Vardashkin

#OZON пока «складывается». Перспектив на отскок цены нет никаких. Есть ощущение что увидим и 3000 и 2700 за бумагу. Пожалуй самый неудачный вход в сделку за последние годы. Бизнес растет, но и прямо пропорционально растут долги, новостной фон нейтральный, до отчета который хоть как то может поправить ситуацию два месяца. Из плюсов только риски введения ограничений. От пандемии ОЗОН выигрывает. В остальном пока шансов ноль на отскок.

#tapering #qeqt #европа #макро
как это работает:

ЕЦБ попытается свернуть экстренное стимулирование , но потом скорее всего увеличит стандартное стимулирование

....и так везде в крупнейших странах.....

#печатныйстанок foreva

#NFLX #отчетность #прогноз
данные Apptopia показывают, что рост базы пользователей Netflix в 3кв ускорился благодаря таким шоу, как «Игра в кальмары», после нескольких периодов замедления роста - Business Insider

А говорили будет падать клиентская база, по 480 все продавали, теперь по 630 все тарят назад.

Покупай на хаях, продавай на лоях.

Новостной негатив по FB относительно цены представлен на графике. Хорошая информативная картинка которая показывает что если вы читаете новости, скорее всего со сделкой вы уже опоздали. Весь негатив пришелся на самые лои.
@vardashkinblog

#BABA #россия #отчетность
AliExpress Россия - оборот (1п 2021г) = 133,3 млрд руб
- заказы российских продавцов = рост в 5 раз г/г
- более трети оборота приходится на локальный сегмент

За скобками остается влияние правительства на китайский рынок. По отчету понятно где должна быть BABA. Думаю в целом по миру отчетность схожа.

Начнут сокращать экстренное QE - станут повышать на ту же сумму плановое QE.

Плюс пакет Байдена на 3 триллиона $$$ который тоже надо будет напечатать.

Вообще это уже четвертое по счету QE за последние 11 лет (некоторые из них длились по два года). А можно еще выкупать всевозможные облигации, долги итд итп.

А вы об этом и не задумывались. Держитесь крепче ждуны и шортисты...

Глобально же технический тренд по нашей валюте находится в районе 68 рублей.

USD/RUB
Пара рублебакса сейчас однозначно находится в зоне которая интересна для покупки в среднесрочной перспективе. Нефть и газ сейчас находятся на исторических верхах за последние годы и это оказывает очень сильную поддержку нашему рынку и нашей валюте. Внешнеполитический фон сейчас тоже скорее лояльный. Если один из факторов начнет откатывать, скорее всего начнется обратное движение к 75-77 рублям.
В целом, возможно мы увидим рубль даже еще ниже в районе 70,2 и на этом уровне нервы могут потрепать вплоть до сантаралли, но это будет просто отличным дополнительным поводом докупать валюту с ожиданиями ослабевания ее в 2022 году.
@vardashkinblog

​​​​В Интернете самый масштабный сбой за последние пять лет:

Уже более часа лежат Instagram, WhatsApp и Facebook, следом за ними начались проблемы у Twitter, Google, Amazon и TikTok.

Рухнули также внутренние сервисы, которые используют сами разработчики.

Наши телекомы тоже начинают падать

Кто то явно пошел не в ту сторону…

S&P500 и DOW закрывают сегодня месячную свечу. Доу поглотил 4 месяца роста красной свечой. СП поглотил почти два месяца. Технически при печатном станке и низких ставках такой расклад выглядит просто отвратительно и является действительно приличным сигналом в шорт.
@vardashkinblog

На последнем долгоиграющем тренде индекса мосбиржи, начиная с 2014 года, каждый отрыв индекса от 50 недельного мувинга более чем на 15% означал начало коррекции или смены тренда. Но есть один нюанс...В 2021 году индекс весь год отрывается от мувинга более чем на 15%.
@vardashkinblog

В рейтинг 200 крупнейших частных компаний России вошло два классических маркетплейса — Wildberries (выручка 175 млрд рублей, 57-е место) и Ozon (104 млрд рублей, 106-е).

Всего за пять лет малозаметные на фоне гигантов офлайн-торговли интернет-магазины превратились в огромный и стремительно набирающий обороты бизнес.

По оценке Goldman Sachs, объем рынка электронной коммерции в 2020 году составлял $34 млрд, а к 2025-му он вырастет до $108 млрд. При этом российский рынок e-commerce — самый быстрорастущий в Европе. Тут есть за что побороться

Сургутнефтегаз делает рывок сегодня. Радостное для меня событие так как в этот момент по 37.6 я покупал бумагу на приличную часть портфеля. Сегодня бумага преодолела отметку 40, и имеет дополнительный потенциал с текущих значений по префке и обычке еще примерно 10% роста. Может быть просто закрывается дивидендный ГЭП, может быть влияют цены на нефть, не важно, главное результат.

