделок на сумму $44,9 млн. Среди крупнейших — привлечение $8,9 млн от VEB Ventures в телемедицинскую компанию «Доктор рядом» (общая сумма сделки составляет $15 млн, но часть должны выплатить в 2021 году), привлечение $7,5 млн в страховой сервис BestDoctor от нескольких инвесторов, а также $5 млн в сервис для контроля диеты Simple от фонда Target Global и соучредителя сервиса Palta.

Одним из главных бенефициаров COVID-19 авторы исследования назвали рынок e-commerce. «Пандемия ускорила переход компаний из самых разных отраслей к продажам онлайн. Компании, уже использующие интернет как площадку для продаж своих услуг, укрепили позиции, аутсайдерам пришлось спешно сокращать свое отставание», — пишет Dsight. При этом сегмент доставки еды и продуктов вырос на 79%, приводятся в исследовании данные CityAds Media. Также инвесторов привлекали такие сферы, как СМИ и развлечения, программное обеспечение и транспортные перевозки, веб-сервисы и др. Открыть/Комментировать

2021-03-03 11:58:22 ​​Сбербанк сообщил о рекордном спросе москвичей на золото в 2020 году От Reuters

Москвичи купили за 2020 год 8.879 слитков драгоценных металлов общим весом 1,162 тонны на сумму свыше 1,975 миллиарда рублей, что в 2,5 раза больше, чем было потрачено в 2019 году, сообщил Московский банк Сбербанка (MCX:) статистику своих отделений.

За 2020 год, прошедший под влиянием первых двух волн пандемии коронавируса, цены на , традиционный защитный актив, выросли на 25%. Летом прошлого года в период наивысшей неопределенности с развитием эпидемиологической обстановки цены превышали $2.000 за тройскую унцию, обновив исторический максимум сентября 2011 года.

Россияне тоже предпочитали покупать драгметаллы в период кризиса. Так, жители Москвы в 2020 году приобрели в Сбербанке 205.917 инвестиционных и памятных монет, их общий вес превысил 2,5 тонны, а совокупная стоимость на момент приобретения составила около 6,5 миллиарда рублей. Это почти в 3 раза больше, чем в 2019 году.

Наибольшим спросом у москвичей пользовались золотые и серебряные инвестиционные монеты "Победоносец". Их было продано около 160.000 штук и 12.500 штук, соответственно, на сумму 6 миллиардов рублей.

Видя повышенный спрос, ЦБР направил в январе 2021 года на чеканку монет еще около 2 тонн золота, что привело к небольшому сокращению золотого запаса страны.

Сбер сообщил, что москвичи покупали слитки драгоценных металлов весом от одного грамма до нескольких десятков килограммов.

Больше всего средств в 2020 году жители столицы вложили в золото — более 6.000 слитков общим весом 389 килограмм стоимостью 1,89 миллиарда рублей; на втором месте — серебро (2.400 слитков общим весом 759 килограмм на 51,3 миллиона рублей), затем — (338 слитков общим весом 13 килограмм на 36,4 миллиона рублей) и (11 слитков общим весом 180 грамм на 1,1 миллион рублей).

"Тема долгосрочных инвестиций в драгметаллы становится всё популярнее среди москвичей. Это определяется растущим уровнем финансовой грамотности жителей столицы и их желанием не только сохранить, но и приумножить свои средства, вложив их в высоколиквидные активы", - комментирует Вячеслав Цыбульников, вице-президент Сбербанка – председатель Московского банка.

Операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС, в отличие от золота в слитках, что делает возможным их обращение по цене, приближенной к стоимости содержащегося в них драгоценного металла.

Московская биржа запустила с 1 марта ранние торги валютой и золотом, с расчетом на инвесторов из Азии. Первыми сделки на утреннем рынке драгметаллов совершили Красцветмет и Полюс, сказал член правления – управляющий директор по продажам и развитию бизнеса биржи Игорь Марич, комментируя итоги торгов понедельника.

