Переход Что за инвестор

2022-10-05 17:01:03 Итоговый вывод по ММК

Как и говорил ранее, перспективы сталеваров сейчас туманны. ММК опубликовала отчет об операционных результатах за первое полугодие 2022 года. Продажи товарной металлопродукции упали за полугодие на 15,7% до 5,3 млн тонн. На внутреннем рынке цены на металлопродукцию падают. И вряд ли ситуация быстро изменится.

Плюсом ММК является то, что у компании экспорт занимает небольшую часть в структуре продаж. Хотелось бы увидеть отчет ММК за 2022 год и там уже принимать решения. Сейчас идея инвестиций в ММК не имеет большого смысла.

Последний отчет: 19 июля 2022

Итоговый анализ: Акции недооценены на 37%.

Справедливая цена: 34,9₽.

Ваше мнение насчет ММК?
Покупаем
Держим
Продаем
Наблюдаем

#ЧтоЗаОбзор (НЕ ИИР) Открыть/Комментировать

2022-10-05 15:01:03 Даем 200 мест на инвестиции в P2P Monopoly!

Сами убедитесь в том, что можно зарабатывать даже на падающем рынке. С такими инвестициями и обучением можно спокойно делать 25-33% к депозиту в месяц

Вам остается только повторить и заработать!

Если хочешь успеть, то скорее заходите, количество мест ограничено https://t.me/+ikqYcbTWz9piMjky

#ЧтоЗаРеклама Открыть/Комментировать

2022-10-05 14:39:52 Евросоюз исключил "Алросу" из санкционного списка.

Сегодня наблюдается сильный позитив в акциях, можно сохранить долгосрочную справедливую цену на уровне 80-82. Я держу эту бумагу, но докупать не планирую, пока не увижу финансового отчета.

P.S Итоговый вывод по ММК будет в 17:00 МСК

#ЧтоЗаНовость Открыть/Комментировать

2022-10-05 13:11:00 Часть 2 – Дивиденды ММК

Дивиденды:
2017 – 3,22₽ (+212,82% г/г)
2018 – 5,31₽ (+64,8% г/г)
2019 – 5,23₽ (-1,58% г/г)
2020 – 4,5₽ (-13,8% г/г)
2021 – 8,93₽ (+98,29% г/г)

Дивиденды за 2021 год составили 12,49% или 8,93₽

Дивиденды ММК по Модели Гордона:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов — 87,7%

• Теоретическая стоимость актива — 6,25₽ (на 75,5% ниже текущей стоимости).

Дивидендная Политика:
100% от свободного денежного потока по МСФО при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет ниже 1.0х (сейчас около нуля или отрицательный). В случае превышения коэффициентом значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока.

Компания имеет низкую долговую нагрузку, сохраняя возможность наращивания дивидендных выплат. В последние годы платили 100% свободного денежного потока.

В прогнозах дивидендов пока неопределенность.

После 450 выкладываю итоговый вывод по ММК.

#ЧтоЗаОбзор Открыть/Комментировать

2022-10-05 09:11:00 Магнитогорский металлургический комбинат #MAGN — один из крупнейших в России производителей стали. .

Часть 1 – финансовые показатели

Выручка:
• 2017 – 440,1₽ млрд (+15,82% г/г)
• 2018 – 511,5₽ млрд (+16,22% г/г)
• 2019 – 489,2₽ млрд (-4,36% г/г)
• 2020 – 450,2₽ млрд (-7,97% г/г)
• 2021 – 873,2₽ млрд (+93,96% г/г)

Чистая прибыль:
• 2017 – 69,3₽ млрд (-6,73% г/г)
• 2018 – 75,6₽ млрд (+9,09% г/г)
• 2019 – 55₽ млрд (-27,25% г/г)
• 2020 – 43,7₽ млрд (-20,55% г/г)
• 2021 – 229,3₽ млрд (+424,71% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
• P/E – 1,24, среднее – 1,21
• P/BV – 0,61, среднее – 1,13
• P/S – 0,33, среднее – 0,37
• ROE – 49%, среднее – 43,45%
• PEG – 0,012 (недооценена)
• Долг/Капитал – 0,16, среднее – 0,38
• Теор цена по ROE – 47,03₽

Основываясь на мультипликаторы и финансовые показатели ММК, можно сделать вывод, что компания недооценена.

После 350 выпускаю разбор дивидендов ММК.

#ЧтоЗаОбзор Открыть/Комментировать

2022-10-04 18:03:00 Изменения в моем портфеле

На днях купил себе: Сегежу, Магнит, Сбер, МТС.

Доля в портфеле:
Сбербанк-п — 12,35%
Сегежа — 3,05%
МТС — 6,16%
Магнит — 4,98%

Кеша около 20% от портфеля осталось, пока занял наблюдательную позицию, жду более привлекательных цен.

Зачем я покупаю сейчас?
Вне зависимости от ситуации, каждый месяц я пополняю портфель и сразу же покупаю бумаги на 20-30% от пополнения.

Дальше уже жду коррекций, для дальнейшего использования кеша.

Что вы сейчас делаете на рынке?
Покупаю
Держу, жду цены ниже
Продаю/фиксирую прибыль

#ЧтоЗаПортфель Открыть/Комментировать

2022-10-04 13:02:00 Почему не стоит покупать Газпром?

Недо-аналитики в телеграм-каналах начали радоваться дивидендам от Газпрома и загоняют толпу в потенциальные убытки, ведь это же отличная новость, халявные ~20% доходности. Сейчас я попытаюсь вам объяснить почему Газпром это плохая инвестиция.

