Свой Инвестор | Владислав Кофанов

2022-04-08 16:37:31 ​​ Ключевая ставка ЦБР будет снижена 11 апреля до 17% (при мартовской инфляции в 16.7%). В принципе кто так или иначе связан с инвестициями и экономикой должен был догадаться, что такое снижение должно было произойти в ближайшее время. Произошло несколько событий, которые дали понять, что ставка пойдёт вниз:

Начали падать ставки по вкладам. Некоторые банки успели уже по два раза снизить процентную ставку вклада/счёта. Приближенные к финансовому сектору всегда были в курсе всего.

Торги ОФЗ. Если по началу потенциальная доходность ОФЗ ещё как-то удовлетворяла малую часть инвесторов, то потом произошло резкое понижение доходности. Следовательно, ключевая ставка не могла быть такой раздутой.

В связи с существенным изменением рыночной конъюнктуры Банк России вносит коррективы в ценовую политику при проведении операций покупки золота у кредитных организаций. С 8 апреля 2022 года покупка золота Банком России будет осуществляться по договорной цене. Напомню, что до этого цена скупки была 5000 руб., сейчас золото торгуется на бирже в районе 4600 руб.

Курс доллара. Укрепление рубля только подлило масло в огонь. Сейчас за доллар дают 72 рубля, что добавило головной боли ЦБР. Кроме, как понижения ключевой ставки ЦБР больше и не придумало других выходов. Им крепкий рубль не нужен. Думаю, что следующем шагом будет послабления валютных запретов и комиссий. Например, снижение комиссии на покупку валюты или её отмена, а так же снижение процентов продажи нашими экспортёрами валюты с 80% до каких-нибудь 40-50%.

Я до сих пор считаю, что взвинчивая ставку до 20% сразу же, сыграло не очень хорошую роль в нашей экономике. Набиуллина в который раз создала панику у населения и на фондовом рынке. Народ, как в старые добрые времена побежал скупать наличную валюту и создавать ажиотаж вокруг доллара. Теперь большинство сидят во вкладах и не намерены нести рубли на фонду, потому что там не здоровая атмосфера, а доллар уже бесполезно приобретать со всеми ограничениями, санкциями и комиссиями. Теперь ЦБР в раздумьях, что же делать с окрепшим рублём.

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-07 18:11:28 ​​Так или иначе курсом доллара интересуются люди даже не связанные с инвестициями, многие умы будоражит ситуация происходящая с курсом USD/RUB. Рубль окреп по отношению к доллару, а у меня на работе уже пошли рассказы, как мы встаём с колен. Я в чём-то с ними и согласен, с колен хотелось бы встать, но сегодняшний курс не отражает полноценной картины. Сейчас мне видится ситуация такой, что физикам не нужен доллар по ряду причин и его укрепление очевидно:

Множественные валютные ограничения. Начиная от комиссии в 12% за покупку на бирже, заканчивая удивительными превращениями при снятии доллара в рубли. Думаю желающих почти не осталось.

Покупка ради приобретения иностранных активов, теперь под большим вопросом. Каждый день информационное поле смакует всё новые санкции против российской финансовой системы, это приводит к тому, что большинство частных инвесторов заперты в иностранных активах. Хорошо, если удастся вывести, а если отберут? Поэтому думаю, что такая идея, как покупка валюты для приобретения иностранных бумаг - изжила себя.

Открытие рынка и обмен валюты на рубль для приобретения российских эмитентов. Это тоже повлияло на курс.

Процентная ставка ЦБР, которая возвысила процентны по вкладам. Люди понесли рубль на вклад, при этом многие как раз делали размен доллара на рубль.

С учётом накалившейся обстановки, многие поездки за границу накрылись медным тазом. Наличный доллар по сути потерял смысл, да и достать его теперь через банк, как вы понимаете невозможно.

Продажа 80% прибыли нашими экспортёрами обязательна. Не хилый такой бонус в копилку рубля.

В России спокойно можно расплачиваться рублём, ввиду сложившейся ситуации понятно, что доллар стал непривлекательным для большинства населения. Но с другой стороны этот курс не отражает других факторов:

Чтобы приобрести наличку зелёных для душевного спокойствия или выезда за границу (мало ли захотелось острых ощущений). Вам понадобятся "менялы", а там совсем другой курс.