Марич в феврале говорил в интервью Рейтер, что в 2021 году на биржевом рынке золота пройдут первые тестовые сделки по торговому линку с международной секцией Шанхайской биржи золота, что даст возможность заключения сделок с золотом не только по ценам рынка в Лондоне, так называемым Loco London, но и Loco Shanghai . Открыть/Комментировать

2021-03-02 17:58:52 ​​IPO Fix Price
⠀
Если Fix Price разместится по верхней границе ценового диапазона, то сделка станет крупнейшим российским IPO с 2012 года. ГДР разместят нынешние акционеры компании — Luncor Overseas S.A. Артема Хачатряна, LF Group DMCC Сергея Ломакина, Samonico Holdings Ltd и GLQ International Holdings Ltd (дочерняя компания Goldman Sachs).
По данным Reuters, фонды под управлением BlackRock, GIC и APG2 заключили с Fix Price соглашения, предусматривающие обязательства покупки ГДР сети на $150 млн, $100 млн и $75 млн соответственно. Они исполнят обязательства, если цена IPO будет находиться в пределах установленного ценового диапазона.
По информации «Коммерсанта» и «Интерфакса», книгу заявок от потенциальных инвесторов Fix Price удалось покрыть за один день. Заявки от потенциальных инвесторов будут приниматься до 4 марта.
⠀
Как зарабатывает Fix Price
⠀
Fix Price — крупнейший российский ретейлер в сегменте магазинов с фиксированными ценами, во многом похожий на американские сети Dollar General и Dollar Tree. Продает товары повседневного спроса (1800 наименований) в 20 категориях — от еды до одежды. Предложение регулярно ротируется — 60% ассортимента меняется до шести раз в год. 80% ассортимента на конец 2020 года стоило ниже ₽100, самые дорогие товары в Fix Price стоят не более ₽249.
⠀
Большей частью магазинов Fix Price управляет самостоятельно — лишь 10% точек открыты по франшизе. Стиль и ассортимент всех магазинов стандартизирован, средняя площадь одной торговой точки — 210 кв. м, все помещения арендуются. Логистику компании обеспечивают восемь распределительных центров (три в собственности, пять в аренде), перевозкой занимаются сторонние поставщики.

Магазины Fix Price есть как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Они располагаются, как правило, в местах с высоким трафиком — густонаселенных районах, ТЦ, возле рынков. География распространения — 78 из 85 регионов России (93% всех магазинов) + Беларусь (4%), Казахстан (2%), Грузия, Латвия, Кыргызстан и Узбекистан. Компания также предлагает услугу доставки.
⠀
Драйверы роста и факторы привлекательности акций Fix Price
⠀
Финансовые показатели. Fix Price хорошо переживает пандемию — за 2020 год выручка и чистая прибыль сети выросли на треть, до ₽190 млрд и ₽18 млрд соответственно. В прошлые годы чистая прибыль росла еще быстрее: +64% в 2018 году и +44% в 2019-м. По итогам 2020 года рентабельность по EBITDA составила 19,4%, чистая рентабельность — 9,3%, что существенно выше показателей других ретейлеров. Показатель чистый долг/EBITDA составил 0,6х.
⠀
Лояльная и широкая база покупателей. Fix Price ориентируется на людей с доходами до ₽45 тыс. — по данным Росстата, в 2019 году они составляли 76% населения России. Динамика реальных располагаемых доходов населения в последние годы заметно отстает от роста экономики, что способствует востребованности сети. Также у Fix Price есть база программа лояльности — ее картами владеют 12 млн человек. Они регулярно покупают товары сети: продажи участникам программы в 2020 году составили 36% выручки. Открыть/Комментировать

2021-03-01 18:29:44 ​​Инвестиции – что нужно помнить, чтобы не потерять деньги?

Инвестиции – это денежные средства, финансовые активы, которые вкладываются в какой –либо бизнес, объект, размещаются на депозите, или вкладываются в ценные бумаги их производные с целью получения дохода в будущем. Все инвестиции можно разделить на две основные группы:
Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение различных ценных бумаг различных предприятий.

Реальные (прямые) инвестиции – финансовые вложения в определенный проект, обычно связанные с приобретением реальных активов, недвижимости.
Поговорим об акциях.

Фондовый рынок и ПИФы и Форекс

Фондовый рынок — часть финансового рынка, где можно приобретать акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги.

