Ак Барс Финанс | Инвестиции

2022-06-15 11:00:01 Сибирское управление Ростехнадзора выявило на прошлой неделе нарушения в работе ряда подразделений Распадской.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

Сибирское управление Ростехнадзора выявило на прошлой неделе нарушения в работе одной из горных выработок АО "Распадская-Коксовая". Операционная деятельность этого объекта по данным Ростехнадзора приостановлена на 90 суток. Выявлены нарушения также в работе производственных объектов ООО «Шахта «Алардинская»» и шахте «Ерунаковская-VIII», которые также входят в ПАО «Распадская». Суммарное сокращение добычи компании оцениваем в рамках базового сценария в 5%. Полагаем, что падение цен данной бумаги с начала месяца на 20%, с запасом отразило возможное снижение оценок выручки, чистой прибыли и справедливой капитализации компании. Открыть/Комментировать

2022-06-14 19:31:06 Главное за сегодня:

АО "Почта России" планирует 15 июня с 11:00 до 15:00 МСК провести сбор заявок инвесторов на приобретение двух выпусков 10-летних облигаций - серии БО-002P-02 с офертой через 4 года объемом 10 млрд рублей и серии БО-002P-03 с офертой через 6 лет объемом 10 млрд рублей

РусГидро может выплатить дивиденды по итогам 2021 г. в размере 0,053 руб. на акцию, следует из материалов компании к годовому собранию акционеров. Открыть/Комментировать

2022-06-14 18:41:52 Согласно июньскому обзору ОПЕК, спрос на нефть в 2022 году увеличится к прошлому году на 3,36 млн баррелей в сутки - до 100,29 млн б/с.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

Несмотря на повышенные инфляционные риски для экономики, которые отразились в снижении ВВП США в первом квартале на 1,5% г/г, эксперты ОПЕК не скорректировали вниз свою оценку прироста мирового спроса на нефть. Она остается на максимальном с начала года уровне в 3,36 млн б/с , что соответствует, оценочному уровню мирового спроса в 2022 г., равному 100,29 млн б/с.

В то же время, ОПЕК понизила оценку предложения нефти стран вне ОПЕК в 2022г на 0,250 млн б/с - до 65,74 млн б/с. Информация снижает, по нашим оценкам, расчетный профицит рынка нефти в 2022 году, с порядка 2 млн б/с до порядка 1,7 млн б/с и носит, таким образом позитивный, хотя и ограниченный по своему потенциальному влиянию на рынок характер для оценок кратко и среднесрочной динамики цен бумаг российского ТЭК.

Более устойчивыми и важными по своему влиянию на цены нефти и котировки акций эмитентов нефтегазового сектора РФ сейчас представляются оценки динамики предложения российской нефти.
С учетом майского пересмотра квот стран – участниц соглашения ОПЕК + объем добычи нефти РФ должен был в июне – декабре вырасти на 0,5 млн б/с. Однако, принимая во внимание недавние заявления руководства Минэнерго, ожидающего сокращения добычи до 480 – 500 млн тонн по сравнению с 524 млн тонн в 2021 году объем добычи РФ не вырастет, а сократится на 0,6 млн б/с.

Эта информация поддерживает, как представляется, на нефтяном рынке опасения дефицита сырья, обеспечивая котировкe брент устойчивую кратко- и среднесрочную поддержку на уровнях выше $90-$100 за баррель. Открыть/Комментировать

2022-06-14 12:52:57 ​​​​​​ Календарь инвестора

Публикуем список событий, на которые стоит обратить внимание на этой неделе:

•14 июня
- Дата закрытия реестра акционеров банка "Санкт-Петербург" для получения дивидендов на привилегированные акции по итогам года. Размер дивиденда на акцию 0,11 руб.

- Дата закрытия реестра акционеров ПАО "ГМК "Норильский никель" для получения дивидендов за 2021 год. Размер дивиденда на акцию 1166,22 руб.

•14-15 июня
- Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы США проведет двухдневное заседание. Ожидается повышение ключевой ставки с 1% до 1,5% годовых.

