Финансовый грамотей

2022-08-31 13:09:16 Карусель с Газпромом продолжается

Вчера после окончания основных торгов пришла важная новость: совет директоров Газпрома рекомендовал выплатить за первое полугодие 50,03 руб. дивидендов. Дивидендная доходность бумаги составляет рекордные для ее истории 25%.

Таким образом, стало понятным, почему последние дни акции компании так уверенно росли, игнорируя весь негатив.
Естественно, что такая дивидендная доходность всем придется по вкусу, и сегодня на открытии торгов произошёл бурный рост акции. Подъем бумаги будет поддерживать и массовое закрытие шортов.

Риски того, что собрание акционеров Газпрома вновь проголосует против распределения прибыли минимальные.

Не исключено, что бумага в ближайшие дни может показать двухкратный рост: даже при цене акции в 400 руб. дивидендная доходность составит привлекательные 12,5%.

При этом компания заявила, что впредь также намерена направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли. К сожалению, за второе полугодие прибыль компании обещает значительно уменьшиться из-за снижения объемов экспорта газа в Европу. Впрочем, впереди у Старого света холодная зима.

Не исключено, что трейдеры будут сегодня продавать многие другие высоколиквидные акции, чтобы высвободить деньги на покупку Газпрома.

В этой связи может возникнуть хороший момент для покупки на не очень отдаленное будущее Лукойла и Роснефти, которые с очень большой вероятностью пойдут по пути Газпрома и также скоро объявят о выплате полугодовых дивидендов. Открыть/Комментировать

2022-08-30 09:15:08 Замедление вторичного рынка недвижимости

В ЦИАН отмечают увеличение среднего срока активности объявления на своей площадке (время, в течение которого объект находится на площадке). На протяжении последних шести месяцев срок активности объявлений на площадке ЦИАН растет. Если в феврале 2022 года он составлял 81 день, то сейчас увеличился до 110 дней. Выше этот показатель был только весной 2020 года (тогда, к концу карантина в мае 2020-го, он дорос до 145 дней).

Увеличение среднего срока экспозиции вторичных квартир фиксируют и аналитики Est-a-Tet — с начала года более чем в два раза. По данным Est-a-Tet, в августе 2022 года средний срок экспозиции вторичных квартир составляет 60 дней, тогда как в январе было лишь 27 дней.

Рост срока реализации квартир на вторичном рынке недвижимости Москвы происходит из-за ослабления спроса в этом сегменте на фоне роста цен на жилье (+24,2% г/г во 2 кв. 2022 г.) и снижения реальных располагаемых доходов населения (-0,8% г/г во 2 квартале 2022 года).

Спрос сместился на первичный рынок недвижимости, где девелоперы субсидируют ипотечные ставки, за счет чего ставки в рамках совместных программ банков и девелоперов существенно снижаются для заемщиков. В июне 2022 года ипотечная ставка по кредитам под залог ДДУ упала до 3,74%.

Таким образом, можно ожидать сохранения тенденции по увеличению срока реализации квартир на вторичном рынке недвижимости в этом году. Открыть/Комментировать

2022-08-29 09:11:00 Рынки испугались Пауэлла

Заявления Пауэлла, выступавшего на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, были более "ястребиными", чем ожидали участники рынка, отмечает Market Watch. Пауэлл постарался разрушить любые надежды инвесторов на то, что дальнейшее ужесточение политики Федрезерва будет менее агрессивным, заявив, что восстановление ценовой стабильности требует жестких действий от ФРС.

"Мы целенаправленно движем нашу политику к состоянию, когда она будет серьезно ограничивать экономическую активность", - сказал Пауэлл.

"Повышение ставок, замедление экономического роста и ослабление рынка труда сдержат инфляцию, но также и причинят некоторую боль домохозяйствам и бизнесу. Это печальная цена снижения инфляции. Однако неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать еще более серьезную боль", - заявил он.

"Трейдеры ждали от Пауэлла жестких заявлений, но услышав именно их, отреагировали негативно, - отмечает инвестиционный стратег State Street Global Advisors Майкл Эрон, слова которого приводит Dow Jones. - Такое ощущение, что они наивно надеялись на возможность изменения мнения Пауэлла, а он вместо этого ужесточил риторику".

