Тинькофф Инвестиции

2024-01-24 19:12:04 Открыть/Комментировать

2024-01-24 15:01:00 ​​Сплит Транснефти приближается. Что важно знать?

В начале февраля компания Транснефть проведет сплит своих привилегированных акций. Идея дробления бумаг звучала давно, но только минувшей осенью обрела конкретные очертания — совет директоров сообщал, что заручился поддержкой и государства. Объяснение простое: «больше российских граждан смогут инвестировать в надежную и перспективную компанию». 

Рост больше 100%

Префы Транснефти — самые дорогие бумаги на Мосбирже уже долгое время. В начале 2017 г. одна привилегированная бумага приближалась к цене 222 тыс. руб. В 2022 г. котировки резко шли вниз, как и весь российский рынок, достигнув минимального уровня в 75 тыс. руб. за бумагу в начале октября. После этого котировки устремились вверх. Сегодня одна бумага стоит больше 156 тыс. руб., а значит рост от минимального значения составил более 105%. Драйвером роста последних месяцев как раз были новости по проведению дробления акций в 100 раз.

Ожидания аналитиков

Фундаментально по бумаге ничего не меняется — финансовые результаты остаются относительно предсказуемыми ввиду ежегодной индексации тарифов на транспортировку нефти. Сообщения про сплит звучат уже давно, а значит эта новость уже заложена в цене. Тем не менее теперь префы Транснефти будут доступны большему количеству инвесторов, что может позитивно сказаться на котировках. Еще один фактор поддержки для котировок бумаги — дивиденды за 2023 год, которые ожидаются с доходностью около 12% к текущим ценам.

Что делать инвесторам и как будет торговаться бумага?

Для участия в дроблении бумаг инвесторам ничего делать не нужно — мы все проведем сами в автоматическом режиме, после сплита бумаги будут отображаться в портфеле. 

На время проведения сплита торги будут приостановлены. Купить и продать префы Транснефти можно до 12 февраля (последний день торгов на Мосбирже). Возобновить торги планируется с 16 февраля. Цена одной бумаги после проведения дробления уменьшится в 100 раз, но количество самих бумаг в портфеле вырастет соразмерно. 

Важное для любителей маржинальной торговли: короткие позиции будут перенесены, принудительного закрытия не планируется, из обеспечения бумага убираться также не будет, а значит ликвидный портфель останется на том же уровне.

Отдельно отметим, что фьючерс TRNF-3.24 (он исполняется 5 февраля) будет торговаться до 2 февраля включительно. Открыть/Комментировать

2024-01-24 13:57:09 ЦБ хочет увеличить порог суммы на счетах для подтверждения статуса квалифицированного инвестора

Банк России опубликовал пояснительную записку к проекту изменений порядка признания лиц квалифицированными инвесторами. Согласно документу, планируется постепенное увеличение имущественного ценза для подтверждения статуса. Сейчас его можно получить, имея на счетах активы на сумму от ₽6 млн. Регулятор планирует поднять минимальный порог до ₽12 млн с 1 января 2025 года, а еще через год — до ₽24 млн.

Законопроект пока не принят и находится на рассмотрении в Госдуме.

#новости Открыть/Комментировать

2024-01-24 13:09:59 ​​Инарктика: растут продажи и цены

Крупнейший в России производитель лосося поделился производственными результатами за прошедший год. Главное в инфографике

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:

Компания представила позитивные операционные результаты за 2023 год. В четвертом квартале рост выручки составил более 50% г/г за счет роста цен и объемов продаж на 29% и 21% соответственно. Цены на атлантический лосось в РФ продолжают превышать среднеисторические на фоне ограничения импорта рыбы из Норвегии.

Инарктика — один из фаворитов нашей стратегии на 2024 год. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по бумагам компании с целевой ценой 1 310 рублей за бумагу.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-01-24 11:13:29 ​​Х5 Group: высокая инфляция — плюс для продуктового ритейла

X5 Retail Group, владеющая магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, опубликовала предварительные производственные результаты за 4 квартал и весь 2023 год. Главное показываем в инфографике

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:

Компания представила сильный операционный отчет, который подтверждает защитные функции бумаг продуктового ритейла. Так, в 4 квартале компания ускорила рост сопоставимых продаж до 13,2% г/г за счет значительного роста продовольственной инфляции в последнем квартале 2023 года.

