Мир инвестиций

2022-05-19 08:26:26 #аналитическаязаписка

Уровень наличных у профессиональных инвесторов достиг самого высокого показателя с сентября 2001 года, пишет Bloomberg со ссылкой на майский опрос Bank of America управляющих крупнейшими фондами. В опросе участвовало 288 управляющих фондами с активами на общую сумму $872 млрд.

Инвесторы продавали активы и увеличивали долю наличных денег в портфелях, так как оптимизм по поводу глобального роста упал до рекордно низкого уровня, а опасения по поводу стагфляции (сочетания стагнации экономики и высоких темпов роста цен) продолжили рост, сообщило издание. Опасения по поводу стагфляции в США достигли самого высокого уровня с августа 2008 года, свидетельствуют данные опроса BofA.

Как показал опрос, помимо увеличения денежных средств на счетах инвесторы также проявляли интерес к сырьевым товарам, секторам здравоохранения и потребительских товаров. При этом они сокращали позиции в акциях, прежде всего в технологическом секторе. Снижение интереса наблюдалось в отношении активов Европы и развивающихся рынков.

Профессиональные инвесторы отметили так называемые хвостовые риски (tail risks), подразумевающие очень редкие события с разрушительными последствиями. Основным риском они считают агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками. На втором месте — глобальная рецессия, а на третьем — риски, связанные с инфляцией.

В марте темпы роста цен в США поднялись до рекордного максимума за 40 лет, увеличившись до 8,5%. В апреле инфляция немного замедлилась, но осталась на аномально высоком уровне — она составила 8,3% в годовом исчислении.

Большинство мировых управляющих ждут дальнейшего снижения стоимости акций. Опрос также показал самую большую «ставку на падение» цены акций американских технологических компаний с августа 2006 года. Акции технологического сектора особенно сильно пострадали в результате последней распродажи на фоне опасений относительно будущих доходов корпораций по мере роста ставок в США.

С начала года индекс S&P 500 потерял уже больше 16%. Эксперты Bank of America допускают, что индекс S&P 500 может продолжить падение на протяжении следующих шести месяцев. Главный инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт ожидает, что рынок проведет большую часть года, переживая «инфляционный шок», «шок от ставок» и «шок от рецессии», которые приведут к отрицательной доходности и повышенной волатильности. Негативная динамика может закончиться в октябре 2022 года, когда S&P будет на уровне 3000 пунктов. По сравнению с текущим уровнем индекс может упасть еще на 25%.

Хартнетт также не испытывает оптимизма в отношении акций технологического сектора, полагая, что более спекулятивные технологические акции останутся на негативной территории в течение следующих двух лет, даже если S&P 500 достигнет нижней точки. «Дно не равнозначно новому «бычьему» рынку для технологических акций», — считает эксперт. Открыть/Комментировать

2022-05-17 22:00:05 Самый крупный хэдж-фонд в мире Bridgewaters Associates, которым управляет Рэй Далио, подал отчетность в SEC за 1Q22 года

Итак, фонд купил акции

Berkshire Hathaway — на $106,48 млн
Airbnb — на $34,03 млн
Caterpillar — на $39,04 млн
Newmont Goldcorp — на $43,48 млн
Applied Materials — на $29,2 млн

Нарастил позицию

Alibaba — на 3,12 млн акций (на 31 марта весь пакет стоил $813,9 млн)
Abbott Laboratories — на 861,7 тыс. акций (на 31 марта пакет стоил $360,5 млн)
Johnson & Johnson — на 1,25 млн акций (на 31 марта пакет стоил $770,07 млн)
Activision Blizzard — на 45 тыс. акций (на 31 марта пакет стоил $4,28 млн)
Apple — на 7,48 тыс. акций (на 31 марта пакет стоил $2,1 млн)

Сократил позицию

Albemarle — 58 тыс. акций (-52%)
Home Depot — 112,1 тыс. акций (-50,9%)
BlackRock — 19 тыс. акций (-69,35%)
Alcoa — 5,4 тыс. (-30,54%)

Полностью продал

Tesla — 25,5 тыс. акций
Verizon — 172 тыс. акций
Xilinx — 1 тыс. акций
3M — 2,2 тыс. акций Открыть/Комментировать

2022-05-16 22:50:05 #аналитическаязаписка

Goldman Sachs снизил прогнозы роста экономики США на 2022 и 2023 годы

Goldman Sachs Group Inc. (GS) сократил свои прогнозы роста экономики США на текущий и следующий год, чтобы отразить потрясения на финансовых рынках на фоне усиления ДКП ФРС.