"Ключевой вывод из речи Пауэлла - это то, что он закрыл дверь для идеи о возможности разворота политики ФРС в краткосрочной перспективе", - говорит аналитик BNY Mellon Investment Management Джейк Джолли. Открыть/Комментировать

2022-08-27 11:33:13 Обманчивая стабильность рубля

Рубль продолжает демонстрировать стабильность, в основном отыгрывая в соответствующих парах динамику ключевых валют на мировом рынке. Таким образом, у нас сохраняется баланс спроса и предложения, предотвращающий высокую волатильность и устойчивое движение рубля в ту или иную сторону.

Однако спокойствие рубля может оказаться обманчивым и скрывать повышенный спрос на валюту в ожидании старта реализации нового бюджетного правила. Пока он удовлетворяется продажами экспортной выручки, которые увеличились из-за налогового периода. На следующей неделе этот фактор сойдет на нет, а вероятное возобновление покупок валюты со стороны Минфина усилит давление на рубль.

Китайский юань несет сопоставимые с долларом США потери по отношению к рублю. В то же время гонконгский доллар находится в хорошем плюсе. Вероятно, на фоне нестабильной экономической ситуации в Китае, требующей новых монетарных и фискальных стимулов, многие инвесторы переключились с юаня на гонконгский доллар, курс которого исторически привязан к американской валюте. К тому же его можно использовать для операций на СПБ Бирже с акциями компаний, торгующихся в Гонконге. Открыть/Комментировать

2022-08-26 12:00:08 5 подкастов, которые помогут разобраться, что сейчас происходит в экономике и в бизнесе

Сегодня экономическая ситуация в России и в мире меняется так быстро, что иногда сложно быть в курсе всех новостей. Разобраться во всех изменениях нам помогают подкасты. О том, какие аудиошоу справляются с этим лучше других, – в новой подборке от сооснователя студии подкастов Шторм Константина Колоскова.


«Экономика на слух»

Подкаст Российской экономической школы, который поможет вам разобраться, как устроена экономика и понять, что происходит в мире вокруг нас. В выпусках ведущие-журналисты беседуют с профессорами и экспертами в области финансов и бизнеса, которые простым языком рассказывают о сложных процессах в экономике и бизнесе. Очень рекомендуем вам выпуск «Чему учиться во время кризисов». Он поможет сориентироваться, если вы думаете о смене профессии или вас коснулись сокращения на работе. А ещё у подкаста есть свой телеграм-канал, на который можно подписаться, чтобы быть в курсе самых актуальных новостей.

«Калькулятор»

Подкаст про деньги, который ведут финансовые журналисты Саша Краснова и Лев Пархоменко. В новом сезоне они разбираются, что делать в кризис: как теперь заниматься бизнесом, сколько стоит переучиться и сменить профессию и как правильно экономить (а не быть обманутым). Сегодня многие из нас пересмотрели свое отношение к деньгам, поэтому очень интересно послушать эпизод с психологом Еленой Лавровой о том, как наш психотип влияет на финансовое поведение.

«План Б»

Подкаст-расследование Т⁠—⁠Ж о том, как прийти к финансовому успеху. Каждую неделю ведущие Маша Долгополова и Илья Иноземцев разбираются в том, как правильно тратить деньги в условиях полной неопределенности. Особенно интересно сейчас послушать выпуск «Я обязательно выживу» о людях, которых не сломали прошлые кризисы. Это истории четырех людей, которые потеряли все, но стойко прошли через это и стали сильнее (а все деньги заработали обратно).

«Шире чек»

Подкаст маркетолога Ирина Подрез про бизнес и продажи. В нем вы узнаете, как прийти к системным продажам, что делать с синдромом самозванца, как поднять чек и начать зарабатывать больше. Каждый понедельник Ирина разбирается со сложными вопросами, которые волнуют каждого предпринимателя, а также делится своим опытом о том, как строить бизнес во время неопределенности. Существуют ли «стыдные деньги»? Стоит ли дружить со своими подчиненными и как сохранить команду в кризис? Что делать, если в последнее время чувствуешь разочарование и гнев: можно ли обернуть эти эмоции себе на пользу? Ответы на эти и многие другие вопросы вы найдете в выпусках.


«Ну как там с деньгами?»