Компания также активно занималась органическим ростом: общая торговая площадь возросла на 3,5% кв/кв на фоне открытия более 1000 новых магазинов в основном в форматах «магазина у дома» и дискаунтеров. Цифровые продажи показали уверенный рост на 89% г/г, однако менеджмент отмечает, что на данный момент рост онлайн-бизнеса не увеличивает маржинальность на фоне высокой конкуренции между игроками онлайн-сегмента.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании и целевую цену на уровне 2 600 рублей за расписку.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-01-24 09:43:00 Банк России готовится к масштабному запуску цифрового рубля

На что стоит обратить внимание сегодня

Компании

• Ozon: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения годового отчета, а также переизбрания членов совета директоров.

• X5 Retail Group: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. За январь — сентябрь прошлого года совокупная выручка компании выросла на 19,3% (год к году), до 2,2 трлн рублей. LFL-продажи в отчетном периоде увеличились на 10,2%.

Фьючерсы (9:30)

Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,06%) умеренно снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,36%) в зеленой зоне.

Валютный рынок (9:30)

USD/RUB: 88,24 (-0,52%).

EUR/RUB: 95,93 (-0,03%).

CNY/RUB: 12,28 (+0,03%).

Товарно-сырьевой рынок (9:30)

Urals: 67,84 (-0,09%).

Brent: 79,22 (-0,03%).

Золото: 2 026,12 (-0,17%).

Газ: 2,499 (+0,77%).

Что еще

• Банк России продолжает подготовку к масштабному запуску цифрового рубля. Регулятор намерен создать линию поддержки для клиентов, которые станут пользователями новой платформы. По мнению экспертов, потенциальная аудитория цифрового рубля может достигнуть сотни тысяч клиентов и на первом этапе ЦБ не избежать волны обращений.

• Московская биржа переводит расписки Qiwi с первого уровня листинга на третий на фоне информации о продаже компанией своего российского бизнеса. В июне прошлого года Qiwi объявила о разделении бизнеса на российский и международный. 19 января компания сообщила, что продаст активы в России гонконгской компании, принадлежащей главному исполнительному директору Андрею Протопопову. Сумма сделки составит 23,7 млрд рублей.

• В 2023 году ВТБ обогнал Сбербанк по росту числа активных клиентов. Сбербанк сообщил о росте клиентской базы по итогам прошлого года на 2,1 млн, до 108,5 млн клиентов. При этом ВТБ за год увеличил ее на 2,3 млн клиентов, до 19,3 млн. В предыдущие годы ВТБ привлекал в разы меньше клиентов, чем Сбербанк. Причинами такого изменения эксперты называют уже существующую огромную базу клиентов Сбербанка — ее трудно наращивать быстрыми темпами, а также стремление ВТБ увеличить свое присутствие в массовом сегменте, который раньше не был в приоритете.

• Reuters: ЕС вряд ли сможет конфисковать замороженные активы России, поскольку такой шаг несет слишком много рисков, в том числе и для евро. Кроме того, между членами Евросоюза до сих пор нет единой позиции по этому вопросу, так как ряд европейских чиновников обеспокоен легитимностью конфискации российских активов.

#новости Открыть/Комментировать

2024-01-23 19:12:42 Открыть/Комментировать

2024-01-22 19:12:01 Открыть/Комментировать

2024-01-22 17:02:30 ​​Хорошие новости для держателей замещающих облигаций

Ко второму чтению законопроекта № 477045-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» добавили поправки, которые определяют срок владения бумагами для получения льготы на долгосрочное владение (ЛДВ).

Поправки касаются замещающих облигаций. Это бумаги, на которые российские компании поменяли свои евробонды. Их цена и купон зависят от актуального курса валюты, хоть и номинированы в рублях. Инвесторы, которые купили еврооблигации российских компаний до 1 марта 2022 года и получили взамен локальные облигации после 1 января 2023 года, смогут применить ЛДВ с отсчетом срока владения с момента покупки евробонда.

Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) позволяет инвестору не платить налог с положительной разницы между суммами продажи и покупки ценной бумаги, если с момента ее приобретения прошло более трех лет. В процессе обмена еврооблигацию меняют на новую бумагу. Это мешает применению налогового вычета.

Законопроект уже прошел первое чтение в Госдуме. Парламент еще должен будет рассмотреть все поправки, после чего окончательную версию должны будут утвердить Совет Федерации и президент.

#новости Открыть/Комментировать

2024-01-22 13:36:14 Забирайте акции Тинькофф просто так!

Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.

Как принять участие в розыгрыше?

• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».

В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции TCS Group. Тут можно прочитать юрусловия.

Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!

#конкурс Открыть/Комментировать