ТИНЬКОФФ ПЕРЕЕХАЛ (НЕ ОФИЦИАЛЬНОЕ СООБЩЕСТВО)

2023-02-01 18:35:00 ​​ Дилемма инвестора: префы или «обычка»

Если вы когда-нибудь приходили на биржу, чтобы купить акции компании мечты, и вдруг узнавали, что у нее есть еще и привилегированные, и не понимали, как теперь быть, то вы по адресу. Итак, префы или «обычка»? Вот в чем вопрос!

В чем разница?

Префы, или привилегированные акции, — это те же акции, но дающие инвесторам дополнительные возможности для их целей.

• Возможности

В отличие от обыкновенных акций привилегированные не дают возможности голосовать на собрании, однако, что более важно, гарантируют выплату дивидендов.
То есть если с обыкновенными акциями выплата зависит от результатов компании, то с привилегированными акциями вы можете рассчитывать на дивиденды. Также привилегированные акции дают право на получение активов при ликвидации компании.

• Стоимость

Сразу заметим, что каждый случай нужно рассматривать индивидуально.

Часто привилегированные акции дешевле обыкновенных. Однако дивидендная доходность по привилегированным бумагам может быть выше, чем по обыкновенным (опять же за счет более низкой стоимости префов).
В случае если дивиденды по привилегированным акциям не выплачиваются, статус бумаг снижается до обыкновенных до тех пор, пока выплаты не возобновятся.

Что учесть при выборе типа акций?

При оценке преимуществ вам следует обратить внимание на следующие вещи:

• историю выплат;
• дивидендную политику;
• дисконт (разницу) между типами акций;
• ликвидность.

Проверьте на сайте компании, какую дивидендную политику ведет компания, узнайте, какие выплаты производились за прошлые периоды, посчитайте дисконт.

Если дивиденды стабильно выплачиваются по двум типам акций, выплаты находятся примерно на одном уровне, предпочтение стоит отдавать тому типу акций, который окажется ликвиднее.

Подробнее узнать о том, какие акции подойдут именно вам, можете в нашем бесплатном курсе «Как работают акции».

#образование #академияинвестиций Открыть/Комментировать

2023-02-01 14:33:03 АФК расширяется системно

Российская инвесткомпания АФК Система (владеет МТС и Ozon) продолжает развиваться и расширяться. Сегодня пришло две новости:

• Коммерсантъ написал, что Система создала компанию Гуру Электроникс – дистрибутора потребительской электроники и мелкой бытовой техники. Компания уже оформила декларации на ввоз в ЕАЭС телефонов и умных часов Apple, техники Dyson и Samsung. Эту технику в последнее время поставляют по параллельному импорту небольшие игроки. В сегменте должна вырасти конкуренция, а значит и цены после создания крупного игрока могут упасть, считают специалисты.

• Тем временем норвежская компания Wenaas Hotel Russia AS договорилась продать свои российские отели дочерней структуре АФК Система. Речь идет о шести отелях в Петербурге, двух — в Москве, по одному — в Мурманске и в Екатеринбурге. Сделку на сумму €203 млн планируется закрыть до конца первого квартала.

На этих новостях бумаги АФК Системы сегодня растут. На 13.53 мск они стоили 12,894 руб. (+1,44 %).

#новости Открыть/Комментировать

2023-02-01 12:39:23 ​​ Приятное с полезным: дарим акции (много акций!) за подключение к лучшей инвестсоцсети — Пульс

Нашей инвестиционной площадке для участников рынка всех возрастов и квалификаций уже больше трех лет. За это время мы не только выросли до наиболее масштабной платформы для инвесторов в России, но и сумели стать для миллионов участников рынка «вторым домом». Местом, где можно учиться и знакомиться и где всегда поддержат и подскажут.

И это, кстати, придумали вовсе не мы — это говорят сами пользователи Пульса, которые благодаря нашей инвестсоцсети также:

могут следить за постами и сделками лучших из лучших (годовая доходность наиболее успешных пользователей Пульса превышает 400%);
получать второе/третье или даже четвертое образование в Академии инвестиций (и это совершенно бесплатно!);
а еще — болтать, узнавать новое, участвовать в конкурсах, поддерживать друг друга и многое-многое другое.

Если вы по каким-то причинам все еще не в Пульсе — пришло время подключаться! С 1 февраля первые шаги в формировании своего инвестиционного портфеля можно сделать, просто зарегистрировавшись в нашей инвестсоцсети. Как? За открытие брокерского счета, регистрацию в Пульсе и первые подписки в ближайшие полтора месяца мы будем дарить акции! Это не шутка! Призы после регистрации окажутся в вашем портфеле

Акции крупных компаний, о которых мечтают миллионы инвесторов, уже ждут вас. Давайте держать руку на Пульсе?