Еще один подкаст Т⁠—⁠Ж, в котором главный редактор Никита Юкович и фоторедактор Максим Копосов разбираются в том, что происходит в экономикой и финансами прямо сейчас. Почему цены в магазинах выросли в два раза и что будет дальше? Как вести личный бюджет в условиях неопределенности? Имеет ли смысл инвестировать сегодня? Ответы на эти вопросы Илья и Никита ищут в выпусках, а также делиться своим опытом и переживаниями.

#реклама Открыть/Комментировать

2022-08-25 10:13:18 Удар по децентрализации крипты

Bitcoin и Ethereum являются публичными блокчейнами, где история открыта и можно проследить весь путь отчеканенной монеты. Поскольку публичность вступает в противоречие с правом на конфиденциальность и неприкосновенность частной жизни, некоторые пользователи предпочтение отдают анонимным монетам или используют микшеры.

Tornado Cash является микшером, который разрывает связь между отправителем и получателем в сети Ethereum. Это децентрализованный протокол с открытым исходным кодом, построенный на работе смарт-контрактов. Проще говоря, инструмент автономен от создателя и от какой-либо организации. Любой пользователь может воспользоваться микшером, чтобы разорвать связь между адресатом и адресантом.

Желание скрыть историю перевода совсем не означает, что средства используются в преступных целях. Однако этого аргумента оказалось недостаточно: в первой половине августа подразделение OFAC Министерства финансов США впервые в истории включило в список заблокированных лиц программный код. В результате все компании, подпадающие под американскую юрисдикцию, стали блокировать пользователей и счета, где хотя бы один перевод был получен при помощи Tornado Cash (TC).

Группа защиты криптополитики Coin Center готовит судебный иск против OFAC, так как регулятор «превысил свои полномочия» и «нарушил конституционные права граждан США».

Для криптосообщества блокировка TC является крайне неприятным прецедентом, поскольку пользователи наказываются не за правонарушение, а за использование инструмента конфиденциальности. В случае умышленного использования гражданами США TC после внесения микшера в черный список будет применено наказание в виде штрафа до $300 тыс., либо лишения свободы на срок до 30 лет. Открыть/Комментировать

2022-08-24 09:00:11 А вы знаете, что одна из распространенных привычек, которая ВРЕДИТ нашим финансам это…. Отказывать себе в приятных мелочах, которых действительно хочется. 

Мы говорим себе - надо потерпеть, подождать, не тратить деньги. И вроде бы ЭКОНОМИМ. 

Но формируется общий фон неудовлетворенности. И потом он компенсируется лишними сверхрасходами. Для того, чтобы заткнуть дыру внутри… Почему так?

Приятные мелочи - это связь с внутренним ребёнком. Его состояние влияет на достижение более глобальных целей… 

Все это я узнала из полезного чек-листа Марьяны Первовой «12 неочевидных вредных финансовых привычек». 

Скачать его можно, если зарегистрироваться на БЕСПЛАТНЫЙ ВОРКШОП «3 шага к финансовому оздоровлению». Он состоится уже 25 августа. 

Переходите по ссылке, регистрируйтесь и забирайте свой подарок. 

Это бесплатно! 

http://mindmoney.ru/workshop?utm_source=8 

#реклама Открыть/Комментировать

2022-08-22 15:38:42 ФосАгро порадовала дивидендами

ФосАгро представила сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2022 г. (лучше консенсуса). Благодаря высоким ценам на минеральные удобрения в первой половине года, а также увеличению объемов реализации своей продукции, компания смогла нарастить показатели до рекордных значений. Несмотря на начавшуюся коррекцию на рынке минеральных удобрений во 2-м полугодии 2022 г., цены все еще остаются на высоких уровнях, что должно позволить компании показать сильные результаты во втором полугодии 2022 г.

В 1-ом полугодии 2022 г. производство минеральных удобрений увеличилось на 5% г/г, до 5,3 млн т., вследствие модернизации старых и ввода новых производственных мощностей. Продажи минеральных удобрений выросли на 10% г/г, до 5,7 млн т., благодаря увеличению объемов производства, а также высокому спросу как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

По итогам 1-го полугодия ФосАгро нарастила выручку на 91% г/г, до 336,5 млрд руб. Такой рост стал следствием увеличения объемов продаж, а также высоких цен на минеральные удобрения на мировом рынке. Скорр. EBITDA выросла на 124% г/г, до 165,3 млрд руб., рентабельность составила 49,1%. В первой половине 2022 г. компания получила скорр. свободный денежный поток на уровне 77,6 млрд руб., что в 2,3 раза выше уровня аналогичного периода прошлого года.

