Переход Что за инвестор

2022-10-03 09:11:00 Сургутнефтегаз #SNGSP — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти.

Часть 1 – финансовые показатели

Выручка:
• 2017 – 1160₽ млрд (+16,88% г/г)
• 2018 – 1525₽ млрд (+31,47% г/г)
• 2019 – 1556₽ млрд (+2,03% г/г)
• 2020 – 1062₽ млрд (-31,75% г/г)
• 2021 – 1888₽ млрд (+77,78% г/г)

Чистая прибыль:
• 2017 – 150₽ млрд (-57,98% г/г)
• 2018 – 827,6₽ млрд (+451,73% г/г)
• 2019 – 105,5₽ млрд (-87,25% г/г)
• 2020 – 726,6₽ млрд (+588,72% г/г)
• 2021 – 513₽ млрд (-29,4% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
• P/E – 1,75, среднее – 2,7
• P/BV – 0,15, среднее – 0,58
• P/S – 0,52, среднее – 0,43
• ROE – 78%, среднее – 43,45%
• PEG – 0,01 (недооценена)
• Долг/Капитал – 0,0011, среднее – 0,27
• Теор цена по ROE – 76,68₽

Основываясь на мультипликаторы и финансовые показатели Сургутнефтегаз-п, можно сделать вывод, что компания недооценена.

Соберем 300 и выпускаю разбор дивидендов Сургутнефтегаза-п.

#ЧтоЗаОбзор Открыть/Комментировать

2022-10-02 16:02:00 Что там в мире?

Итоги недели в короткой сводке:
• Акционеры Газпрома одобрили рекордные дивиденды.
• Газпром получил новые НДПИ.
• Мосбиржа планирует запустить торги фьючерсами на иностранные индексы и новой иностранной валютой.
• У ЦБ есть план действий при введении санкций против НКЦ.
• Акционеры НОВАТЭКа одобрили дивиденды.
• Группа Позитив рекомендует выплатить дополнительные дивиденды.
• У Группы Позитив состоялось SPO.
• Сервисы VK удалены из App Store.
• Япония ввела новые санкции против России.
• Евросоюз введет санкции против России из-за референдумов.
• Еврокомиссия предложила ввести потолок цен на российскую нефть.
• Минфин планирует дополнительно повысить налоги угольным компаниям.

Завтра на разборе у нас Сургутнефтегаз-П. Если ждете.

#ЧтоЗаНовости Открыть/Комментировать

2022-10-02 12:05:00 Какие акции я не рассматриваю к покупке?

Я люблю учиться на своих ошибках и инвестиции не исключение. Так, по мере роста портфеля я делал довольно глупые ошибки, сейчас я имею свой четкий фильтр для отбора бумаг.

Я не рассматриваю к покупке компании, которые:
• Имеют отрицательные темпы роста выручки
• Имеют отрицательную прибыль, EPS
• Имеют отрицательную балансовую стоимость

Пару примеров таких компаний:
• VK
• Полиметалл (и другие из этого сектора)
• Boeing
• Carnival

В некоторых бумагах я застрял еще с начала пандемии короны, благо доля в них небольшая. Если я сильно верю в какие-то убыточные компании, то могу их взять на 2-3% от портфеля, но это редкое явление. В случае с российским банковским сектором, я понимаю, что банки могут показать убытки за последние кварталы, но это временно, пока в стране кризис и политическое давление.

Как вы относитесь к убыточным компаниям?
Покупаю, если цена сильно упала
Не покупаю, пока не будет прибыльным
Не анализирую компании

#ЧтоЗаМнение Открыть/Комментировать

2022-10-01 17:01:00 Какие акции интересны в долгосрок?

Список компаний, которые интересны мне в долгосрок:
• Сбербанк
• МТС
• Сегежа
• Магнит
• Норникель
• Яндекс
• Алроса

Не стал трогать энергетический сектор, из-за большой неопределенности, но их акции так же сильно недооценены.

Подойдут для спекуляций:
• Газпром
• Лукойл

• TCS Group

Какие акции мне неинтересны?
• ВТБ
• НЛМК
• Полиметалл
• ММК
• СПБ Биржа

P.S Это акции, которые лично я разбирал и слежу за ними, я знаю, что есть и другие интересные бумаги, но пока их я не анализировал и сказать что-то по ним не смогу.

Пишите в комментариях, какие акции вы бы добавили в эти списки.

#ЧтоЗаМнение Открыть/Комментировать

2022-10-01 14:05:00 Как выглядит мой портфель сейчас

Сектор — потребительский выборочный занимает лидирующую позицию, поэтому не планирую его увеличивать в ближайшее время.

