Трейдер book ПРОрынок

2021-03-02 12:51:26 ​​Российский ритейлер Fix Price закрыл книгу заявок от потенциальных инвесторов всего за один день перед IPO. Как пишет «Коммерсант», ажиотажный спрос может быть вызван ожиданиями крупных дивидендов от компании.

Сбор заявок был намечен на 1-4 марта, а начало торгов в Лондоне и Москве запланировано на 10 марта. Первые оценки перед IPO, сделанные организаторами размещения, варьируются в пределах $7–11,5 млрд: компания готовится разместить до 170 млн GDR и привлечь от $1,5 млрд до $1,7 млрд. Если Fix Price разместится по верхней границе ценового диапазона, сделка станет крупнейшим российским IPO с 2012 года.

Ажиотажный интерес инвесторов, который позволил закрыть книгу заявок всего за один день, опрошенные «Коммерсантом» аналитики связывают с несколькими факторами.

Первый — ожидание дальнейшей популярности магазина недорогих товаров: россияне пытаются экономить в кризис и выбирают продукцию повседневного спроса в дешевом ценовом сегменте. По подсчетам NielsenIQ, с сентября 2020 по январь 2021 года доля экономящих россиян составляет почти 70%.

Второй фактор связан с с дивидендной политикой ритейлера: Fix Price планирует платить акционерам как минимум 50% чистой прибыли.

В сделке решили участвовать несколько якорных инвесторов, среди которых — суверенный фонд Катара QIA (купит акции по цене размещения на $150 млн), а также фонды под управлением BlackRock ($150 млн), GIC ($100 млн) и APG ($75 млн).

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-03-01 20:48:15 ​​Ритейлер "Вкусвилл" сократил чистую прибыль по РСБУ и отказался от выплаты дивидендов в 2020 году, следует из отчетности компании.

Чистая прибыль ООО "Вкусвилл" по итогам прошлого года снизилась на 38,8% - до 1,834 млрд рублей с 2,995 млрд рублей в 2019 году - после роста в предыдущие два года.

Прибыль от продаж сократилась на 18,7%, до 3,265 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 36%, до 40,679 млрд рублей. В то же время коммерческие расходы подросли на 44,5% - до 37,414 млрд рублей.

Выручка ритейлера увеличилась на 38,2%, до 114,008 млрд рублей. По сравнению с динамикой 2019 года (+51,1%) рост замедлился.

В прошлом году компания не стала выплачивать дивиденды (впервые дивиденды были выплачены в 2019 году - 2 млрд рублей).

"Вкусвилл" - один из самых быстрорастущих продовольственных ритейлеров в РФ. Компания появилась в 2012 году, когда основатель сети магазинов молочной продукции "Избенка" Андрей Кривенко решил расширить формат - как ассортимент, так и площади. В новых магазинах, которые позиционировались как "супермаркеты натуральных продуктов", стали продаваться продукты немолочных категорий. С 2014 года Кривенко сконцентрировался на развитии "Вкусвилла".

Кривенко владеет около 87% долей в ООО "Вкусвилл", 12,2% долей - у структуры Baring Vostok (кипрской Moestino Investments Limited).

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-03-01 20:35:50 ​​Онлайн-кинотеатр Ivi готов изменить свою корпоративную структуру, чтобы выйти на IPO и соблюсти правило об ограничении доли иностранцев в сервисе, которое предложил ввести депутат Антон Горелкин, пишет Forbes.

Источники издания рассказали, что компания Ivi вернулась к идее выхода на биржу и рассматривает возможность изменения корпоративной структуры. По данным собеседников Forbes, онлайн-кинотеатр изучает похожий опыт «Яндекса» — создать дополнительный орган управления или, например, ввести «золотую акцию». В планах руководства компании — чтобы Ivi осталась независимым предприятием, которое развивалось бы «по какой-то внятной политике» и избежало бы любого «повода для паранойи». «Она (компания. — The Bell) должна дать должный уровень комфорта государству, показать, что компания будет работать в рамках какого-то политического мейнстрима», — объяснил один из источников Forbes.