- Ожидается пересмотр официальных прогнозов ставки ФРС. Текущий двухлетний прогноз уровня федеральных фондов составляет 2,8%.

•15 июня
- Китай обнародует данные о промышленном производстве, розничных продажах и капиталовложениях в основные средства за май. Предыдущее и прогноз значение указанных индикаторов составляет, соответственно, -11% и -7,5% г/г; -2,9% и -0,8% г/г;6,8 и 5,9% г/г.

- США опубликуют данные розничных продаж за май, предыдущее значение и прогноз данного индекса составляют 0,9% и 0,3% м/м

•15-18 июня
В Санкт-Петербурге пройдет 25-й Петербургский международный экономический форум - площадка для обсуждения ключевых экономических вопросов, стоящих перед Россией, развивающимися рынками и миром в целом.

•16 июня
- Росстат опубликует данные о производстве ВВП в I квартале, предыдущее значение и прогноз 5% и 3,5% г/г.

- ПАО "Ростелеком" планирует разместить 3-летние биржевые облигации серии 002P-08R объемом 15 млрд рублей.

•16-17 июня
- Состоятся годовые собрания акционеров компаний группы "Россети"

•17 июня
- США опубликуют данные промпроизводства за май, предыдущее значение и прогноз данного индекса составляют 6,4% и 4,9% г/г Открыть/Комментировать

2022-06-10 19:31:16 Главное за сегодня:

Банк России снизил ключевую ставку на 150 б.п. до 9,5% годовых.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о том, что эффект от санкций пока проявляется не так остро, как ожидалось, но говорить о том, что санкции уже полностью сработали, преждевременно, ситуация еще неопределенная.

Зампред ЦБ Алексей Заботкин: экспорт из РФ в физическом выражении в апреле-мае снизился несущественно, а в номинальном даже несколько вырос, импорт упал сильно как в физическом, так и в номинальном выражении.

ЦБ зафиксировал замедление кредитной активности в мае, особенно в рознице, но ожидает, что снижение ставки в мае поддержит кредитование в июне, заявила в ходе пресс-конференции в пятницу глава регулятора Эльвира Набиуллина.

Низкие темпы роста потребительских цен в последние недели нельзя считать устойчивыми, ситуация может измениться, считает глава Банка России Эльвира Набиуллина.

ЦБ понизил прогноз по инфляции в РФ на 2022 год с 18-23% до 14-17%, сохранил на 2023 год на уровне 5-7%.

Яндекс предварительно договорился со спецкомитетом держателей облигаций о ключевых условиях выкупа бондов. Компания готова выплатить держателям облигаций $140 тыс. и 957 акций Yandex N.V. за каждые $200 тыс. номинальной стоимости облигаций, говорится в ее сообщении. Таким образом, по нашей оценке, Яндекс предлагает свои бумаги в рамках такой сделки по $62,7 за единицу.

Потребительские цены в США в мае выросли с 8,3% г/г в апреле до максимального с 1981 года уровня в 8,6% г/г. Это максимальные темпы инфляции с декабря 1981 года. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения потребительских цен на 8,3%. Открыть/Комментировать

2022-06-10 14:34:40 Банк России снизил ключевую ставку на 150 б.п. до 9,5% годовых.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

ЦБ ужесточил риторику своего заявления по итогам заседания, указав на то, что «будет оценивать целесообразность» дальнейшего снижения ставки вместо «допускает возможность» снижения ставки на предыдущем заседании. Более того, Банк России особо отметил, что прогнозирует среднюю ключевую ставку ключевую ставку до конца года на уровне 8,5% - 9.5% годовых. Ставки ликвидных выпусков ОФЗ , таких как ОФЗ 26220, ОФЗ 26226, ОФЗ 26224 снизились по сравнению с уровнями закрытия среду на 12 – 55 б.п.

С учетом комментариев ЦБ, а также учитывая минимальное с начала 2000-х значение реальной ставки ЦБ, то есть ключевой ставки с поправкой на инфляцию, потенциал дальнейшего снижения доходности долгового рынка РФ представляется ограниченным. Возможна консолидация котировок доходности представленных наиболее ликвидных выпусков ОФЗ в диапазоне порядка 8,5% - 9,5% годовых.