В отчете, опубликованном 15 мая, инвестбанк отметил, что теперь ожидает роста на 2,4% в этом году (ранее 2,6%), и на 1,6% (ранее 2,2%) — в следующем. Goldman Sachs также прогнозирует, что уровень безработицы вырастет до 3,7% к концу 2023 года после снижения до 3,4% в ближайшие месяцы.

Золото закрылось на минимуме за 14 недель

Фьючерсы на золото закрылись на 14-недельном минимуме в пятницу, продолжая свое падение четвертую неделю подряд. Давление на желтый металл оказывает сильный спрос на американский доллар.

Золото со снабжением в июне потеряло $16,4, или 0,9%, и остановилось на уровне $1808,2, что является самой низкой ценой закрытия с 4 февраля 2022 г.

За неделю золото подешевело на 3,9%, зафиксировав худшее недельное падение с июня 2021 года.

Хотя последние данные по инфляции показали, что ценовое давление, возможно, достигло пика, высокая стоимость жизни продолжает сказываться на американских домохозяйствах, одновременно повышая спрос на доллар, достигший максимума за 20 лет. Открыть/Комментировать

2022-05-16 00:08:52 ​​#аналитическаязаписка

В пятницу Waste Management (NYSE: WM) получил повышение рейтинга до «нейтрального» от аналитиков Bank of America.

Несколько других аналитиков также недавно пересмотрели свои оценки компании. Так, BMO Capital Markets понизила рейтинг Waste Management с outperform до market perform и установил целевую цену в $174,00. Инвестбанк Raymond James повысил price-target со $167 до $170, присвоив акциям рейтинг «лучше рынка». JPMorgan Chase & Co. присвоил акциям WM «нейтральный» рейтинг и целевую цену в размере $153. И, наконец, Deutsche Bank Aktiengesellschaft повысил целевую цену со $157 до $167,00.

По данным MarketBeat, шесть аналитиков с Уолл-стрит рекомендует акции WM «держать», двое — «покупать» со средней целевой ценой в $161,00.

Ниже приведены данные по TipRanks Открыть/Комментировать

2022-05-15 10:00:08 ​​#FSLR #аналитическаязаписка

В пятницу аналитик Piper Sandler Кэши Харрисон повысил рейтинг акций First Solar (FSLR) с Neutral до Overweight с целевой ценой в $90,00 за акцию (ранее $80,00).

Аналитик в своей записке отмечает недавнее увеличение количества заказов компании.

«Мы рассматриваем 22-й год как год минимальной маржи и видим потенциал для улучшения себестоимости по мере нормализации логистики, появления новых контрактных структур, снижающих риски, маржи в 23/24 году и снижения начальных расходов, связанных со строительством объекта», — написал Харрисон.

Аналитик прогнозирует, что выручка и EBITDA могут вырасти с $2,4 млрд и $0,1 млрд в 22-м до $4,3 млрд $1,2 млрд к 2024 году.

«Нам нравится перспектива роста прибыли FSLR в течение нескольких лет с меньшим риском», — резюмировал Харрисон. Открыть/Комментировать

2022-05-14 11:11:44 ​​#аналитическаязаписка

Акции General Electric (GE) растут в пятницу на фоне комментариев финансового директора Каролины Дайбек Хаппе, которая предположила, что промышленную группу ожидает значительное улучшение денежного потока во второй половине года.

Дайбек Хаппе на конференции Goldman Sachs Industrials & Materials, выразила уверенность, что компанию ожидает значительный рост во втором полугодии, несмотря на сохраняющуюся вокруг неопределенность.

В прошлом месяце гендиректор GE Ларри Калп заявил, что сбои в цепочке поставок и инфляционное давление, вероятно, сохранятся в текущем квартале и прогноз прибыли на весь год находится у нижней границы прогноза января.

Финансовый прогноз

GE впервые озвучила свой годовой прогноз на текущий год в январе и в апреле подтвердила его, заявив, что ожидает EPS в районе $2,80–3,50 при FCF от $5,5 до $6,5 млрд. В 2023 году ожидается улучшение этого показателя до $7 млрд. Открыть/Комментировать

2022-05-12 22:42:05 ​​#аналитическаязаписка

Финансовые результаты Walt Disney Co (DIS) за второй квартал оказались ниже ожиданий аналитиков, подтвердив общий скептицизм рынка в отношении стримингового бизнеса, начавшегося еще с отчета Netflix (NFLX).