Число неквалифицированных инвесторов в России увеличилось почти вдвое за период эпидемии. Интерес к торговле на бирже в первую очередь показывают именно физлица — их количество среди клиентов Московской биржи с декабря 2019 года по май 2020-го выросло почти на 33%. Для сравнения, число юридических лиц среди клиентов площадки увеличилось чуть больше чем на три процента. Из 6 млн физических лиц, инвестирующих в фондовый рынок, примерно половина инвестирует через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

Если вы располагаете свободными средствами и хотите получить больший доход, чем в банке, вы можете попробовать себя в роли инвестора, вместе с тем необходимо понимать, что вы принимаете на себя большие риски.

Сразу определитесь к какому типу инвесторов вы относитесь –краткосрочный или спекулянт, среднесрочные – до полугода, и долгосрочные - которые покупают бумаги на годы и ориентируясь на потенциал той или другой компании.
Чтобы торговать на бирже каждый день необходимо обладать навыками и конечно интуицией. Другие стратегии могут принести Вам дополнительный доход при условии, что вы правильно сделали свой выбор и купили акции динамично растущей компании.

Если Вам не хочется разбираться во всех тонкостях рынка, инвестируйте через ПИФ.
ПИФ — паевой инвестиционный фонд. Это финансовая организация, которая самостоятельно формирует свой инвестиционный портфель из разных финансовых инструментов и продает доли в этом портфеле — паи.

По итогам определенного срока управления вам начисляются проценты соответственно размера вашего пая.

• Минусы – более трудозатратный процесс инвестирования по сравнению с банковским вкладом;
• В отличие от банковского вклада, можно получить убыток. Открыть/Комментировать

2021-02-28 18:12:23 ​​Дивиденды получит даже обезьяна
⠀
Основатель финансового холдинга Berkshire Hathaway, миллиардер Уоррен Баффетт опубликовал ежегодное послание акционерам, в котором раскрыл подход к инвестициям, судьбу своей доли в компании и некоторые организационные вопросы. Баффетт пишет такие письма каждый год, начиная с 1965-го — они сопровождают годовые отчеты компании, и, учитывая авторитет миллиардера, привлекают внимание не только акционеров Berkshire.
⠀
Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале 2020 года составила $5,02 млрд (в 2019-м — $4,42 млрд), чистая прибыль — $35,84 млрд (плюс 23% год к году). За весь 2020 год операционная прибыль снизилась на 9%, до $21,92 млрд, чистая прибыль — на 48%, до $42,52 млрд. Прибыль на акцию класса А составила $26 668. При этом акции Berkshire отстали от индекса S&P 500 — в 2020-м они выросли только на 2,4%, в то время как индекс — на 18,4%.
⠀
По итогам 2020 года компания заработала $42,5 млрд (эта сумма складывается из $21,9 млрд операционной прибыли, дохода от прироста капитала на $4,9 млрд и $26,7 млрд нереализованного прироста капитала в акциях, которыми владеет Berkshire). Баффетт подчеркнул, что сожалеет о «безобразном» убытке от списания $11 млрд — его принесла инвестиция в компанию Precision Castparts, которая занимается производством промышленных товаров и металлоконструкций.
⠀
Рассуждая о выборе активов, инвестор подчеркнул, что облигации «это не то, в чем надо сидеть сейчас». Он напомнил, что доходность 10-летних облигаций Минфина США упала с 15,8% в 1981 году до 0,93% в конце 2020 года. По всему миру инвесторов в инструменты фиксированного дохода — и пенсионные фонды, и страховые компании — ждет «безрадостное будущее».
⠀
«Владение акциями — это в значительной степени игра с позитивной суммой. На самом деле даже терпеливая и рассудительная обезьяна, которая соберет портфель путем метания 50 дротиков в мишень с компаниями из S&P 500, со временем получит дивиденды и прирост капитала, до тех пор, пока не решится изменить свой первоначальный выбор», — отметил Баффетт.
⠀
Также он затронул вопрос выкупа акций Berkshire Hathaway с рынка — в 2020 году было выкуплено почти 81 тыс. акций класса А за примерно $25 млрд. За счет перераспределения долей акционеры финансового холдинга нарастили владение во всех активах компании на 5,2%, «даже не прикасаясь к собственному кошельку», подчеркнул Баффетт.
⠀
В письме бизнесмен, которому в прошлом году исполнилось 90 лет, много вспоминал старые сделки, иллюстрируя свой подход к инвестициям, но также прокомментировал и недавнюю частичную продажу акций Apple. На ней он заработал $11 млрд. Сейчас финансовый холдинг владеет 5,4% технологической компании. Открыть/Комментировать