На большинство товаров из-за границы применяется тоже другой курс. Просто сравните сейчас ценовой диапазон на те же автомобильные детали или пресловутый АлиЭкспресс.

Тем же предприятиям приходится искать различные пути оплаты валютой и курс там совсем другой. То же самое касается и предприятий.

Как вы уже слышали евробонды России были погашены рублями. Из ЗВР уже не погасить, по сути технический дефолт. Значит валюты совсем мало.

И последние. Если никакие послабления по валюте не поступят, то вероятно стоит ожидать гиперинфляцию?

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-06 18:40:12 В который раз ловлю себя на мысли, что психология играет важную роль на фондовом рынке. Это тот аспект инвестирования, которому необходимо уделять внимание и набираться опыта. Как же этот опыт получить? Оказаться в стрессовой ситуации, а именно, в кризисные моменты фондового рынка.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#инвестиции #психологияинвестора
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-06 12:04:25 ​​Мне пришло уведомление от РСХБ об открытии счёта депо и зачислении на него иностранных ценных бумаг (в моём случае акции РосАгро и Глобалтранса). Счёт депо. — это счет, который открывает инвестор в депозитарии брокера для подтверждения права собственности на ценные бумаги, осуществления биржевой торговли и учета активов. Такой счет депозитарий заводит одновременно с брокерским. Без депо торговать инвестор просто не сможет. И в нем методично отражается вся информация об имуществе инвестора. В случаи с РСХБ завели только счёт депо, а вот БС нужно открывать самостоятельно, есть несколько вариантов:

В офисе банка, когда захотите, ограничений по времени открытия нет.

Через банковское мобильное приложение, если являетесь клиентов РСХБ.

Если у вас есть биометрия данных, то можно открыть БС онлайн.

Также рекомендую проверить ваши бумаги по наличию и правильности перевода. РСХБ прислал вложение, где как раз всё это указанно. Лично у меня всё правильно, но по некоторым отзывам видно, что производятся некорректные переводы бумаг.

Замечу, что всё должны были изначально решить до 30 мая, потом перенесли на 4 апреля, в итоге уведомление пришло только 5 апреля. По фондам ВТБ пока тишина, должны были до 4 апреля передать в управление УК РСХБ, но видимо перевод у них затянулся. Уведомлений никаких не поступало, официальный сайт молчит, как итог в приложении продать данные фонды невозможно. Разрешили продажу инвестиционных паев БПИФ РФИ «ВТБ – Фонд Золото. Биржевой», тоже весьма неплохо. Про отток из фондов я уже сообщал, видимо с началом продаж фондов ориентированных на иностранные активы увидим бегство физиков по более.

Кстати по переводу счетов клиентов из ВТБ в Альфу много негативных отзывов. Люди отказывались от данных переводов, но их смс пришли поздно и им перевели счета. У некоторых было по одной иностранной бумаги на том же ИИС и их перевод был бессмысленен, но видимо такова судьба. Также, например, у моей Мамы не отображаются бумаги в их приложении, и их совет был таков "заходите с компьютера, беда то какая". Великолепное отношение, а перевели её, потому что поздно получили отказ от перевода, хотя было отправлено во время смс. А у вас как с использованием РСХБ и Альфы?

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-05 18:35:03 ​​Сегодня видимо не смогли удержать от падения рынок. Началось всё по вчерашнему сценарию, если вчера пролив откупили, то сегодня уже не смогли, хотя попытки присутствовали. В такой рынок мне верится больше, потому что я не вижу кого-либо позитива в сложившийся ситуации для российского рынка. Даже на сегодняшний момент, новости не слишком благоприятные для нас:

Европа готовит новый пакет санкций для нас. Запрет импорта угля, алкоголя, морепродуктов, цемент. Запрет на экспорт полупроводников, машин и транспортного оборудования. Полный запрет операций с четырьмя ключевыми банками. Заход кораблей в европейские порты под запретом. Запрет на работу транспортных компаний из России. Это всё добивалось к имеющимся санкциям и вы мне скажите это что ли позитив для нас?

ВТБ рассчитывает на докапитализацию в 2022 году и не только ВТБ на это рассчитывает. Значит финансовому сектору уже поплохело. Я ранее писал, что Сбер и ВТБ оценили убытки от участия в мерах гос. поддержки экономики почти в 600 млрд руб. А ВТБ выдал за три дня +40%, вы серьёзно товарищи инвесторы?

