2021-09-28 22:10:05
Посидел на досуге, еще раз подумал о ситуации вокруг рынков и инвестирования. Выписал для себя негативные и позитивные факторы, которые могут подвинуть рынки в ту или иную сторону. Главный для меня вопрос, был в том, будет ли в итоге обвал или всего лишь коррекция на 10-15% или ее не будет вообще? Есть ли что-то что может привести рынки к Армагеддону. Вот мой список, а вы врывайтесь в комментарии и добавляет свои, НО и ЕСЛИ:
Вакцинация: очевидно она продолжается и к концу года, началу первого квартала 2022 года количество вакцинированных в мире станет еще больше.
Соответственно деловая активность должна будет идти в рост.
Следом за ней следует рост прогнозов по корпоративным прибылям за Q1-Q2 2022 года.
Сворачивание QE. Оно будет скорее всего продолжаться до мая 2022 года минимум, и хоть это и негативный фактор, но какую никакую поддержку рынку оно все равно будет оказывать.
Мне кажется, что в связи с ростом цен на commodities и энергоресурсы, долгосрочный пересмотр контрактов на поставки влечет за собой в конечном счете не убытки, а рост прибылей компаний, так как выхода у конечно потребителя нет все равно, он будет платить. Среднесрочно ситуация однозначно неприятная, но скорее всего регулируемая.
Лично мое мнение, инфляция в 2022 году будет действительно контролируемая и не превысит 4%, а как мы поняли по риторике ФРС, такие цифры их вполне устроят, сильной раскачки рынка и резких движений на этом фоне ожидать все-таки не стоит.
Низкие ставки, провоцирующие людей все больше вкладывать в рынки с нами на долго. Не жду повышений до конца 2022 года, ФРС под любым предлогом всегда будет находить поводы продлить низкие ставки, как оно находит повод и для QE
Рост Китайского индекса и китайского рынка после чистки. Мне кажется, что глобальный негатив по Китаю заложен в цене на 70-80%. Застройщики будут вытряхнуты, на этом серьезное давление в Китае закончится. Да будут продолжаться локальные нападки, но они уже не будут означать какие-то серьезные проблемы для рынка и Китайский индекс скорее всего поспособствует росту и остальных мировых индексов.
Решение проблемы нехватки полупроводников на подходе в 2022 году. Невозможно будет вечно тянуть историю с нехваткой чипов и замедлением производств. Многие компании уже активно масштабируются, строят новые заводы и наращивают мощности, поэтому рано или поздно, но ожидаю что уже в 2022 году эта проблема начнет покидать бизнес. Здесь важно не забывать, что каждое новое рабочее место в сфере полупроводников, это +10 рабочих мест в смежных с этой отраслью областях, а это будет способствовать падению безработицы и развитию деловой активности.
Долги корпоратов это проблема, но это не та проблема, которая должна все грохнуть ежеминутно. На фоне выданных в 2020 году кредитов по рекордно нулевым ставкам, есть масса возможностей по дополнительному кредитованию и реструктуризациям долгов, в конце концов можно начать устраивать пирамиды, аналогично синтетическим CDO 2008 года, группируя все долги в одну общую пирамиду и выдавая на нее новые деньги.
Большая маржинальная позиция физиков в текущей ситуации, но это опять же не глобальная проблема, а просто локальный вопрос, который можно снять резкой стрижкой на 10% вниз по индексу и выносом цен обратно.
Глобально мысль такая: Если нам не придумают какого-нибудь оригинального черного лебедя, ничего серьезного в плане движений вниз я от рынков не жду, 2022 год должен быть прибыльным и спокойным.
@vardashkinblog
324 views19:10
V
