Abeta - акции, облигации, аналитика

2023-04-17 08:02:05 Важные события недели - 17.04.2023

В центре внимания инвесторов - сезон корпоративной отчетности за первый квартал. Свои результаты представят компании практически из всех секторов, что даст лучшее представление о состоянии экономики. Также на неделе выйдет ряд макроэкономической статистики по рынку недвижимости и деловой активности. Помимо этого, внимание могут привлечь высказывания представителей ФРС относительно будущего цифровых активов.

Макроэкономические данные:

18 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)

19 апреля:
• «Бежевая книга» ФРС

20 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)

21 апреля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и в производственном секторе (апрель)

Заметные отчетности:

17 апреля - Charles Schwab #SCHW, State Street #STT

18 апреля - Netflix #NFLX, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Bank of New York Mellon #BK, Lockheed Martin #LMT, J&J #JNJ

19 апреля - Tesla #TSLA, Morgan Stanley #MS, U.S. Bancorp #USB, American Airlines #AAL

20 апреля - AT&T #T, Philip Morris #PM, TSMC #TSM, American Express #AXP, Stellantis #STLA, Nucor #NUE

21 апреля - Procter & Gamble #PG, SAP #SAP, Schlumberger #SLB, Biogen #BIIB

Рынок криптовалют:
На неделе ожидается несколько выступлений членов ФРС по поводу криптовалют. Во вторник управляющая ФРС Мишель Боуман выступит с речью, посвященной цифровым валютам центральных банков (CBDC). В среду состоится выступление управляющего Кристофера Уоллера на конференции «Криптовалюты и будущее мировых финансов».

Заметные конференции:
В понедельник Needham проведет конференцию, посвященную сектору здравоохранения. Среди заметных участников: Viking Therapeutics #VKTX, Shattuck Labs #STTK, Rocket Pharmaceuticals #RCKT, PepGen #PEPG, Gracell #GRCL, Paragon 28 #FNA.

В этот же день стартует космический симпозиум, на котором выступят представители Northrop Grumman #NOC, Raytheon #RTX, Ball #BALL, Oracle #ORCL, Amazon #AMZN, BAE Systems #BA, Palantir #PLTR, Maxar #MAXR, Rocket Lab #RKLB и Intuitive #LUNR.

Другие корпоративные события:
В среду Airbus #AIR проведет ежегодное собрание акционеров, а Snap #SNAP представит последние разработки для своего приложения Snapchat. На неделе также многие другие компании проведут мероприятия для инвесторов. Среди наиболее заметных: Signet Jewelers #SIG, Bloomin Brands #BLMN, Whirlpool #WHR, Sherwin Williams #SHW, Imperial Oil #IMO, Biglari Holdings #BH, Kimberly Clark #KMB, Lithia Motors #LAD, Adobe #ADBE, L3 Harris #LHX.

#США #неделя_впереди

· сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-04-16 16:50:32 Основные посты за прошедшую неделю:

• Депозитарные расписки с дисконтом до 60%

Видео Abeta на YouTube:
• Новые данные по инфляции и рынку труда - какова вероятность рецессии в 2023 году?

Инвестиционная идея:
• ABB #ABBN
• Wise #WISE
• AbbVie #ABBV

Аналитика:
• В Goldman Sachs ожидают худший сезон отчетности в США со времен начала пандемии
• Подборка инвестиционных идей от RBC Capital Markets
• Обновление по рынку сырьевых металлов
• Подробный обзор на акции GRANOLAS

#навигатор Открыть/Комментировать

2023-04-15 18:14:00 На этой неделе вышли свежие макроданные по американской экономике - инфляция потребительская и производственная, а также по рынку труда. В новом видео обсудили, как эти данные повлияли на вероятность наступления рецессии в 2023 году. Открыть/Комментировать

2023-04-14 19:12:38 Депозитарные расписки с дисконтом до 60%

Уважаемые клиенты, мы предлаем уникальную возможность приобретения депозитарных расписок крупнейших российских компаний с дисконтом 60% от номинала на ММВБ.