Правительство РФ рассматривает вопрос, стоит ли банкам платить дивиденды по итогам 2021 года. Если я смирился с невыплатой дивидендов по ВТБ, то думаю Сбербанк всех ошеломит, если не выплатит дивиденды. Учитывая дополнительные санкции, это весьма возможно, поэтому каждый инвестор в подсознании должен в этом году не ожидать дивидендов по своим эмитентам в портфеле.

Переговоры, которые шли в положительном ключе ни к чему не привели. Идёт информационная война и стоит понять, что нашим западным "друзьям" выгодно, чтобы это всё продолжалось, как можно дольше, иначе поставок "гуманитарки" в виде пороха не было бы.

Я могу точно вам сказать, что на рынок я пока не ногой, потому что есть некоторые факторы, которые меня смущают:

Рынок по-прежнему кто-то пытается удержать. Проливы пытаются выкупить, а физиков заставляют поверить в светлое будущее нашего рынка. Всё сложно ребят, даже очень.

Работают целые каналы, которые при таких маленьких объёмах торгов разгоняют нужные им акции и обкэшиваются об физиков. Сейчас даже стабильные бумаги разгоняются, нужны мне такие торги? Не думаю.

Я хочу определенности средств ФНБ. Чтобы средства уже ушли на докапитализацию государственных банков и интернет не плодил множество слухов, что ЦБР задумал грозный план.

Ставка до сих пор считается весьма привлекательной. Никто массово не занёс на рынок, посмотрите тот же отток из ПИФов всего-то за неделю. На чём мы растём я не пойму.

Нерезидентов необходимо выпустить. Все понимают, что они обвалят рынок, но зачем оттягивать этот момент? Чтобы потом писать на сайте Московской Бирже, что им удалось спасти средства физиков? Когда у всех портфели просели на 30-40%, классное спасение. А сейчас люди тоже докупают на волне позитива, а потом придут они - нерезиденты.

Сейчас я могу смело заявить, что цены у нас на эмитентов перегреты, да даже такие цены меня не устраивают. Кому охота заходить в такое "казино", пожалуйста

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-05 11:13:00 ​​Начался отток из ПИФов, массового бегства не произошло, но всё равно неприятная тенденция. За последнюю неделю марта инвесторы вывели из них 2,7 млрд руб., за месяц отток составил 5,4 млрд руб. Здесь надо учитывать несколько факторов:

Работа с ПИФами возобновлена недавно, да и сама биржа работает, в полном объеме вторую неделю только. Надо смотреть отток именно за полный месяц

Учитывая процентную ставку ЦБР и проценты, которые дают по вкладам банки, то переход туда денежной массы стоит ожидать. Не всей, но некоторые частные инвесторы точно сделают выбор в пользу вкладов/счетов

Учитывать необходимо и поведение рынка. Если эйфория пройдёт и мы начнём стремительное падение, то вероятно бегство увеличиться.

Иностранные активы до сих пор заперты. Значит до ПИФов, которые имеют иностранные активы никак не добраться. Как будет происходить реинвестирование сложного процента совсем непонятно, раз дивиденды будут заморожены.

Психологический аспект тоже влияет. Когда твои деньги заперты, а ты не можешь их вывести, то начинается недопонимание с УК. В этом направлении УК работали и думаю, что большинство пайщиков успокоили, но некоторые всё равно будут накалять обстановку.

Вообще выбор такого инструмента, как ПИФ подходит не всем инвесторам. Есть, как плюсы, так и минусы. Так вот основные плюсы:

Низкая стоимость пая – от 100 рублей. И правда можно зайти с очень маленькой суммой на рынок, для людей с небольшим доходом удобно.

Инвестиции для ленивых. Купил ПИФ и не думаешь. За тебя работают другие умы.

Потенциально высокий доход. Подчеркну, что потенциально, всё зависит от управляющих.

Налоговые льготы. Если держишь ПИФ более 3 лет – не платишь 13% НДФЛ. Да и с дивидендов у них не забирают 13%, значит реинвестирование происходит полноценной суммы дивиденда.

Из минусов:

Высокие комиссии у открытых ПИФов. Каждый процент бьёт по вашему капиталу в будущем.

Непрозрачность некоторых стратегий. Иногда обычному инвестору сложно понять, во что же все-таки инвестирует ПИФ. И инвестирует ли он грамотно?

