Сравнение доходности и рисков иногда дает очень интересные р | Александр Тильдиков
Сравнение доходности и рисков иногда дает очень интересные результаты. Такой подход я применяю к анализу любых сделок, в том числе по закупкам. Суть его в следующем.
Риски в закупках – это, чаще всего, склад. Есть сырье на складе – мы не рискуем, при этом «замораживая» наши деньги в запасах (естественное снижение оборачиваемости). Нет сырья на складе – мы несем определенные риски.
Доходность в закупках – это наши отношения с поставщиками. При выборе поставщика мы часто задаемся вопросом, чего хотим больше в данный момент времени: не рисковать или заработать. Вы, например, каких поставщиков предпочитаете, дешевых или постоянных?
Постоянные (старые) поставщики – надежные, с меньшими рисками, но они уже не очень охотно идут на скидки, не дают отсрочки, без особых усилий обслуживая текущие объёмы. Новые поставщики – «молодые» в наших отношениях, готовые сделать все, чтобы получить объёмы, в том числе предоставить более выгодные условия, «лишь бы купили». Они более «слабые» относительно нас на рынке (с точки зрения «5 сил Портера»), соответственно, с большей вероятностью идут на скидки / отсрочки, принося нам большую доходность.
Руководствуясь этими нехитрыми принципами, можно построить поле для выбора стратегии по закупкам. Вырисовываются 4 стратегических квадрата.
Новый поставщик, нет сырья на складе
Самая рисковая стратегия. Доходность и оборачиваемость при такой стратегии действительно очень высоки, ведь новый поставщик готов идти на выгодные для нас условия, а на складе мы не держим «подушку безопасности». Но при отсутствии сырья на складе, в совокупности с «ненадежностью» нового поставщика, велик риск остаться без качественного сырья.
Новый поставщик, есть сырье на складе
Можно взять нового поставщика, получив хорошие скидки, при этом имея запасы на складе. Это значит, что мы немного проиграем в оборачиваемости, но выиграем на выгоде от нового поставщика. Очень важно сравнивать, что принесет больший эффект, выигрыш на доходности или проигрыш в оборачиваемости.
Старый поставщик, нет сырья на складе
Старый поставщик – большая уверенность. Мы его знаем, имеем меньше рисков. Но работа со старым «дорогим» поставщиком не принесет заоблачной доходности. При этом мы существенно экономим на издержках, работая без склада. Такая комбинация формирует неплохую стратегию.
Старый поставщик, есть сырье на складе
Стратегия «перестраховщиков» — работа с дорогими поставщиками и с сырьем на складе выльется в существенные затраты, снижение оборачиваемости и минимальную доходность от закупки. Важно отдавать себе отчет, что старым поставщикам мы, как правило, переплачиваем за надежность. Поэтому иметь еще и остатки на складе — неоправданная роскошь, и я бы считал такую стратегию убыточной.
Я приверженец комбинации разных стратегий по разному сырью и материалам. Где-то я рискую больше, предпочитая доходность, где-то, наоборот, предпочитаю более высокую оборачиваемость. Такая «комбинированность» позволяет управлять доходностью и рисками. Как правило, я раскладываю свой портфель закупок (100%), чтобы знать какой объём портфеля, с какими доходностями и рисками у меня есть, и развиваю свой портфель по этим четырем стратегиям.
Как вы понимаете, параметры поставщик / склад я немного упростил. Выберите свои, структурируйте портфель закупок и наблюдайте, как растет ваш капитал.