На конец 1-го полугодия 2022 г. чистый долг компании снизился на 60% г/г, до 62,1 млрд руб. Таким образом, значение чистый долг/ скорр. EBITDA составило 0,22х, что является комфортным для компании уровнем.

Совет директоров ФосАгро рекомендовал дивиденды в размере 780 руб. на акцию (доходность 9,9%). Общий объем дивидендных выплат включает в себя финальные дивиденды за 2021 г. и за 1-е полугодие 2022 г. Открыть/Комментировать

2022-08-19 09:52:06 Последствия возможного «газового» эмбарго

Если Россия полностью прекратит поставки природного газа, или если количества доступного газа будет недостаточно для удовлетворения спроса, самые серьезные потери понесут Германия и Италия. Правительство Германии обязалось обеспечить отопление жилых домов, так что из-за нехватки природного газа этой зимой сильно пострадает немецкая промышленность даже с учетом уже действующего режима экономии.

У промышленных предприятий в Германии не будет природного газа для выплавки стали и производства другой продукции, а немцы не смогут отапливать свои дома. Германия погрузится в рецессию. Урон понесут и другие европейские экономики, полагающиеся на немецкую промышленность и продукцию.

Пока мы не знаем, какие из предприятий и отраслей первыми потеряют доступ к энергоснабжению, поскольку немецкие регуляторы все еще пытаются понять, какие производства следует считать «системно значимыми» для критических отраслей промышленности (все это напоминает обсуждения о «жизненно необходимых» предприятиях, которые велись в 2020 году).
Если только Россия не нарастит поставки, немецкая экономика понесет урон. Она уже страдает от высоких цен на энергоносители. Нехватка лишь подстегнет рецессию.

Экономический спад в Германии, вероятно, перекинется на все другие европейские страны. Массовые увольнения и замедление производственной активности приведут к падению спроса на нефть в Европе.

С другой стороны, если цены на нефть снизятся в достаточной степени, больше электростанций, вероятно, захотят переключиться на нефть при условии, что для них будут посильными налоги ЕС на углеродные выбросы. Это должно способствовать повышению спроса на нефть.

В результате этого спрос на нефть, возможно, упадет не так сильно, как можно было бы ожидать при обычной рецессии. Открыть/Комментировать

2022-08-18 08:29:53 FOMO настиг инвесторов

Индекс S&P 500 вырос почти на 19% с низов текущего года и вышел из медвежьей территории (падение более чем на 20%) и сейчас показывает -10% убытков за 2022 год.

Отношение к инфляции и политике ФРС сменилось на противоположное в течение месяца. Если ранее инфляция 8,5% годовых была ужасным сценарием, сейчас это уже хорошая новость, так как говорит о её возможном пике.

Сейчас многих инвесторов настиг "синдром упущенной выгоды" или FOMO в оригинале (Fear of missing out).

Поскольку угадать дно удаётся мало и редко кому, многие вышли из акций еще при панике в конце января и сейчас начинают жалеть об этом.

Если угадать дно чрезвычайно сложно, то лучше ли инвестировать до его обнаружения? На самом деле, статистически более прибыльным будет стратегия "опоздавшего”, нежели того, кто "пришел заранее".

Анализ результатов проводился за период 18 месяцев.
"Пришедшим заранее" считался тот, кто вошел в рынок за 6 месяцев до его дна (6 months early).
"Опоздавшим" считался тот, кто вошел в рынок спустя 6 месяцев после обнаружения дна (6 months late).

Так, из последних 10 медвежьих рынков в 7 случаях большую прибыль получал "опоздавший".

Исключениями за последние 70 лет были: 1982, 1990 и 2020 годы. Но все эти годы сопровождались мягкой монетарной политикой ФРС и снижением ставок.

Кроме большей вероятности повышенной прибыли (особенно в периоды жесткой ФРС, как сейчас), стратегия "опоздавшего" дает и дополнительные выгоды:

1. Отсутствие дискомфорта от пересиживания просадок и борьбы с паническими настроениями на рынке.
2. Обоснованную реальными данными по макроэкономике позицию для возврата в рынок. Открыть/Комментировать