2021-02-27 11:56:51 ​​Мировой рынок IPO в год пандемии

Развивающиеся и растущие компании нуждаются в подпитке деньгами для поддержания роста своего бизнеса. Когда для этих целей не хватает средств учредителей, денежного потока от деятельности, а кредиты лимитированы, то компания может прибегнуть к привлечению денег через публичный выпуск акций. Запускается механизм IPO (Initial public offering) — первичного публичного предложения. Кроме того, что компания привлечет дополнительные деньги, разместив акции, она параллельно решит еще несколько задач. Появляется возможность оценить компании достаточно объективным способом — через рыночную стоимость. Это, в свою очередь, облегчает получение кредитов, сделки слияния и пр.
Прошедший год было не простым для многих сфер экономики. Пандемия и локдауны ударили по бизнесу многих компаний и по доходам многих инвесторов. Тем не менее, фондовые индексы выросли по итогам года, а многие компании успешно привлекли деньги и вышли на биржу через IPO.

По данным Refinitiv в 2020 году на мировых площадках провели IPO 1755 эмитентов. Суммарно было привлечено $324,14 млрд. Годом ранее 1340 компаний привлекло $203,66 млрд. Как видим, выросли как количество компаний (+31%), так и суммы заимствований (+59,2%). Средний размер IPO вырос на 21,5% и составил $184,7 млрд.
Пандемия сказалась на динамике привлечения. В марте, апреле и июне 2020 года наблюдался спад в объеме. Суммарные объемы IPO, проводимых в эти месяцы оказались ниже соответствующих значений 2019 года. Но уже в июне, месячные объемы привлечения начали превышать суммы предыдущего года. Наибольшие месячные объемы пришлись на декабрь.

Мировые лидеры

Больше всего на биржу в 2020 году вышло китайских компаний — 518 из 1755 или 29,5%. Компаний из США, которые провели IPO — 392 (22,34). Т.е. более половины компаний, прошедших IPO либо китайские, либо американские. На долю японских компаний, а именно они стали третьими в списке, пришлось уже только 5,4% от числа всех размещений.

Тем не менее, по объему привлеченных средств первыми оказались американцы. По данным Refinitiv, компании из США собрали при размещении $143,6 млрд или 44,3% мирового объема IPO 2020 года. Китайские компании привлекли в совокупности $100,3 млрд или 30,9% всех привлечений. В итоге три четверти средств, привлеченных через IPO, получили американские и китайские компании. Третьи по количеству размещений японские компании оказались только десятыми по размеру сборов. А третьими по привлечению средств оказались эмитенты из Бразилии. Но на их долю пришлось уже только 2,7% всех сборов, или $8,7 млрд.

Финансовые центры

Больше всего денег было привлечено через американские торговые площадки — биржу NASDAQ и Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE). Причем объем собранных через IPO средств прошел через эти площадки почти в равной мере — $83,99 млрд через NASDAQ и $83,94 млрд через NYSE (соответственно 25,91% и 25,90%). Иными словами, на двух этих биржах было привлечено новыми эмитентами более половины мировых сборов от IPO, а Нью-Йорк оправдал звание финансового центра мира.

Другим финансовым центром для IPO стал Китай. Через фондовые биржи континентального Китая — Шанхайскую (SSE) и Шэньчжэньскую (SZSE) в ходе IPO в 2020 году было собрано 17,5% от мирового объема привлечения ($56,8 млрд). Включая Гонконг, китайские биржи позволили привлечь через IPO $88,9 млрд или 27,4% мирового объема.

Считающийся значительным финансовым центром Лондон уступил по объему денег от IPO бразильской Фондовой бирже Сан-Паулу (B 3, ранее BOVESPA). Через бразильскую биржу привлекли $8,2 млрд, а в Лондоне $6,9 млрд.

Крупнейшие IPO

Самое крупнейшее IPO 2020 года провела компания Beijing–Shanghai high-speed railway (Пекин-Шанхайская высокоскоростная железная дорога). Компания занимается строительством одноименной железнодорожной магистрали и управлением перевозками по ней. Beijing–Shanghai high-speed railway привлекла на Шанхайской бирже в пересчете на доллары США $4,4 млрд. На биржу компания вышла 16 января 2020 года. Открыть/Комментировать

2021-02-26 17:05:00 ​​Правительство России выделит 7,8 млрд рублей из резервного фонда на новую программу поддержки бизнеса в 2021-м году

Решение о запуске новой льготной кредитной компании одобрил президент РФ Владимир Путин.