Вы получаете:
- дивиденды более 20% в год
- потенциал роста более 150%

Вход в сделку от $200'000

Для получения подробностей по сделке пишите

• клиентская линия телеграмм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка Открыть/Комментировать

2023-04-14 16:13:36 Новости премаркета США - 14.04.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.13% (4167 п.)
Nasdaq: -0.61% (13126 п.)
Dow Jones: -0.01% (34190 п.)
Золото: -0.86% ($2022)
Нефть марки Brent: -0.03% ($86.20)
US Treasuries 10 лет: +1.51% (3.501%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказала слабая макростатистика. За март розничные продажи упали на 1% м/м в то время, как рынок ожидал сокращения только на 0.4% м/м. Падение потребительских расходов является одним из сигналов начала экономического спада. В то же время поддержку индексам обеспечил подъем акций финансового сектора после выхода сильных отчетностей Citigroup #C, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Результаты банков сбавили опасения дальнейшего ухудшения ситуации в секторе. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.

По словам одного из членов Еврокомиссии, Евросоюз работает над 11-м пакетом антироссийских санкций. Он будет направлен на борьбу с попытками обойти уже введенные ограничения.

Великобритания одобрила использование автопилота BlueCruise от Ford #F на некоторых дорогах. Автопилот будет работать в пределах так называемых синих зон, к которым относятся основные магистрали Англии, Шотландии и Уэльса общей протяженностью около 3.7 тыс. км.

Amazon #AMZN представила сервис Bedrock для AWS. Сервис предложит клиентам доступ к большим языковым моделям Amazon Titan, языковым моделям от стартапов AI21 и Anthropic, поддерживаемых Google #GOOG, а также к технологии преобразования текста в изображения от Stability AI.

Tesla #TSLA снижает цены на Model 3 в Германии на 4.5% - до €41990 за автомобиль. Автопроизводитель также снизил цены на дальнобойные и высокопроизводительные версии на 9.8%, до €54990.

Boeing #BA приостановил поставки самолетов 737 MAX из-за проблем с качеством деталей, поставляемых Spirit AeroSystems #SPR. Boeing предупредил, что проблема затронет «значительное» количество самолетов 737 MAX, находящихся как в производстве, так и на складах, и может привести к снижению поставок в ближайшей перспективе.

#США #новости_премаркета

· сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-04-14 11:15:57 Подробный обзор на акции GRANOLAS

Ранее в канале мы подсвечивали группу европейских компаний GRANOLAS - аббревиатура состоит из первых букв названия корпораций, по аналогии с американским FAAMG.

В GRANOLAS входят крупнейшие компании Европы с качественными фундаментальными показателями. Данная группа продолжает демонстрировать опережающую рынок динамику, и мы считаем, что стоит присмотреть к покупке.

GRANOLAS состоит из следующих компаний:

Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
ASML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SNY

Основные тезисы к покупке:

• Опережающий рост EPS. Прибыль на акцию GRANOLAS теперь находится на 200% выше пика 2007 года, в то время, как совокупный EPS STOXX 600 превышает уровень всего на 60%. При этом, консенсус закладывает, что финансовые показатели группы будут расти быстрее широкого рынка и дальше.

Согласно прогнозам, выручка и EPS группы ежегодно будут расти по 6% и 12% до 2025 года, соответственно. В то же время, показатели STOXX 600, без включения GRANOLAS, будут увеличиваться только на 1% ежегодно. Таким образом широкий рынок будет расти преимущественно благодаря сильной динамике группы.

• Защитная функция. Согласно историческим данным, GRANOLAS демонстрируют динамику лучше широкого рынка в периоды замедления экономики, а также рыночной волатильности. С 2007 года группа опережала динамику S&P 500 в восьми из девяти «медвежьих» рынков и крупных коррекций.

• Высокая и устойчивая маржа. Группа сохраняет рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG и на широком рынке Европы и США наблюдается снижение. Стоит добавить, что именно высокая рентабельность оправдывает премию по мультипликаторам GRANOLAS.

MSCI Europe и S&P 500 торгуются с форвардным P/BV на уровне в 2x и 4x, соответственно. В то же время, у GRANOLAS показатель достигает 5.5x. Принимая во внимание, что рентабельность собственного капитала (ROE) группы почти в 2 раза выше средней по рынку (27% против 14%), текущая оценка не кажется завышенной.