Потребительский повседневный сейчас в приоритете + технологии.

Кеша по факту больше, около 40%. В октябре начну покупки и пришлю фото, как изменился портфель.

#ЧтоЗаПортфель Открыть/Комментировать

2022-10-01 11:11:00 Как вчера вел себя рынок?

30 сентября состоялось выступление Путина, по итогу которого к России были присоединены новый территории: ДНР, ЛНР, Херсонская и Запорожская область.

Широкий рынок акций: В моменте рос на 2,5%, но риски новых санкций сдерживают этот рост, так США уже рассматривают введение новых санкций против России. ЕС заявил, что решительно осуждает принятия Россией забранных областей Украины. А также никогда не признает референдумы и ужесточит свои санкции, чтобы усилить давление на Москву.

Газпром: Рекордные дивиденды утверждены, акции падают. Все стабильно, казино выигрывает.

Новатэк: Выплатит дивиденды в размере 45 руб на акцию, ~4,77% доходности, слабый позитив в акциях.

Рынок сам не понимает, расти ему или нет. С одной стороны хоть какой-то позитив, с другой новые санкции и угрозы.

Какой у вас прогноз по рынку?
Пора наверх
Уходим на дно

#ЧтоЗаНовости Открыть/Комментировать

2022-09-30 18:22:18 Открыть/Комментировать

2022-09-30 17:30:01 Итоговый вывод по НЛМК

Сейчас перспективы металлургической отрасли очень туманны. На внутреннем рынке цены на металлопродукцию падают. На внешнем невозможно зарабатывать. Да и крепкий рубль режет остатки экспорта.

Даже при таких серьезных падениях, вложения в металлургов не выглядят интересно. Считаю, что если есть желание инвестировать в эту отрасль, то НЛМК — явный фаворит (у компании не упали продажи стали). Но это вложения на долгий срок. Краткосрочных катализаторов нет.

Итоговый анализ: Акции недооценены на 3%.

Справедливая цена: 85.6₽.

Ваше мнение насчет НЛМК?
Покупаем
Держим
Продаем
Наблюдаем

#ЧтоЗаОбзор (НЕ ИИР) Открыть/Комментировать

2022-09-30 13:11:00 Часть 2 – Дивиденды НЛМК

Дивиденды:
2017 – 14,06₽ (+70,01% г/г)
2018 – 20,37₽ (+44,88% г/г)
2019 – 20,04₽ (-1,62% г/г)
2020 – 17,51₽ (-12,62% г/г)
2021 – 41,91₽ (+139,35% г/г)

Дивиденды за 2021 год составили 17,22% или 41,91₽

Дивиденды НЛМК по Модели Гордона:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов — 103,38%

• Теоретическая стоимость актива — 17,7₽ (на 77% ниже текущей стоимости).

Дивидендная Политика:
Предлагается выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне:
1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока;
2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока.

По факту выплачивают весь свободный денежный поток в качестве дивидендов в последние годы.

В прогнозах дивидендов пока неопределенность.

После 370 выходит итоговый вывод по НЛМК.

#ЧтоЗаОбзор Открыть/Комментировать

2022-09-30 09:11:00 Группа НЛМК #NLMK — лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнеса.

Часть 1 – финансовые показатели

Выручка:
• 2017 – 586,9₽ млрд (+15,42% г/г)
• 2018 – 757₽ млрд (+28,98% г/г)
• 2019 – 682,5₽ млрд (-9,84% г/г)
• 2020 – 667₽ млрд (-2,27% г/г)
• 2021 – 1191,1₽ млрд (+78,58% г/г)

Чистая прибыль:
• 2017 – 84,7₽ млрд (38,17% г/г)
• 2018 – 140,1₽ млрд (65,41% г/г)
• 2019 – 86,6₽ млрд (-38,19% г/г)
• 2020 – 89,2₽ млрд (+3% г/г)
• 2021 – 371,7₽ млрд (+316,7% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
• P/E – 1,24, среднее – 1,21
• P/BV – 1,03, среднее – 1,13
• P/S – 0,39, среднее – 0,37
• ROE – 78%, среднее – 43,45%
• PEG – 0,01 (недооценена)
• Долг/Капитал – 0,54, среднее – 0,38
• Теор цена по ROE – 135₽

Основываясь на мультипликаторы и финансовые показатели НЛМК, можно сделать вывод, что компания немного недооценена.

После 250 выпускаю разбор дивидендов НЛМК.

#ЧтоЗаОбзор Открыть/Комментировать