НДПИ: Газпрому удтвердили дополнительные НДПИ в 50 млрд₽ в месяц на 2023 - 2025 год. Это откусит от компании ~25₽ дивидендов в год.

Дивиденды: Ожидания по следующим дивидендам в районе 15₽ , поэтому Газпром по 290₽ и выше это почти невозможная картина. Если только не зайдет крупный игрок и не начнет манипулировать бумагой.

Ожидаемая цена: Исходя от новых налогов, взрывов на северном потоке, ожидаемых дивидендов — ожидаемая цена Газпрома +-170₽.

Это лишь моя субъективная оценка ситуации, и надеюсь, что я не прав, в моем портфеле есть Газпром, который я покупал еще до объявления первых дивидендов, тогда я фиксировал частичную прибыль, сейчас же, если акцию разгонят, то я буду выходить из нее целиком.

Стоит ли продавать вам Газпром, я не могу сказать, не зная вашей стратегии.

Пишите в комментариях, держите ли вы Газпром в портфеле и какие мысли у вас по нему?

#ЧтоЗаМнение Открыть/Комментировать

2022-10-04 10:05:00 Компании, которые не показывают отчет

Сегодня поговорим про те компании, которые перестали публиковать отчеты инвесторам, стоит ли брать их акции?

На рынке достаточно количество компаний, которые перестали публиковать отчеты с февраля, связанно это с санкциями против таких компаний и общим кризисом.

Фундаментальный анализ: Оценить такие эмитенты по фундаменталу сейчас невозможно, остается лишь строить догадки на ожиданиях.

Дивиденды: По дивам картина та же, компании прекращают какие-либо выплаты и уходят в закат. Анализ справедливой цены по дивидендам так же невозможен.

Как быть тогда? Вообще просто не лезть в такие акции, если риск не позволяет, тем кому позволяет, расскажу как анализирую я на примере Алросы.

Алроса до СВО:
Цена 10.02 — 122₽
Последний отчет 02.03.2022
Справедливая цена — 82,283₽

Алроса сейчас:
Текущая цена — 63.2₽
Отчетов с 02.03.2022 нету
Актуальная справедливая цена — 82,283₽

Актуальная справедливая цена подсчитана под мартовский отчет, сейчас уже октябрь, были введены множество санкций, компания ничего не показывает. До СВО Алроса уже была переоценена на 32%, и это неудивительно, был жесткий бычий рынок.

Последняя новость по компании, что ЕС не договорились о включении российских алмазов в список санкций. Гадать сейчас, как сильно пострадала компания от санкций бесполезно, остается ждать отчета и позже уже считать справедливую цену, но предполагаю, что справедливая цена будет на уровне 65-70₽, а после СВО и окончания санкций уже справедливая цена может доходить до 80₽. Когда это будет, никому не известно.

Как вы относитесь к таким компаниям?
Покупаю, если отдают дешево
Держу, жду отчетов
Не покупаю/наблюдаю

#ЧтоЗаМнение Открыть/Комментировать

2022-10-03 17:01:10 Итоговый вывод по Сургутнефтегаз-п

Сургутнефтегаз заплатил хорошие дивиденды по префам за 2021 год. Это связано с легендарной кубышкой компании, которая получила положительную переоценку на конец 2021 года. Многие инвесторы поддерживают такую тенденцию: если бакс растет к рублю, то держим префы Сургутнефтегаза до даты отсечки.

Мы не знаем, что происходит с кэшом Сургутнефтегаза. При цене $ меньше 60₽ — компания получит отрицательную переоценку, следовательно, дивы за 2022 год не порадуют.

Но инвесторы могут только строить теории, как компания решит распорядиться кубышкой. Сургутнефтегаз не публикует отчетность. Кто-то предполагает, что компания могла бы конвертировать все в рубли, кинуть на депозит и получать проценты, а с ₽3трлн — проценты будут интересные. Возможно, компания полностью изменила подход к кубышке. Инвестиция в Сургутнефтегаз — это своего рода ставка на положительные действия с кэшом компании.

Последний отчет: 17 августа 2022

Итоговый анализ: Акции недооценены на 44%.

Справедливая цена: 31,68₽.

Ваше мнение насчет Сургутнефтегаз-п?
Покупаем
Держим
Продаем
Наблюдаем
Напишите в комментарии, как, на ваш взгляд, компании разумнее всего поступить с кубышкой (Распределить все на дивиденды — не пройдет).

#ЧтоЗаОбзор (НЕ ИИР) Открыть/Комментировать

2022-10-03 13:11:00 Часть 2 – Дивиденды Сургутнефтегаз-п

Дивиденды:
2018 – 1,38₽ (+130% г/г)
2019 – 7,62 (+452,17% г/г)
2020 – 0,97₽ (-87,27% г/г)
2021 – 6,72₽ (+592,78% г/г)
2022 – 4,73₽ (-29,61% г/г)

Дивиденды в 2022 году составили 14,28% или 4,73₽

Дивиденды Сургутнефтегаз-п по Модели Гордона:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов — 31,47%

• Теоретическая стоимость актива — 18,7₽ (на 15% ниже текущей стоимости).

Дивидендная Политика:
Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям.

Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ.

Собираем 450 и выходит итоговый вывод по Сургутнефтегаз-п.

#ЧтоЗаОбзор Открыть/Комментировать