Buy Side

2021-02-06 19:59:12 Прямо в тему моего поста! Кроме падения доходностей дальних мы еще видим повышенный спрос на короткие, что увеличивает спред еще сильнее. Само по себе повышение спроса на короткие можно рассматривать как негативный сигнал. Инвесторы ищут защиту с минимальным риском Открыть/Комментировать

2021-02-06 19:56:11 Кривая доходности США продолжает повышаться на фоне неослабевающего спроса на краткосрочные казначейские облигации, спрэд 02Y-10Y поднялся до новых многолетних рекордов.

Доходность 2Y по США почти в минусе. Американские облигации опустились до нового исторического минимума 0,1013%

Доходность 10-летних облигаций США подскочила до 1,16%

@the_buy_side Открыть/Комментировать

2021-02-06 18:27:18 Ссуды упали, но уровень просрочки по кредитным картам в США вырос в конце 2020 года. Bloomberg отмечает, что просрочки, возможно, достигли критической точки
@the_buy_side Открыть/Комментировать

2021-02-06 17:29:30 Хыллоу

Надеюсь ваши выходные проходят весело и беззаботно, а не за терминалом с криптой

Не думаю, что инвесторы в восторге от заявлений ФРС относительно инфляции, доходность 10Y облигаций продолжает расти, реальная в отрицательной зоне. Помню, что делал вам пост про точки перегиба в 2020м, все они были успешно пройдены, апокалипсиса не случилось. Не смог быстро найти пост, чтобы сверить, ну и ладно. В целом я хотел бы отметить, что в 2021 году таких точек явно меньше.

Отмечу пару из них, за которыми для меня рыночный риск будет перекрывать возможные выгоды от инвестирования:

1. Инфляция на уровне 2.75%. Раз ФРС готов держать 3%, то имеет смысл и мне скорректировать свой прогноз. Предыдущее значение было у меня 2-2.5%, кто помнит.
Сейчас: ~1.5% со средним таргетом 1.9-2.2% по году

2. Растущая доходность 10Y и 02Y-10Y spread. Растущий спред часто прогнозирует обвал. На текущий момент меня такой рост это сигнал к общему росту рынка. В этом контексте предельное значение доходности по 10Y я поставил на ~2-2.5% (2.64).
Сейчас: 1.167

3. DXY на уровне 88-89. Здесь без изменений. Доллар отлично отскочил от этого диапазона, хотя в моменте рынку почти удалось убедить меня, что я неправ.
Сейчас: 91

4. Ликвидность. Проблемы с ней никуда не делись. Отсюда всё остальное: VIX, динамика индексов, флэш крэши, выход за пределы нескольких стандартных отклонений. Всё это стало обычным делом

Рынок не стоит на месте, пост будет закреплен и дополнен в случае изменения ситуации

Обновлено: 06.02.2021 17:30 Открыть/Комментировать

2021-02-06 16:20:46 80% компаний, представивших отчеты S&P 500, превзошли оценки EPS. Рост прибыли на акцию этих компаний составляет + 6% г/г
@the_buy_side Открыть/Комментировать

2021-02-06 15:17:19 00:05: HAVE A GOOD WEEKEND EVERYONE, 06.02.21 Открыть/Комментировать

2021-02-06 14:42:56 Торговая политика Трампа потерпела колоссальный провал: США зарегистрировали самый большой торговый дефицит с 2008 года, поскольку корона снизила экспорт американских компаний. Сокращение объема путешествий, транспорт снижает экспорт до самого низкого уровня с 2010 года. Китай вытесняет Мексику и становится главным торговым партнером США
@the_buy_side Открыть/Комментировать

2021-02-06 12:22:24 Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил, что экономика США все еще «далека от полного восстановления». Реальный ВВП увеличивался в годовом исчислении на 4% в 4 квартале по сравнению с 33,4% в 3 квартале. За полный год реальный ВВП упал на 3,5% по сравнению с 2019 годом
@the_buy_side Открыть/Комментировать

2021-02-06 11:01:16 Новые данные показывает, что примерно 304 миллиарда долларов было инвестировано во всем мире в возобновляемые источники энергии и 139 миллиардов долларов в электрический транспорт. Текущие тенденции предполагают, что инвестиции в электромобили превзойдут возобновляемую энергию к 2025 году
@the_buy_side Открыть/Комментировать