2022-05-17 17:30:16
#тенденции #исследование
Операторы теряют доходы, перспективы туманны
Операторы уже давно сетуют на свое превращение в «трубу» для передачи трафика. Объем данных постоянно растет, поэтому игрокам рынка приходится за большие деньги модернизировать и расширять сети, чтобы удовлетворить потребности абонентов в качественной связи. Однако сливки в виде миллиардов долларов собирают всяческие интернет-гиганты и OTT-сервисы, которые, по сути, бесплатно пользуются чужой инфраструктурой. А дальше будет только хуже – данных становится все больше, а контент все тяжелее.
Вот такую историю про сложную жизнь операторов рассказала GSMA в свежем докладе, посвященном созданию цепочки ценностей/добавленной стоимости в интернете (The Internet Value Chain 2022). Впрочем, проблема эта появилась лет 20 назад, а то и больше, хотя актуальность не потеряла – даже наоборот. Появление 5G, как более продвинутой, но и более дорогой в развертывании технологии только усугубило ситуацию. А тут еще появился тренд на выделение спектра для частных сетей кому ни попадя, что еще больше подлило масла в огонь.
В документе сказано, что общий объем этого рынка почти удвоился за пять лет – с $3,3 трлн в 2015 году до $6,7 трлн в 2020 году. Самый быстрый рост наблюдался в сегментах прав на контент (23% в год, но с низкой базы) и онлайн-услуг (19%). Сейчас их общая доля составляет 57% по выручке. Сегмент вспомогательных технологий (хостинг, облака, платежные и IoT-платформы и т.д.) вырос на 13%. А вот рынки подключения к интернету (мобильный и фиксированный доступ, спутники, «вышки») и пользовательского интерфейса (абонентские устройства, софт) – на 11% и 6% соответственно.
Доходы от услуг интернет-доступа увеличились с 585 млрд долларов в 2015 году до 985 млрд в 2020-м. Однако этот рост был нивелирован падением прибыли от услуг, не связанных с интернетом, в первую очередь от частных сетей передачи данных и голосовой связи, которые исторически были высокомаржинальными. В результате общий доход операторов связи от фиксированных и мобильных сервисов в совокупности медленно снижался примерно на 1% в год.
Хуже всего то, что рентабельность задействованного капитала (ROCE), которая и так была ниже 10%, еще больше снизилась, как и доходы акционеров. И это на фоне необходимости инвестировать в капитальные вложения до 20% выручки. Серьезная проблема, поскольку уменьшается надежность инвестиций в дальнейшее улучшение пропускной способности, покрытия и скорости сетей.
В общем, все плохо. Операторы, конечно, пытаются увеличивать эффективность своего бизнеса, например, с помощью шеринга инфраструктуры, виртуализации сетевых функций и даже продажи башенных активов третьему лицу для достижения эффекта масштаба. Но это не сильно помогает. В итоге, в момент, когда игроки рынка должны инвестировать в расширение и модернизацию сетей доступа, доходы и маржа, которые они от них получают, снижаются.
Ситуация описана довольно подробно, с графиками и детальным анализом всех сегментов. А вот с задачей по поиску вариантов выхода из ситуации GSMA не очень-то справилась: «Лидеры бизнеса и политики должны в полной мере оценить критическую роль инфраструктуры интернета и работать над тем, чтобы рыночные перекосы, нормативные требования или другие факторы не ограничивали возможности участников получать достаточную прибыль во всех сегментах экосистемы и чтобы все сегменты могли получать справедливую прибыль. Это позволит поддерживать долгосрочные инвестиции, а не только те предприятия, которые имеют самые большие платформы и масштабы». Вот такая размытая рекомендация.
Верховный Аналитик Центра заметил, что поддержка регулятора – это, конечно, хорошо, но спасение утопающих – дело рук самих утопающих. Так что для сохранения маржи и бизнеса операторы должны превратиться в вертикально-интегрированные инфраструктурно-контентные компании. От них требуется создать экосистему сервисов в различных сегментах и таким образом заново встроиться в цепочку ценностей в интернете. Но вот парадокс. Говорят об этом подходе уже два десятка лет, а воз у большинства операторов и ныне там.
242 viewsedited 14:30
T