• Стабильные дивиденды. Дивидендная доходность GRANOLAS составляет порядка 2.5%, что на 11 б.п. выше доходности 10-летних немецких госбондов, которые рассматриваются бенчмарком. Компании в среднем выплачивают акционерам примерно 47% чистой прибыли.

Как ожидается, дивиденды группы продолжат расти на фоне позитивных ожиданий по прибыли на акцию. С учетом консенсус-прогноза по росту EPS, дивидендные выплаты будут увеличиваться на 9% ежегодно вплоть до 2025 года.

Стоит отметить, что высокая инфляция увеличивает предполагаемый потенциал роста дивидендов для компаний с сильной ценовой властью. ASML, Novo Nordisk и LVMH - это те компании, от которых рынок ожидает наибольшего роста дивидендов до 2025 года, с ежегодными темпами повышения в 11%, 20% и 15%, соответственно.

Ожидаем, что GRANOLAS продолжат демонстрировать динамику лучше широкого рынка, благодаря своим сильным фундаментальным качествам. Среди компаний из группы имеем наиболее оптимистичный взгляд на перспективы ASML и Nestle, по которым у нас в канале есть инвестиционные идеи.

#аналитика #акции #Европа

· сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-04-14 08:32:14 Утренний обзор - 14.04.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.05% (4170 п.)
Nasdaq: -0.11% (13195 п.)
Dow Jones: -0.16% (34137 п.)
Золото: +0.08% ($2042)
Нефть марки Brent: +0.12% ($86.31)
US Treasuries 10 лет: -0.29% (3.439%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В четверг S&P 500 вырос на 1.33%, Dow Jones - на 1.14%, а Nasdaq - на 1.99%. Мощное ралли на рынке началось после публикации макростатистики, которая повысила вероятность того, что ФРС смягчит свою риторику. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.

Макроданные, опубликованные до открытия рынка, показали более резкое, чем ожидалось, снижение цен производителей, а число новых обращений за пособиями по безработице превысило консенсус. Оба показателя свидетельствуют, что «ястребиный» курс ФРС на повышение ставок, начавшийся более года назад, работает, как и предполагалось.

После выхода данных также продолжилось ралли в золоте. По итогам вчерашних торгов металл подорожал на 1.3%, завершив день на отметке в $2040 за тройскую унцию - это примерно на 1% ниже исторического максимума.

«Движение на рынке явно отражает продолжающееся снижение инфляционного давления и, следовательно, веру в то, что ФРС, скорее всего, остановится на одном повышении ставки, чем на двух. Инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективы широкого рынка», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.

Теперь внимание инвесторов переключается на сезон отчетности за первый квартал. Консенсус предполагает, что совокупная прибыль на акцию S&P 500 снизится на 5.2% г/г. Еще в начале квартала аналитики ожидали роста прибыли на 1.4% г/г. Сегодня традиционно первыми отчитаются крупнейшие банки Citigroup #C, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC.

«Отчетности финансовых организаций могут дать представление о силе региональных банков и будущей кредитной активности в США. Также будет интересно узнать, что банки скажут о перспективах экономического роста», - отметил Дэвид Картер, стратег из JPMorgan Private Bank.

Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)

#обзор #рынок #утро

· сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-04-13 17:56:10 Превью отчетности AbbVie

Неоднократно подсвечивали компанию в канале. С момента публикации последней инвестиционной идеи по AbbVie акции выросли примерно на 6.3%. Компания представит свою отчетность 27 апреля, что может придать дополнительный импульс бумаге.

AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
Целевая цена - $190, потенциал роста +17%

Ожидания по отчетности
• Отраслевые данные указывают на высокий спрос на ключевые препараты в первом квартале. По статистике от IQVIA, заказы на Skyrizi выросли на 67% г/г. На данный момент консенсус закладывает рост выручки от препарата только на уровне ~55%. По Rinvoq и Vraylar наблюдается схожая динамика.

• Данные от IQVIA указывают и на устойчивый объем продаж Humira, что, вероятно, связано с более медленным, чем ожидалось, выходом биоаналогов на рынок. Данный фактор может оказать поддержку выручке от Humira в среднесрочной перспективе, когда компания потеряет права на эксклюзивный выпуск препарата.