Посидел на досуге, еще раз подумал о ситуации вокруг рынков и инвестирования. Выписал для себя негативные и позитивные факторы, которые могут подвинуть рынки в ту или иную сторону. Главный для меня вопрос, был в том, будет ли в итоге обвал или всего лишь коррекция на 10-15% или ее не будет вообще? Есть ли что-то что может привести рынки к Армагеддону. Вот мой список, а вы врывайтесь в комментарии и добавляет свои, НО и ЕСЛИ:

Вакцинация: очевидно она продолжается и к концу года, началу первого квартала 2022 года количество вакцинированных в мире станет еще больше.
Соответственно деловая активность должна будет идти в рост.
Следом за ней следует рост прогнозов по корпоративным прибылям за Q1-Q2 2022 года.
Сворачивание QE. Оно будет скорее всего продолжаться до мая 2022 года минимум, и хоть это и негативный фактор, но какую никакую поддержку рынку оно все равно будет оказывать.
Мне кажется, что в связи с ростом цен на commodities и энергоресурсы, долгосрочный пересмотр контрактов на поставки влечет за собой в конечном счете не убытки, а рост прибылей компаний, так как выхода у конечно потребителя нет все равно, он будет платить. Среднесрочно ситуация однозначно неприятная, но скорее всего регулируемая.
Лично мое мнение, инфляция в 2022 году будет действительно контролируемая и не превысит 4%, а как мы поняли по риторике ФРС, такие цифры их вполне устроят, сильной раскачки рынка и резких движений на этом фоне ожидать все-таки не стоит.
Низкие ставки, провоцирующие людей все больше вкладывать в рынки с нами на долго. Не жду повышений до конца 2022 года, ФРС под любым предлогом всегда будет находить поводы продлить низкие ставки, как оно находит повод и для QE
Рост Китайского индекса и китайского рынка после чистки. Мне кажется, что глобальный негатив по Китаю заложен в цене на 70-80%. Застройщики будут вытряхнуты, на этом серьезное давление в Китае закончится. Да будут продолжаться локальные нападки, но они уже не будут означать какие-то серьезные проблемы для рынка и Китайский индекс скорее всего поспособствует росту и остальных мировых индексов.
Решение проблемы нехватки полупроводников на подходе в 2022 году. Невозможно будет вечно тянуть историю с нехваткой чипов и замедлением производств. Многие компании уже активно масштабируются, строят новые заводы и наращивают мощности, поэтому рано или поздно, но ожидаю что уже в 2022 году эта проблема начнет покидать бизнес. Здесь важно не забывать, что каждое новое рабочее место в сфере полупроводников, это +10 рабочих мест в смежных с этой отраслью областях, а это будет способствовать падению безработицы и развитию деловой активности.
Долги корпоратов это проблема, но это не та проблема, которая должна все грохнуть ежеминутно. На фоне выданных в 2020 году кредитов по рекордно нулевым ставкам, есть масса возможностей по дополнительному кредитованию и реструктуризациям долгов, в конце концов можно начать устраивать пирамиды, аналогично синтетическим CDO 2008 года, группируя все долги в одну общую пирамиду и выдавая на нее новые деньги.
Большая маржинальная позиция физиков в текущей ситуации, но это опять же не глобальная проблема, а просто локальный вопрос, который можно снять резкой стрижкой на 10% вниз по индексу и выносом цен обратно.

Глобально мысль такая: Если нам не придумают какого-нибудь оригинального черного лебедя, ничего серьезного в плане движений вниз я от рынков не жду, 2022 год должен быть прибыльным и спокойным.
@vardashkinblog

-2 Kaplan

-1 Rosengren

Странно что об этом до сих пор не написал тот же маркет твитс. Вчера уволились два члена ФРС которые были за повышение ставки. На скриншоте ниже инфографика в которой указывается кто из членов ФРС выступал за удержание низких ставок, а кто за повышение, два самых разговорчивых под разными предлогами, якобы не связанными с их риторикой покинули свои посты...Совпадение? Не думаю. Разобрались с неугодными - низкие ставки с нами на долго.
Bye Bye Kaplan and Rosengren
@vardashkinblog

Часть Commodities за последние 10 лет

Сургутнефтегаз сформировал двойное дно. Минусом является то что рубль сейчас слишком сильный и не оказывает поддержку валютной корзине сургута. Жду возврат цен к 43-44 за бумагу.

EVERGRANDE

«WSJ: американские инвесторы Evergrande не получили выплату процентов в четверг
невыплата в четверг означает начало "grace period" - периода в 30 дней, чтобы компания успела найти деньги на выплату, а значит не допустила дефолта» (с) MarketTwits

Сейчас основная мысль на рынке, что Си и китайское правительство спасет Evergrande так как у президента Китая выборы на носу и он не будет схлопывать рынок. По факту же у меня возникает один вопрос, а за кого будет бороться Си? Мне кажется его будут беспокоить избиратели, а не нерадивые бизнесмены и долги Американских покупателей облигаций. Недострой раздадут на принудительную достройку другим застройщикам, а всем потерявшим деньги инвесторам помашут ручкой и пожелают удачи. Насколько я понимаю (не сильно опытен) 50% от 300 миллиардов долгов висят на иностранных инвесторах, и за них Си точно не будет впрягаться.