В декабре 2020 года Антон Горелкин, автор «закона против Apple», предложил обязать владельцев работающих в России аудиовизуальных сервисов согласовывать с властями долю иностранного владения, если она превышает 20%. В разговоре с The Bell Горелкин отказался назвать сервисы, на которые распространяется его инициатива, но отметил, что они входят в реестр аудиовизуальных сервисов Роскомнадзора. В него включены в том числе ivi, Okko, «Кинопоиск» и Megogo — всего 21 ресурс. Пока законопроект даже не прошел первое чтение.

Компании не первый раз вынуждены менять корпоративную структуру из-за инициатив Горелкина. В 2019 году депутат предложил ограничить участие иностранных акционеров в значимых информационных ресурсах 20%. Этот проект бил по «Яндексу» — в нем иностранные акционеры имели 42% голосов. Решением проблемы стало создание осенью 2019 года Фонда общественных интересов «Яндекса», который возглавила сопредседатель предвыборного штаба Владимира Путина Елена Шмелева. После того как IT-гигант изменил корпоративную структуру, Горелкин отозвал законопроект.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-03-01 16:31:21 ​​Российская сеть магазинов фиксированных цен Fix Price установила ценовой диапазон в рамках IPO на Лондонской бирже на уровне от $8,75 до $9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). В планах — разместить до 170 млн GDR и привлечь до $1,7 млрд.

Установленный ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации $7,4–8,3 млрд, говорится в сообщении Fix Price. В сделке решили участвовать несколько якорных инвесторов, среди которых — суверенный фонд Катара QIA (купит акции по цене размещения на $150 млн), а также фонды под управлением BlackRock ($150 млн), GIC ($100 млн) и APG ($75 млн). Компания готовится разместить до 170 млн GDR и привлечь от $1,5 млрд до $1,7 млрд.

Сбор заявок инвесторов пройдет с 1 по 4 марта, а начало торгов в Лондоне и Москве запланировано на 10 марта. Первые оценки перед IPO, сделанные организаторами размещения, варьируются в пределах $7–11,5 млрд.

Fix Price была основана в 2007 году Сергеем Ломакиным и Артемом Хачатряном. Сейчас она насчитывает 4,2 тысячи магазинов. Выручка в 2020 году составила 190 млрд рублей.

В начале 2020 года миноритарную долю в Fix Price приобрела структура Goldman Sachs.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-03-01 15:17:43 ​​Сооснователь и гендиректор группы "Яндекс" Аркадий Волож и его семейный траст намерены продать до 29 180 акций компании класса А, следует из материалов "Яндекса".

Продажа акций является частью долгосрочной стратегии Воложа по диверсификации активов.

Осенью 2019 года "Яндекс" изменил структуру управления после того, как в Госдуму был внесен законопроект об ограничении иностранного владения в "значимых интернет-ресурсах" пределом в 20%, а правительство эту идею поддержало, но предложило повысить планку до уровня 50% минус 1 акция.

Тогда в структуру управления "Яндекса" был введен некоммерческий Фонд общественных интересов, которому передали 0,001% российского "Яндекса" и который получил право отстранять от руководства гендиректора российского ООО в исключительных ситуациях - таких как вопросы национальной безопасности и "особая корпоративная ситуация".

Волож в октябре 2019 года заявил, что останется во главе компании. В ноябре он обязался не продавать пакет из 95% своих акций класса B в течение двух лет. В годовом отчете "Яндекса" за 2018 год говорилось, что Воложу принадлежит 32 млн 209 тыс. 684 акций класса B или 85,03% от всех акций данного типа. Тогда же Волож объявил о планах создать семейный траст, куда, в случае смерти владельца этих акций, могут быть переданы акции B без возможности конвертации в класс A в течение двух лет.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-03-01 14:29:20 ​​Московская биржа в долгосрочной перспективе планирует предоставить клиентам возможность торговать 24 часа в сутки, заявил журналистам управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Мосбиржи Игорь Марич. Этот вопрос будет прорабатываться после запуска ранних торгов с 07:00 мск на всех рынках торговой площадки.