Об этом в четверг на заседании кабмина заявил премьер-министр Михаил Мишустин.

Так, новая программа должна помочь бизнесу, которому сложнее других дается восстановление из-за пандемии, в том числе, в сферах общепита, спорта, культуры и др. Потенциально воспользоваться новыми льготами смогут порядка 75 тысяч предпринимателей. Открыть/Комментировать

2021-02-25 17:46:25 ​​Инвестиции населения на фондовом рынке за год почти удвоились

Сумма инвестиций россиян на фондовом рынке по итогам 2020 года достигла 6 трлн руб., показав практически двукратный рост, свидетельствуют данные Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). По итогам 2019 года НАУФОР оценивала вложения российских частных лиц на фондовом рынке в 3,2 трлн руб.

Выводы сделаны на основе результатов опроса крупнейших участников рынка ценных бумаг об активности физических лиц на фондовом рынке в 2020 году, представленных ассоциацией 24 февраля. Как следует из данных опроса, основную часть средств россияне держат на брокерских счетах — 5 трлн руб. (год назад показатель составлял 2,7 трлн руб., рост на 85%). Из них на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) россияне разместили 270 млрд руб. (150 млрд руб. годом ранее, +80%). Еще 1 трлн руб. находится на счетах доверительного управления (ДУ), что на 430 млрд руб. больше, чем годом ранее (в эту сумму входят 105 млрд руб., размещенных на ИИС, находящихся в доверительном управлении). Общая сумма инвестиций на ИИС оценивается НАУФОР в 375 млрд руб. против 220 млрд руб. годом ранее.

Общее количество россиян, открывших брокерские счета, по подсчетам НАУФОР, составляет 9,8 млн человек. Такую оценку количества инвесторов ассоциация получила, сложив данные брокерских компаний об уникальных клиентах. Эта оценка несколько разнится с данными Московской биржи: площадка за январь 2021 года зафиксировала появление 626 тыс. новых инвесторов, а количество физлиц с брокерскими счетами достигло 9,4 млн. Не все из этих счетов являются активными. Общая доля зафондированных (с ненулевым остатком) брокерских счетов, без учета ИИС, на конец 2020 года даже сократилась с 33 до 27% годом ранее. Доля зафондированных брокерских ИИС несколько больше и составляет 33%. Открыть/Комментировать

2021-02-24 12:28:41 ​​Каждый пятый мультимиллионер в России решил вложиться в жилье

Компания Knight Frank подготовила исследование об инвестиционных предпочтениях людей с состоянием от $30 млн. Мультимиллионеры верят в рост цен на коллекционные сумки и вино, а почти треть планируют в этом году покупку жилья.

В 2021 году 26% людей со сверхвысоким уровнем дохода планируют купить новое жилье, в России и странах СНГ таких 20%. Это следует из ежегодного The Wealth Report Attitudes Survey 2021, подготовленного консалтинговой компанией Knight Frank.

В 2020-м новое жилье купили 20% мультимиллионеров в среднем по миру и 18% сверхсостоятельных граждан России и стран СНГ.

Основной причиной для покупки нового жилья для 32% состоятельных граждан России и СНГ стал переезд на постоянное место жительства в другую страну (такая же доля российских мультимиллионеров планируют в 2021 году получить новое гражданство), выше показатель только у жителей Латинской Америки — 50%. В прошлом году мультимиллионеры из России и СНГ планировали покупку новых домов или квартир в первую очередь для улучшения условий жизни и для обеспечения образования детей, переезд в другую страну был третьей по популярности причиной покупки нового дома.

В среднем 20% ультрахайнетов планируют покупку жилья для переезда в другую страну на постоянное место жительства. Ниже всего эта доля в Австралазии (Австралия, Новая Гвинея, Новая Зеландия и прилегающие к ним острова Тихого океана) — 4%, в Северной Америке она составила 10%, а в Великобритании и странах Европы — 13%. В среднем 24% мультимиллионеров в мире планируют получение нового гражданства в текущем году. Открыть/Комментировать