На этом фоне замедление прироста индекс потребительских цен РФ под влиянием снижения оценочных кредитных рисков и укрепления курса рубля будет отыгрываться, возможно, перемещением средств инвесторов на фондовый сегмент. На данный момент несколько снизили целевой уровень закрытия июня для индекса Мосбиржи, но по прежнему оцениваем его на уровнях выше текущих, в 2450 – 2550 пунктов. Открыть/Комментировать

2022-06-10 14:01:50 Совет директоров Банка России 10 июня 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 150 б.п., до 9,5% годовых.

Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Вместе с тем замедление инфляции происходит быстрее, а снижение экономической активности — в меньшем масштабе, чем Банк России ожидал в апреле. Последние данные указывают на низкие текущие темпы прироста цен в мае и начале июня. Этому способствовали динамика обменного курса рубля и исчерпание эффектов ажиотажного потребительского спроса в условиях заметного снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. По нашему прогнозу годовая инфляция составит 14,0–17,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Подробнее о решении на нашем сайте Открыть/Комментировать

2022-06-10 10:59:49 Правительство продлило до 31 декабря 2022 г. квоты на экспорт азотных и сложных удобрений. Они составят, около 8,3 млн тонн и 5,9 млн тонн, соответственно, и будут действовать с 1 июля. При этом, срок действия объявленных в прошлом и скорректированных в нынешнем году предыдущих мер по ограничению зарубежных поставок закончился 31 мая. Таким образом, в июне химические компании смогут вывозить удобрения без ограничений.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

На данный момент полагаем, что спрос на удобрения высок и это обстоятельство будет рыночным фактором, сокращающим логистические риски. К тому же по данным отраслевым СМИ большинство компаний химического сектора смогло перенаправить свои поставки на новые рынки, в том числе, заменив морские перевозки на железнодорожные. Зарубежный сектор АПК будет активно пополнять запасы удобрений. Ожидаем, в рамках базового прогноза, что объем экспорта азотных и сложных удобрений из РФ в июне составит около 3 млн тонн, против среднемесячного значения этого показателя равного около 2 млн тонн.

Сохраняем наш прогноз динамики экспорта удобрений из РФ в июне. Однако, с учетом майских отраслевых оценок, опубликованных Интерфаксом он представляется консервативным.

Важно также отметить, что в понедельник глава Минпромторга Михаил Иванов заявил, что рассчитывает на сохранение выпуска удобрений в РФ в 2022 г. не ниже уровня 2021 г. На данный момент закладываем в оценки анализируемых компаний Фосагро и Акрона, снижение производства удобрений в РФ в 2022 году на 3% г/г.

При получении в ближайшие несколько недель отраслевой информации, подтверждающей значимое улучшение производственной и экспортной динамики в отрасли, наши оценки справедливой стоимости анализируемых компаний сектора удобрений будут, возможно, повышены. На данный момент справедливую стоимость обыкновенной акции Фосагро оцениваем в 8932,78 руб. Открыть/Комментировать

2022-06-09 19:32:12 Главное за сегодня:

Согласно президентскому указу от 9 июня, размер обязательной продажи валютной выручки экспортером будет определять правительственная комиссия по иностранным инвестициям, а сроки - совет директоров Банка России.

Скорректированный показатель OIBDA АФК "Система" за 1 квартал по МСФО увеличился на 22,0% год к году до 69,4 млрд руб за счет роста выручки МТС, Segezha Group и Агрохолдинга "СТЕПЬ". Скорректированный чистый убыток в доле АФК "Система" по итогам I квартала составил 10,6 млрд руб. Связан преимущественно со снижением цены акций Ozon и отрицательной переоценкой связанных финансовых инструментов. Открыть/Комментировать

2022-06-09 18:58:46 Друзья, напоминаем, что вы можете купить валюту на свой брокерский счет через наше мобильное приложение Ак Барс Трейд.

Если не уверены, почитайте, что пишут наши аналитики в предыдущем посте

Комиссия за хранение не взимается. Открыть/Комментировать