"Наша задача - чтобы все наши инструменты, все рынки, были доступны с утра. Пока мы говорим про 7 утра - как некий компромисс, который мы достигли с индустрией, с брокерами, с банками. Тем не менее, мы тоже смотрим в сторону 24/5. Ну а дальше <…> может и 24/7", - сказал он в ходе пресс-конференции, посвященной запуску утренней сессии на срочном и валютном рынках.
В свою очередь, вопрос запуска торгов на рынке акций и облигаций с 7:00 мск будет обсуждаться после оценки результатов ранних торгов на срочном, валютном рынках и на рынке драгметаллов. Определенных ориентиров по датам запуска утренних торгов на фондовом рынке пока нет.

"Мы договаривались и внутри, и с участниками рынка, что сейчас запустим валюту и "срочку", и после этого сразу можем начинать думать о том, как и когда мы запустим ранние торги - по-видимому, тоже с 7 утра - на фондовом рынке. Поэтому я думаю, что мы довольно скоро сможем вернуться уже с какими-то более точными представлениями. Опять же зависит это не только от нас, может, даже не столько от нас, но и от готовности рынка, брокеров, банков к этому, когда мы начнем торговать ранним утром еще и на фондовом рынке", - добавил Марич.

"Когда мы начинали обсуждение ранних торгов с участниками рынка - с банками, брокерами, - мы прошли все классические стадии, естественно, начиная с резкого отрицания. Сейчас мы видим, что это отрицание сменилось уже, скорее, позитивным отношением, и более того, оно даже уже сменилось не просто поддержкой, а требованием: давайте развиваться, давайте двигаться дальше с точки зрения расширения спектра инструментов и часов торгов", - отметил он.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-03-01 13:45:24 ​​"Московская биржа" с 1 марта ввела механизм ограничения агрессивных рыночных заявок в ходе утренней сессии (7:00 - 10:00) на валютном рынке, сообщил на пресс-конференции член правления - управляющий директор по продажам и развитию бизнеса биржи Игорь Марич.

По основным валютным парам (рубль/доллар, рубль/евро, евро/доллар, евро/китайский юань, доллар/китайский юань, рубль/китайский юань и так далее) биржа будет ограничивать рыночные заявки при отклонении цены исполнения от лучшего спроса и предложения, доступного на момент подачи заявки, на 0,5%, по менее ликвидным валютам - на 1%.

По словам Марича, для основной валютной сессии подобных ограничений не ввели, ограничения касаются менее ликвидных инструментов, тогда как валютный рынок принципиально более ликвидный, чем фондовый.

"Но поскольку все же утренние торги только запустились, могут какие-то моменты быть менее ликвидны, чем обычно это происходит. Сейчас только в утренние часы у нас такое установлено. Таким образом, это дополнительные механизмы для сглаживания не продиктованной рыночными обстоятельствами волатильности и для защиты клиентов от ошибочных действий", - сказал топ-менеджер.

На фондовом рынке биржи такой же механизм ввели в ноябре 2020 года для основной и вечерней сессии.

Степень агрессивности рыночной заявки определяется тем, какое влияние на рынок с точки зрения моментального изменения цены она оказывает при ее исполнении: то есть заявка снимает несколько ценовых уровней и двигает цену вниз или вверх. Если на рынке много заявок и они стоят плотно, рынок ликвидный, она не сильно повлияет, а если рынок малоликвидный, она может прорезать четыре-пять уровней и существенно изменить цену. Как правило, если на рынке достаточное количество участников, нормальная ликвидность, обычно такое прорезание кратковременно случается, но рынок быстро возвращается к тем уровням, которые существовали до прихода этой заявки.

До введения такого механизма при попадании в торговую систему рыночная заявка исполнялась по существующим ценовым уровням, пока она полностью не будет удовлетворена. С новым механизмом обработки цена исполнения рыночной заявки может отличаться от лучшей цены спроса или предложения, доступного на момент подачи заявки, не более чем на определенную величину (в %), установленную организатором торгов. В случае неполного исполнения рыночной заявки ее остаток снимается без удовлетворения.

"Московская биржа" с 1 марта начала проводить торги на валютном и срочном рынках, а также на рынке драгоценных металлов с 7 часов утра. Ранее торги на этих рынках биржи проводились с 10:00 до 23:50. Таким образом, торговый день для инструментов этих рынков увеличился с 14 до 17 часов в сутки.

По словам Марича, запуск утренней сессии никак не повлияет на механизм расчета курса рубля. Он, как и раньше, считается по сделкам, заключенным в период с 10:00 до 11:30 по Москве.