P.S. А если вы уже с нами — не забудьте рассказать о нашей акции друзьям — при регистрации подарки получат как они, так и вы! Подробности читайте тут.

До встречи в Пульсе! Открыть/Комментировать

2023-02-01 10:03:03 Ночной дозор: главные новости зарубежных рынков

Фондовые индексы США выросли во вторник
S&P 500 прибавил 1,5%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,7%, а индекс Dow Jones — 1,1%. Все три индекса продемонстрировали заметный рост по итогам месяца. При этом Nasdaq показал наилучшую динамику для первого месяца года с января 2001 года, замечает The Wall Street Journal. Все — из-за растущей уверенности инвесторов в том, что процентные ставки приближаются к своему пиковому значению. Сегодня состоится заседание ФРС по вопросу денежно-кредитной политики. Ожидается, что регулятор повысит процентные ставки на 0,25% после предыдущего увеличения на 0,5%.

Акции Азиатско-Тихоокеанского региона растут в преддверии заседания ФРС
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,7%, японский Nikkei прибавил 0,1%, южнокорейский Kospi подорожал на 0,5%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng увеличились на 0,3% и 0,4% соответственно.

Производственная активность в Азии сокращается, несмотря на открытие Китая
По итогам января индекс PMI снизился в Южной Корее, Японии, Малайзии и на Тайване. Эксперты такую динамику связали с тем, что импульс, вызванный снятием антикоронавирусных ограничений в Китае, пока не компенсировал фактор замедления экономического роста в США и Европе. Причем некоторые опрошенные Reuters аналитики сомневаются в том, что это вообще произойдет.

Нефть дорожает в преддверии заседаний ФРС и ОПЕК+
Фьючерсы на Brent в ходе сегодняшний торгов прибавили 0,2%, увеличившись до $85,63 за баррель, а контракты на WTI выросли на 0,3% — до $79,12. Оба этих показателя вчера прибавили более 1%. Ожидается, что ОПЕК+ в ближайшее время примет решение сохранить объем добычи нефти на текущем уровне. С другой строны, в Китае — крупнейшем в мире импортере нефти, ряд показателей указывает на увеличение потребления энергоресурсов по мере того, как промышленная активность в стране начинает восстанавливаться.

#новости Открыть/Комментировать

2023-01-31 18:35:00 Много потеряли на бирже? Расскажите это пенсионному фонду Норвегии

Фонд национального благосостояния Норвегии отчитался о крупнейших убытках за всю свою историю — в 2022 году потери фонда составили $164,4 млрд (1,64 трлн норвежских крон). Предыдущий антирекорд был в 2008 году — тогда убытки составили 633 млрд крон (более $90 млрд). Последние же годы (2019-2021) фонд зарабатывал больше 1 трлн крон в год.

Причины потерь: высокая инфляция, рост ключевой ставки и внешнеполитические обострения.

«Мы инвестируем в 9000 компаний в 70 странах мира. Спрятаться просто негде», — заявил глава фонда Николай Танген. Самая большая потеря пришлась на долю фонда в Amazon, стоимость которой снизилась на 56 млрд крон.

Государственный пенсионный фонд Норвегии был создан в 1990 году. Norges Bank Investment Management, которая отвечает за управление фондом, является подразделением норвежского центробанка. Фонд — крупнейший в мире совладелец публичных компаний, он владеет 1,3% всех акций компаний мира, включая Apple, Nestle, Microsoft и Samsung. Год назад российские активы фонда состояли из полусотни компаний (Сбер, Газпром, Лукойл и других). На тот момент они оценивались в 25 млрд норвежских крон ($2,83 млрд). После 24 февраля фонд хотел выйти из российских активов, но до конца этого сделать не смог. К концу первого квартала объем российских активов Bloomberg оценивал в 2,9 млрд крон ($330 млн).

#новости Открыть/Комментировать

2023-01-31 13:18:59 Заблокированные активы, токсичность и недоверие

Собрали самые интересные тезисы с форума Коммерсанта «Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов. Итоги и прогнозы».

• Заблокированные активы оцениваются в сумму 5,7 трлн рублей. Розничным инвесторам из них принадлежит пятая часть. Эти данные по состоянию на конец ноября привела глава департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.

• По вопросу разблокировки ЦБ ждет новостей. «Если же действия финансовых организаций не приведут к успехам, то тогда будем думать над какими-то другими решениями. Часть из возможных дальнейших действий находится в проработке, но пока мы ждем рассмотрения ходатайств финансовых организаций в бельгийский и люксембургский регуляторы», — указала представитель ЦБ.

• Имущественный ценз для статуса квала «скорее будет снижаться, а не расти». Тему обсуждают, отметили в ЦБ. Сейчас он составляет 6 млн руб., летом регулятор выступал за повышение ценза.