Прибыль Disney от стриминга превзошла оценки Уолл-стрит, но затраты нивелировали эти цифры. Так, Disney+ завершил март со 138 млн подписчиков (+7,9 млн кв/кв). По словам одного из источников в Disney, пишет Reuters, этим летом сервис будет запущен в 42 странах, что расширит глобальный охват до 106 стран.

Гендиректор Disney Боб Чапек сказал, что Disney+ близок к достижению цели в 230-260 млн подписчиков к сентябрю 2024 года. Но более половины квартального прироста подписчиков приходится на Индию, где подписчики платят в среднем 76 центов в месяц. Для сравнения, в США абонплата составляет $6,32.

Операционные убытки стримингового бизнеса компании, в который также входят ESPN+ и Hulu, за квартал выросли до $877 млн, что втрое превышает прошлогодние показатели и отражает более высокие расходы на программирование и производство. Ожидается, что в текущем квартале расходы превысят $900 млн, поскольку компания больше инвестирует в оригинальный контент и права на спортивные трансляции.

Паоло Пескаторе, аналитик PP Foresight, предсказал, что Disney+ будет продолжать расти по мере выхода на новые рынки и предлагает захватывающий контент для потоковой передачи, например оскароносный анимационный фильм Encanto. Но это не является финансовым успехом. Открыть/Комментировать

2022-05-12 00:44:09 ​​#аналитическаязаписка

Philip Morris International (PM) сделал предложение в размере около $16 млрд за конкурента Swedish Match. Табачный гигант ищет перспективы роста бездымных продуктов на мировых рынках никотина.

В Philip Morris International охарактеризовали сделку «следующим захватывающим шагом» на «траектории к бездымному будущему».

Акции Philip Morris International закрылись снижением на -0,9%, до $98,88 за штуку на торгах в Нью-Йорке во вторник, сократив рост с начала года на 3,3%. Акции Match достигли исторического максимума в 103,80 шведских крон на торгах в Стокгольме, что чуть меньше цены в 106 шведских крон, предложенной Philip Morris. Открыть/Комментировать

2022-05-11 00:12:50 SEC оштрафовала Nvidia за неадекватное раскрытие информации о влиянии криптомайнинга

Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) заплатит штраф в размере $5,5 млн в связи с обвинениями в том, что она не раскрыла информацию, что значительную часть роста ее выручки обеспечил майнинг криптовалют.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отметила, что на фоне растущего интереса и спроса на криптовалюты в 2017 году клиенты Nvidia все чаще использовали ее графические процессоры, ориентированные на игры, для криптомайнинга. В своих обвинениях SEC отметила, что когда компания представляла свои квартальные отчеты в августе и ноябре 2017 года, она не упомянула, что криптомайнинг являлся ключевым фактором роста доходов ее игрового бизнеса.

Nvidia согласилась урегулировать обвинения SEC, не признавая и не отрицая выводы агентства. Открыть/Комментировать

2022-05-09 17:00:03 ​​#MDT #аналитическаязаписка

Medtronic plc (MDT) — бенифициар всемирно признанных передовых методов лечения. И даже несмотря на влияние неблагоприятной динамики валютных курсов и глобальной экономической неопределенности, инвесторы верят в перспективы компании.

За последний год Medtronic превзошла отрасль — акции снизились на 17,8% по сравнению с падением в отрасли на 23%.

Финансы

В 3Q22 Medtronic продемонстрировала органический рост в сегментах сердечно-сосудистых заболеваний, неврологии и диабета. С начала 2022 финансового года в Medtronic наблюдается сильное восстановление и возобновление роста. Оно обусловлено не только восстановлением после пандемии, но и новыми продуктами, которые компания выводит на рынок в этот период. Кроме того, рост числа сделок по слиянию и поглощению и внедрение новой операционной модели должны усилить импульс восстановления.

Medtronic рассчитывает вернуться к докризисным уровням на большинстве своих рынков до конца четвертого финансового квартала. Руководство ожидает органического роста выручки в 2022 финансовом году на 7-8%, что ниже более ранних заявлений в 9%.

Ожидается, что влияние Омикрона уменьшится, но влияние продолжающейся пандемии на бизнес на нескольких рынках по-прежнему сложно предсказать. В 3Q22FY выручка компании в США не изменилась. Развитые рынки за пределами США выросли всего на 1%, учитывая влияние Omicron. Открыть/Комментировать