"Средневзвешенный курс за весь день будет считаться с учетом утренних часов. А тот средневзвешенный, который использует Банк России для определения официального курса - мы точно со своей стороны ничего не меняем, он как определялся на основании сделок, закачанных за период с 10:00 до 11:30 , так и будет. Утренние торги они пока что никак туда не попадают, как и вечерние торги. Потому что основной принцип - это то, что курс рассчитается на освоении наиболее ликвидных торговых часов", - объяснил он.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-02-28 12:50:49 ​​С конца апреля в мобильном кошельке Apple Pay, которым пользуются владельцы iPhone, появятся карты «Мир». На «Мир» начисляются зарплаты бюджетникам. Картой также можно расплатиться в Крыму, где из-за санкций США не работают системы Visa MasterCard.

С 27 апреля банки получат возможность добавлять карты «Мир» в сервис безналичной оплаты смартфоном Apple Pay, пишет РБК. Об этом говорится в бюллетене, который платежная система разослала кредитным организациям. Информацию подтвердили два источника РБК на платежном рынке. Раньше «Мир» можно было подключить только к мобильным платежным сервисам Mir Pay и Samsung Pay.

««Мир» продолжает развивать платформу мобильных платежей. <…> Эмитенты (банки, выпускающие карты. — РБК) смогут предоставить держателям возможность токенизировать карты ПС «Мир» на устройствах Apple для совершения токенизированных операций с использованием сервиса Apple Pay», — говорится в документе. Каждый банк — участник ПС «Мир» сам будет устанавливать для своих клиентов срок, когда они смогут привязать карты «Мир» к кошельку Apple.

«Мы работаем над внедрением Apple Pay для наших клиентов. Больше подробностей сообщим позже», — сказал РБК представитель Национальной системы платежных карт (оператор «Мира»).

Невозможность добавить карту «Мир» в Apple Pay делало эту платежную систему неконкурентоспособной по сравнению с Visa и Mastercard, считает глава правления Национального платежного совета Алма Обаева. «Apple Pay может повысить число активных пользователей карты «Мир», которые перестанут переводить средства на другие карты, а также привлечет новых пользователей — владельцев iPhone, для которых наличие поддержки Apple Pay являлось критически важным. Однако на взрывной рост числа держателей карты «Мир» рассчитывать не стоит», — сказала РБК Обаева.

Национальная система платежных карт (НСПК) была создана в 2014 году для обслуживания банковских платежей в России, после того как Visa и Mastercard перестали принимать карты банков, попавших под западные санкции из-за присоединения Крыма. Первые карты были выпущены в конце 2015 года. С тех пор на них должны перечислять выплаты из бюджета, поэтому большинство пользователей национальных карт — сотрудники госучреждений, пенсионеры, студенты.

По данным НСПК на 1 января 2020 года, россиянам было выдано около 95 млн карт. Кроме России, карты «Мир» принимаются еще в десяти странах, в основном это государства СНГ, а также Турция и Вьетнам.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-02-27 12:56:59 ​​Robinhood планирует подать конфиденциальную заявку на IPO не позднее марта 2021 года, пишет Bloomberg со ссылкой на источники.

На прошлой неделе компания провела переговоры с андеррайтерами о процедуре подачи заявки, сообщили собеседники издания, знакомые с ситуацией. По данным источников, компания планирует подать заявку в ближайшие несколько недель, однако окончательное решение ещё не принято, и сроки могут измениться.

Представитель Robinhood от комментариев отказался.

Robinhood — финтех-стартап, чьё приложение позволяет торговать на бирже без комиссий. Компанию основали в 2012 году два выпускника Стэнфорда Влад Тенев и Байху Бхатт. Robinhood выступает в качестве брокерской компании и позволяет торговать акциями, ETF, опционами, криптовалютой, а также долями акций.

Росту популярности приложения Robinhood способствовала пандемия и карантин. За первые четыре месяца 2020 года к приложению подключились более 3 млн новых клиентов. Всего у Robinhood 13 млн пользователей.

В феврале 2021 года Robinhood привлёк $3,4 млрд. Раунд возглавил Ribbit Capital, среди инвесторов ― ICONIQ Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia, Index Ventures и NEA. По последним данным, Robinhood оценивают в $40 млрд.