• Маржиналку для новичков запрещать не станут, как обсуждали ранее. «Предусмотрим пониженный размер плеча, что позволит на начальном этапе не принимать на себя избыточные риски», — сказала Шишлянникова.

• У российских частных инвесторов пошатнулось доверие к финансовому рынку, считает президент Национальной ассоциации фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.

• Новые эмитенты не выходят на рынок из-за потери ликвидности. «Давайте признаем, что ликвидность на рынке потеряна», — отметил глава СПБ Биржи Роман Горюнов.

• Иностранных инвесторов заменили розничные. «Существенно выросла доля и значимость розничного инвестора на рынок акций, там сейчас до 80% оборота приходится на розницу, срочный рынок, деривативы — летом там объемы доходили до 70–75%, сейчас чуть меньше», — сказал управляющий директор департамента развития бизнеса Мосбиржи Кирилл Пестов.

• Доля «дружественных» валют на российском рынке за год выросла до 38%. «Евро и доллар стали токсичными в прямом смысле слова. За год произошла структурная перестройка валютного рынка», — добавил представитель Мосбиржи.

#новости Открыть/Комментировать

2023-01-31 11:51:51 Ну О'Кей

Продовольственная сеть опубликовала операционные результаты за 4 квартал и прошлый год.

• 4 квартал:
Чистая розничная выручка (без НДС) — 55 589 млн руб. (+2,9%);
Динамика чистой розничной выручки сопоставимых магазинов (LFL) — -2,8%;
Трафик LFL — -2,3%;
Средний чек LFL — -0,5%.

• 2022 год:
Чистая розничная выручка (без НДС) — 200 201 млн руб. (+8,1%);
Динамика чистой розничной выручки сопоставимых магазинов (LFL) — +2,1%;
Трафик LFL — -2,5%;
Средний чек LFL — 4,6%.

Менеджмент отметил, что рост годовой выручки связан с открытием новых магазинов, увеличением онлайн-продаж, а также высоким результатам сопоставимых дискаунтеров «ДА!». Доля последних в чистой розничной выручке выросла на 7,8 п. п. в годовом выражении до 26,6%. В компании планируют, что в будущем на дискаунтеры будет приходиться до половины выручки всей группы. За последний год были открыты 43 дискаунтера «ДА!» (всего — 194 магазина). Что касается гипермаркетов, то на конец года под управлением компании находились 79 точек.

• Бумаги О'Кей на 11.20 мск стоили 27,43 руб (-3,38%).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:

Ритейлер сообщает об отрицательной динамике сопоставимых продаж за квартал, которая полностью связано с падением как трафика, так и среднего чека в формате гипермаркетов. Формат дискаунтеров показывал рост показателей и в четвертом квартале, хоть и заметно замедляющийся (15% рост LFL выручки против 37% во втором квартале и 26% в третьем). Результаты в целом близки к отчитавшейся накануне Ленте. Ритейлер тоже показал падение сопоставимых темпов продаж, хотя и более скромное в 1,3%. Но здесь падение наблюдалось как в формате гипермаркетов, так и малых форматов (даже более существенное).

Из отчитавшихся об операционных показателях ритейлеров мы сохраняем нашу рекомендацию на покупку X5 Group на фоне более сильных показателей и потенциала роста.

#новости Открыть/Комментировать

2023-01-31 09:43:22 Ночной дозор: главные новости зарубежных рынков

Американские индексы в основном снижаются
По итогам вчерашних торгов S&P 500 потерял 1,3%, высокотехнологичный Nasdaq — 2%, а Dow Jones снизился примерно на 0,8%. Инвесторы проявляют осторожность, готовясь к самой загруженной неделе сезона отчетности в США и возможному повышению процентных ставок Федеральной резервной системой. Около 20% компаний из S&P 500 отчитаются о доходах в ближайшие несколько дней. Результаты представят в том числе McDonald’s и General Motors (отчеты будут опубликованы сегодня), а также технологические гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Между тем S&P 500 движется к своему лучшему январю с 2019 года. С начала 2023-го индекс вырос примерно на 4,6% после падения на 19% в прошлом году.

Акции Азии падают вслед за Уолл-стрит
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня около 1,3%, японский Nikkei подешевел примерно на 0,2%, южнокорейский Kospi упал на 0,7%, сингапурский STI сократился на 0,1%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,4% и 1,3% соответственно.

Экономическая активность Китая восстанавливается после отказа от политики Covid Zero
По данным Национального бюро статистики КНР, индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности в стране (PMI) вырос с 47 до 50,1 в декабре. Непроизводственный индекс, который измеряет активность как в сфере услуг, так и в строительном секторе, увеличился до 54,4 с 41,6, превысив оценки экономистов, которые ожидали увидеть его на уровне 52. Восстановление экономической активности в Китае является долгожданной новостью для мировой экономики, которая испытывает трудности и демонстрирует замедление темпов роста.

