Отчетности: Costco, Monster Beverage. В конце прошлой и в н | Invest Era
Отчетности: Costco, Monster Beverage.
В конце прошлой и в начале текущей недели переключились на инвест идеи для вас, поскольку коррекция позволяла войти на хороших уровнях. Поэтому разбор отчетностей двух компаний из потребительского сегмента выходят позже, чем изначально планировалось.
Costco # COST
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1171
Отчетность
Выручка 44,8 b$ (+2,3% к прогнозу) (+14,6% г/г)
Чистая прибыль 1,3 b$ (+5,8% г/г)
EPS 2,14 $ (-13% к прогнозу)
Costco стабильно улучшает финансовые показатели уже долгие годы. 2020-й не стал исключением, продажи в сфере электронной коммерции выросли почти на 9% г/г, оффлайн сегмент +1,4% г/г. Текущий квартал не стал исключением, положительная тенденция продолжилась.
Эмитент демонстрирует хорошие финансовые показатели, как за прошедший квартал, так и на протяжении последних лет. За 5 лет Costco демонстрировал устойчивый рост выручки:
2016 г. +2,2% г/г
2017 г. +8,7% г/г
2018 г. +9,7% г/г
2019 г. +7,9% г/г
2020 г. +9,2% г/г
Для представителя сегмента discount stores это очень хорошая динамика. Во многом этому поспособствовала мощная бизнес-модель Costco, которая сочетает в себе хорошее соотношение цены и качества и большой выбор фирменных продуктов, в основном в категориях бакалеи и товаров для дома. Эмитент ограничивает свои наценки на уровне 14% для брендов, не входящих в Costco, и 15% для своих собственных брендов, что ниже, чем у конкурентов. Средняя наценка стандартных ритейлеров таких, как Walmart 32% и Target 46%. Благодаря этому количество клиентов Costco c каждым годом увеличивается и в 2020 их число составило 105,5 m (+7,1% г/г).
В разгар пандемии эмитент смог быстро адаптироваться и приобрести компанию Innovel, занимающейся доставкой и установкой оборудования. Онлайн-продажи до пандемии составляли лишь 4% выручки, сейчас уже 49,5%, с августа +144%.
Котировки просели на 18% от максимумов. В этом секторе такое редкость. Costco – это более молодой Walmart. Растет чуть быстрее, эффект масштаба меньше. Если ищите себе компанию из защитного сектора – сейчас прекрасное время для покупки.
Costco – сохраняем нейтрально положительную оценку
Monster Beverage #MNST
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/920
Отчетность
Выручка 1,2 b$ (+6,8% к прогнозу) (+17,6% г/г)
Чистая прибыль 471,7 m$ (+85,1% г/г)
EPS 0,62 $ (+1,6% к прогнозу)
Производитель энергетиков практически не заметил пандемию и продолжает улучшать свои финансовые показатели. Monster Beverage отчитались значительно лучше своих главных конкурентов в лице Coca-cola и Pepsi. Компания доминирует в индустрии энергетических напитков с долей рынка 39%, и уступает только Red Bull с 43%.
По прогнозам аналитиков, рынок энергетических напитков вырастет с 57b$ до 86 b$ уже к 2026 году при среднегодовом росте в 7,2%. Самый сильный бум ожидается в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
MNST стабильно наращивает выручку на 10-12% ежегодно в течение последних 5 лет. За этот же промежуток времени конкуренты показали результаты значительно хуже: Coca-Cola (-6,3% ежегодно) и Pepsi (+2,1% ежегодно)
Отчетность Monster Beverage как всегда положительная. В компании все стабильно, очень хороший вариант по соотношению риск/доходность для консервативных инвесторов.
Monster Beverage – сохраняем положительную оценку
#отчетность