Я незнаю чем кончится история, но держать сей факт в голове стоит. Долговой кризис, самый страшный кризис, 2008 год покажется нам всем просто трейлером к фильму. Паника и вытягивание денег инвесторов назад начнет схлопывать и банкротить компанию за компанией (речь не только о строительном бизнесе) в надежде спасти свои деньги, ведь нет гарантий что по цепочке не начнут объявлять дефолт и другие компании, как следствие огромная безработица, кризис, еще большее замедленнее потребления и экономики. При таком тренде рынок легко может сложиться на 50-60% и уже не восстановиться так быстро как при ковиде.
Ситуация в развитии…
@vardashkinblog

Рынок идет в штопор впервые за 11 месяцев. Конечно это еще не армагеддон и не конец. В районе 200 мувинга и уровня 4100-4200 все будет решаться по настоящему. Если и эта зона будет пробита, дальше буду считать что армагеддон настал. С другой стороны, хорошо что этот обвал происходит до заседания ФРС, это дает надежды на дополнительные вливания и отказ от начала сокращения печатного станка. Возможно именно для этого такая манипуляция и проводится. Ждем...

Уровень пары USD/RUB в районе 72.5 однозначно шикарный для покупки доллара в среднесрочной перспективе. Для тех кто торгует фьючерсами, думаю взять Siшку с экспирацией в декабре тоже можно. Не жду дальнейшего чуда Bullrun'a в финальном квартале от нефти, да и после выборов и квартальных экспираций рынок действительно может уйти хотя бы на локальную коррекцию. Но и питать иллюзий шикарного заработка тоже не стоит, уровень 76-77 за пару выглядит сейчас тоже вполне сильно. Да возможно нефть откорректируется, но внутренняя и внешняя политика РФ сейчас весьма умеренна для сюрпризов и потрясений.

Пока что -1,4%. Смотрю презентацию. Такие обновления это просто отвратительно. Я обычно спокойно смотрю на новые линейки, но сейчас самое сильно ощущение что пытаются впарить тоже самое что и год назад добавив гаджетам пару новых цветов. Вообще плохая динамика AAPL может спровоцировать коррекцию на рынках.

ЦБ ужесточает контроль за операциями по картам физических лиц

Банкам рекомендовано проверять счета с большим количеством переводов. Для физических лиц (более 10 в день или 50 в месяц), счета с больше чем 30 операциями в день, оборотом 100 тысяч рублей в день или 1 млн рублей в месяц.

10 дневная объема торгов в SP500

Kraft Heinz #KHC

Почему я купил KHC 35,94$:
1. Дело SEC по поводу манипуляций отчетностями началось в 2019 при обвале с 47$ до 30$. Сейчас уже дело кажется отработано, штраф спустя 2 года определен, а в бюджет компании заложены все риски, так же эти риски уже учтены и рынком.
2. Ген. Директор компании был сменен после провальных результатов и манипуляций, сейчас уже более года в компании новое руководство.
3. Отчетность у компании стабильная последние пару лет. На последнем отчете объявили, что ждут плохой результат осенью по итогам 3 квартала, но и этот факт уже заложен в цене, так как компания от корректировалась со своих хаев на 20%. Плохой отчет связан с инфляцией, закупочные цены выросли, при этом проиндексировать цены продажи своих товаров компания еще не успела и двигается вместе с рынком. Здесь нужно понимать, что новость, которая является, казалось бы, плохой, уже через 2-3 месяца будет причиной для покупки, когда цены вырастут компания отчет за отчетом, начнет показывать рекордные результаты в продажах.
4. Новое руководство компании показало себя подвижным, сбрасывают неликвидные активы, избавляясь от ненужных обязательств.
5. Соотношение Growth vs. Value Stocks сейчас находится на исторически максимальных значениях и это вовсе не значит, что рынок роста обвалится, сократив разрыв с велью рынком, я на фоне печатного станка и роста инфляции, а также нулевых ставок скорее ожидаю что рынок велью начнет свою резкую погоню в ближайшие кварталы за рынком роста.
6. Компания стабильно (каждый квартал) выплачивает дивиденды в размере примерно 4% годовых, что является достаточно хорошим показателем для рынка США.
7. С точки зрения ТА график компании сейчас выглядит оптимально для покупки. Уже прошла коррекция на 20%. Пришли к зоне пробоя которая раньше была сопротивлением, теперь она будет являться поддержкой. Недалеко так же находится и глобальная трендовая бумаги. На дневном таймфрейме наблюдается несколько конвергенций.

Против всех аргументов выше есть реально один неприятный нюанс, который может останавливать от покупки бумаги. Объективно KHC производит далеко не самые полезные продукты на рынке, а сейчас явно прослеживается тренд на ЗОЖ и ПП питание. С другой стороны данный тренд не родился вчера, доходы компании не падали, да и сама компания вполне может проявить гибкость в любой момент и начать смотреть на рынок ЗОЖ питания.

График
@vardashkinblog