Стоит ли покупать акции Microsoft после отчета? Microsoft отч | WallStreetNews

Стоит ли покупать акции Microsoft после отчета?

Microsoft отчиталась по итогам 3 квартала 2022 года. Компания заявила о растущей выше прогнозов выручке и прибыли, однако все еще остается достаточно дорогой. Посмотрим, насколько интересна к покупке MSFT после выхода отчета.

Финансовые показатели

По итогам 3-го квартала выручка выросла на 18% год к году – до $49,4 млрд (+0,63% к прогнозам).

Чистая прибыль выросла на 8% – до $16,7 млрд.

Прибыль на акцию выросла на 9% и составила $2,22 (+0,98% к прогнозам).

По заявлению менеджмента компании, на долю РФ приходится не более 1% выручки, что говорит о том, что даже при полном отказе Microsoft от деятельности в России доходы значительно не пострадают.

Выручка по сегментам

Выручка в области Productivity and Business Processes выросла на 17% – до $15,8 млрд.

В сегменте Intelligent Cloud выручка выросла на 26% – до $19,1 млрд.

Выручка в More personal Computing выросла на 11% – до $14,1 млрд.

Долговая нагрузка и дивиденды
В плане долга компания чувствует себя достаточно комфортно. Коэффициент финансовой зависимости (Debt Ratio) снизился с 0,57 до 0,53. Microsoft вернула $12,4 млрд акционерам в виде байбеков и дивидендов в третьем квартале 2022, это на 25% больше, чем годом ранее. Текущая дивидендная доходность составляет 0,9%.

Оценка компании
По показателю P/E компания торгуется на уровне 31х, что дешевле пиковых значений, когда показатель был 37.8х. Аналитики ожидают, что по итогам года прибыль на акцию вырастет на 18%, а форвардный P/E будет на уровне 28.6х.

Вывод
Microsoft – это отличный широко диверсифицированный бизнес, который стабильно показывает хорошие результаты. Текущий отчет еще раз убедил инвесторов, что компания работает на полную катушку. Однако нужно понимать, что в преддверии возможной рецессии экономики США компания может достаточно сильно пострадать от подъема ставок и высокой инфляции. По своим мультипликаторам MSFT хорошо скорректировалась, что может дать хорошую точку для входа в компанию, но только при условии, что вы верите в Microsoft и не делаете ставку на глобальный кризис.