• На нескольких конференциях после прошлой отчетности, менеджмент позитивно оценивал состояние подразделения эстетической медицины. Была отмечена стабильность на рынке США, быстрое восстановление продаж на китайском рынке, а также хороший подъем поисковых запросов на Botox в Google (обычно является опережающим индикатором).

Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $285.1 млрд
• fwd P/E = 14.5х
• fwd P/E сектора = 20x
• fwd PEG = 8x

Учитывая позитивные предварительные данные, не исключено, что компания превысит консенсус, а также улучшит прогнозы по финансовым результатам. Продолжаем держать бумагу в портфеле и рассчитываем на продолжение роста котировок после отчетности.

#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #здравоохранение #ABBV

· сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-04-13 16:01:59 Динамика премаркета США - 13.04.2023

Основные показатели в моменте:
S&P 500: +0.36% (4134 п.)
Nasdaq: +0.55% (13023 п.)
Dow Jones: +0.21% (33884 п.)
Золото: +1.50% ($2044)
Нефть марки Brent: -0.46% ($86.75)
US Treasuries 10 лет: -0.44% (3.381%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку оказали макроданные. Индекс цен производителей (PPI) в марте снизил темпы роста до 2.7% г/г с 4.9% г/г, что лучше прогнозов на уровне 3% г/г. В месячном выражении цены упали на 0.5% м/м, против ожиданий роста на 0.1%. Обычно, производственная инфляция отражается на потребительской с лагом в месяц.

Данные также показали, что число заявок на пособие по безработице в США за прошедшую неделю составило 239 тыс - выше прогноза в 232 тыс. Количество заявок достигло самого высокого значения с ноября 2022 года. В целом, статистика указывает на определенное охлаждение экономики, что может побудить ФРС к смягчению риторики. На этом фоне может продолжиться активное ралли в глобальных рисковых активах.

#США #новости_премаркета

· сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-04-13 09:07:04 Утренний обзор - 13.04.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (4121 п.)
Nasdaq: +0.11% (12965 п.)
Dow Jones: -0.01% (33811 п.)
Золото: +0.15% ($2016)
Нефть марки Brent: -0.23% ($86.96)
󰑔 US Treasuries 10 лет: +0.50% (3.413%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.41%, Dow Jones - на 0.11%, а Nasdaq - на 0.85%. Инвесторы оценивали данные по инфляции в США, а также протокол с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.

Индекс потребительских цен в марте замедлил темпы роста до 5% г/г с февральских 6% г/г, это самый низкий уровень с мая 2021 года. В месячном выражении цены выросли на 0.1%. Оба показателя оказались лучше прогноза. В то же время базовая инфляция, без продовольствия и топлива, ускорилась с 5.5% г/г до 5.6% г/г - на уровне ожиданий.

После публикации отчета на рынке началось ралли, которое однако затем быстро остановилось. По мнению Анны Ратбун, главного инвестиционного директора CBIZ Investment, падение инфляции происходит недостаточно быстро,
чтобы рынки увидели реакцию ФРС в виде снижения ставки.

По её мнению центральный банк продолжит придерживаться своей политики сохранения ставки на высоком уровне
продолжительное время. Помимо этого, в ходе торговой сессии последовали достаточно «ястребиные» комментарии
самих чиновников ФРС.

«Инфляция движется в правильном направлении, однако пока мы не увидим, что она находится на уровне нашей цели несколько месяцев подряд, трудно утверждать, что мы действительно остановили рост цен», - заявил президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.

Особое давление на рынки оказала публикация минуток с заседания ФРС. Они подтвердили, что регулятор видит мало признаков замедления инфляции в секторе услуг. Помимо этого, члены ФРС начали прогнозировать умеренную
рецессию в 2023 году из-за проблем в банковском секторе, которые привели к ужесточению условий кредитования в экономике.

Сегодня инвесторы продолжат оценивать ценовую статистику - выйдет мартовский отчет по производственной инфляции. Стоит отметить, что показатель является опережающим индикатором. На потребительском рынке производственная инфляция обычно сказывается с лагом в месяц.

Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
• Число первичных заявок на пособия по безработице

#обзор #рынок #утро

· сайт · youtube Открыть/Комментировать