МВФ впервые за год повысил прогноз мировой экономики
По прогнозам экспертов, мировой ВВП увеличится на 2,9% в 2023 году, что на 0,2% больше, чем прогнозировалось в октябре прошлого года. Все благодаря устойчивым потребительским расходам в США и восстановлению Китая, что подкрепило спрос на фоне целого ряда экономических рисков. И хотя прогнозные 2,9% — это замедление по сравнению с ростом мировой экономики на 3,4% в 2022 году, в МВФ ожидают, что в этом году этот показатель достигнет дна, и в 2024-м уже ускорится до 3,1%

Германия планирует ввести ограничения на импорт СПГ из России
Таким образом правительство Германии хочет снизить зависимость страны от энергоресурсов из России, пишет Bloomberg. СПГ — единственный вид топлива, поставки которого выросли из России в Европу по итогам 2022 года. В настоящий момент поставки сжиженного природного газа не попадают под санкции ЕС. По данным немецкой Zukunft Gas, такие страны, как Франция, Бельгия, Нидерланды и Испания, принимают поставки российского СПГ, которые в настоящее время составляют около 6% от общего объема импорта газа в ЕС.

#новости Открыть/Комментировать

2023-01-30 18:15:00 WEEKLY: ФРС и ЕЦБ решат по ставке, а McDonald's делает ставку на Хэппи Мил для взрослых

В начале рабочей недели аналитики Тинькофф Инвестиций готовят дайджест. В нем мы рассказываем о главных событиях прошедшей недели, а также о том, за чем стоит следить в ближайшие дни.

Лидерами покупок среди частных инвесторов на прошлой неделе стали акции Лукойла и Газпрома. Лидерами продаж были бумаги Ozon.

На СПБ Бирже можно отметить повышенный спрос на акции Cassava Sciences. . Лидером продаж стали акции Tesla после заявлений Илона Маска.

Рубль на прошлой неделе не существенно ослаб по отношению к иностранной валюте, достигнув уровня 69,5 руб. за доллар. Причиной ослабления рубля мог стать рост геополитической напряженности. Сегодня же курс доллара превысил 70 руб. впервые с 11 января. Евро растет до 76,4 руб.

В среду состоится заседание ФРС, на котором будет принято решение по процентной ставке. Напомним, что в декабре годовая инфляция в США замедлилась до 6,5% г/г с 7,1% г/г в ноябре. В настоящий момент рынок практически полностью уверен в том, что ФРС замедлит шаг повышения ключевой ставки до 25 б. п. на предстоящем заседании. А в четверг решение по процентным ставкам будет принимать ЕЦБ.

На этой неделе отчитаются Mondelez International, Apple, Alphabet, Amazon. Также об успехах сообщит McDonald's, компания рассчитывает на рост сопоставимых продаж. McDonald's продолжает тестировать спрос на новые товары, например, Хэппи Мил для взрослых и McCrispy.

Подробный прогноз аналитиков — смотрите по ссылке.

#weekly Открыть/Комментировать

2023-01-30 16:37:22 ​​Русагро. Опять погода виновата?

Агрохолдинг представил операционные результаты. За 4 квартал общая выручка составила 69 615 млн руб. (-11% год к году), а за минувший год — 258 578 млн руб. (6% год к году).

В компании отметили, что за год выросли все бизнес-сегменты (сахарный, мясной, масложировой). Единственное исключение — сельскохозяйственный. Он столкнулся с падением цен реализации. Из-за низких цен продажи перенесли на первую половину 2023 года. В компании рассчитывают на «улучшение рыночной конъюнктуры». Погода тоже повлияла — пришлось отложить сбор урожая.

На 16.19 мск бумаги Русагро стоили 680,4 руб (+2,32%).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:

Несмотря на обычно сильный сезон четвертого квартала, результаты Русагро оказались довольно слабыми. Консолидированная выручка впервые за последние четыре года показала отрицательные темпы роста. Результаты масложирового сегмента оказались хуже прошлогодних на фоне сдвига начала сбора урожая и повышенной влажностью семян. Избыток осадков помешал сбору урожая сахарной свеклы, объемы реализации сахара сократились на фоне переноса продаж на первое полугодие 2023 года. В сельхозсегменте перенос объемов с прошлых периодов помог нарастить продажи пшеницы. Но падение цен реализации в сегменте перевесило наращение объемов. Мясной сегмент продолжает расти на фоне продолжающегося выхода производственных мощностей в Приморском крае на плановый уровень.

Целевая цена аналитиков Тинькофф Инвестиций — 950 руб. за акцию, таргет подразумевает потенциал роста в 40%.

#новости Открыть/Комментировать