В последнее время компания столкнулась с нехваткой средств и повышенным вниманием регулирующих органов США.

В декабре прошлого года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) оштрафовала Robinhood на $65 млн за предоставление клиентам неполной и вводящей в заблуждение информации об источниках выручки. По условиям соглашения с SEC, компания выплатила штраф, не отрицая, но и не подтверждая эти обвинения.

А в январе 2021 года сервис оказался в центре истории с WallStreetBets. Тогда пользователи Reddit почти в три раза подняли акции американской сети магазинов видеоигр GameStop. Это привело к тому, что крупные инвестиционные компании потеряли миллиарды долларов.

Robinhood столкнулся с проблемами из-за большого объёма торгов акциями GameStop, Nokia, Blackberry и других компаний. Сервис получил коллективный иск от пользователей из-за отключения покупки этих акций.

@trader_book_pro Открыть/Комментировать

2021-02-26 18:33:58 ​​Недавно стало известно, что Telegram планирует разместить облигации на $1 млрд среди избранных инвесторов. Деньги нужны Павлу Дурову срочно, узнала VTimes, изучив отчетность компании за 2018-2020 годы. Telegram постоянно терпит убытки, группе не хватает капитала, а активы не покрывают обязательства, следует из документа. Кроме того, до конца апреля Telegram должен вернуть инвесторам более $600 млн долга.

Документы, в которых описаны проблемы, планы и финансовые показатели Telegram, команда мессенджера разослала потенциальным покупателям облигаций в декабре 2020 года. Их подлинность и актуальность VTimes подтвердил один из получателей рассылки. Пересказываем главное из отчетности Telegram.

Telegram закончил 2018 и 2019 годы с убытком в $172,7 млн и $150,9 млн соответственно. Обязательства превышали активы — на $245 млн и $418 млн. За первую половину 2020 года проблема не разрешилась: сохранился дефицит в $172 млн.

За 2,5 года, по которым представлена отчетность, группа не получала доход от операционной деятельности. Но получила прибыль в размере $151,3 млн в первом полугодии 2020 года — это разовый доход в $303 млн в результате переоценки задолженностей перед инвесторами.

Telegram поясняет, что большая часть средств от размещения облигаций пойдет на быстрое покрытие долгов перед инвесторами, а остальное — на продолжение операционной деятельности.

В презентации Telegram указано, что из привлекаемого $1 млрд на погашение долгов может пойти $684 млн (из чего состоит эта сумма, не поясняется). После провала блокчейн-проекта TON Дуров должен был вернуть $1,75 млрд 175 инвесторам. По данным на декабрь, были возвращены $770 млн, еще около $443 млн рефинансированы в кредиты, а по $6 млн мессенджер не рассчитался. Все займы нужно оплатить до конца апреля. С учетом того, что Дуров пообещал вернуть инвесторам, согласившимся рефинансировать инвестиции в TON в кредиты, по 110% от их вложений, общая сумма долга составляет около около $626 млн, подсчитал VTimes.

Оставшиеся после выплаты долгов деньги будут распределены следующим образом: 35% пойдут на оборудование, 25% — на верификацию пользователей, 15% — на вознаграждение сотрудникам, столько же — на аренду места в центрах обработки данных, по 5% — на провайдеров интернет-трафика и техподдержку.

Облигации Telegram собирается размещать на Международном рынке Лондонской фондовой биржи. Там можно провести закрытое размещение. Облигации будут выпущены сроком на пять лет (погашение в 2026 году) и номиналом не менее $200 000. Документы подтверждают: если Telegram проведет IPO, держатели облигаций получат право конвертировать их в акции с дисконтом в 10% к цене размещения.

Погашать облигации Дуров собирается за счет монетизации Telegram. В документе перечислены методы заработка на мессенджере.

Главным источником заработка станет внедрение рекламных постов в каналы Telegram. Также мессенджер планирует продавать премиальные стикеры, внедрять в чаты игры, создавать дополнительные сервисы для корпоративных клиентов и организовать платформу для продаж (Telegram может предложить продавцам размещать каталоги товаров с оптимизированными способами оплаты и вариантами доставки).

@trader_book_pro Открыть/Комментировать