Инвестиции в ПИФы не застрахованы. Но в акции на примере того же "Универ Капитала" то не застрахованы, как мы поняли.

Доходность не гарантирована. Всё зависит от управляющих и от рынка в целом. Обращайте на это внимание.

Интервальные паи можно купить или продать только в определенное время. Значит быстро забрать свои деньги не получиться.

У меня присутствуют в портфеле биржевые ПИФы и я тоже собираюсь бежать из них. Застрял я в фондах ВТБ, которые передали в УК РСХБ. Думается мне, что отток только начался.

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-04 19:20:02 Мы продолжаем находиться в эйфории. В начале торгов IMOEX смело шагнул за отметку в 2800 пунктов, на секунду показалось, что сможем преодолеть и 2900, но есть одно важное замечание. На фондовом рынке появились ребята, которые захотели зафиксировать прибыль, утренний пролив, конечно, смело откупили, но всё же данная манипуляция не позволила взлететь индексу. Из интересного и прекрасного на рынке:

Мой "любый" VTBR продолжает третью торговую сессию выдавать +11% за день. Цена одной акции уже 2.5 копейки, буду рад если приблизиться к средней цене покупки в моём портфеле и я распрощаюсь с данными акциями, эх мечты. Стоит заметить, что финансовый сектор себя показывает с хорошей стороны, тот же BSPB уже вышел в плюс в моём портфеле, а рост SBERP на новости о предложении потратить средства на привилегированные акции гос. банков уже не удивляет.

AFLT всячески поддерживают сверху. Тут вам открытие авиалиний с 52 странами, ошеломительные скидки на внутренние рейсы и хорошая память инвесторов, что государство в беде не бросит. Но иметь данные акции мне бы в своём портфеле не хотелось. Отдаю отчёт что кто-то лихо прокатится на данных акциях.

Картина маслом. SNGSP уходит в минус, а обычные акции накачивают для фиксации прибыли, жаль только физиков, которые поверили в данные сигналы и зашли. Видимо VKCO и OZON ничему не учит.

Есть непреодолимое чувство, что наш рынок поддерживают извне. Даже пролить не дали должным образом. Кому это выгодно и для чего всё делается, я уже описывал в утреннем посту. Если коротко, то разделение рынка на внутренний и внешний. Покупка с дисконтом на внешнем у нерезидентов и постепенное получение прибыли на внутреннем за счёт дисконта.

Тут все объёмы торгов марта сравнивают с мартом прошлого года. Только биржа сколько дней работала в марте? Да и мы что выпустили нерезидентов для таких объемов, как год назад.

Индекс RGBI валится. Короткие ОФЗ вначале открытия биржи оказались сладкими пирожками, как итог сейчас короткие ОФЗ дают +15%. Мои 24% годовых в банке и рядом не стояли.

В очередной раз повторяю, что нет никого желаниях заходить в наше болотце и торговать междусобойчиком. Давайте ка без меня

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-04 08:30:00 ​​Что сегодня ожидать от фондового рынка? Я думаю, что многие задаются данным вопросом, а логического ответа всё никак не найдут. На сегодняшний момент нет определённости и стабильности в нашей экономической системе, поэтому рассказывать о росте или падении IMOEX нет смысла, и вот почему:

Запрет коротких продаж и заточение нерезидентов вносит некий дисбаланс в работу фондового рынка. Мы играемся в своём болотце одни, при это ещё у некоторых частных инвесторов отобрали эти самые игрушки (шортить).

Когда я вижу разгон таких акций, как SNGS, а до этого VKCO, OZON и энергетиков, то понимаю, что делать на таком рынке нечего. Некая группа людей просто управляет эйфорией большинства физиков. Ты можешь пострадать даже вкладываясь в голубые фишки, потому что предугадать движение толпы нереально.

Сейчас сложно что-то оценивать с логической стороны. Например, AFLT до сих пор не отошёл от пандемийных годов, а учитывая санкции и сложившуюся обстановку вокруг, то падение явно вписывалось в реалии рынка. Вначале начал прилично валиться, а сейчас отыграл все позиции и стоит дороже, чем 25 февраля. Потому что любой слух и ожидание помощи от правительства даёт мощный сигнал к покупке. Объявили дивиденды по IRAO получили 30% рост тела акции, депутаты предложили выкупать привилегированные акции государственных банков воскрес VTBR. Проблемы данных компаний что ли исчезли? Нет!

Отдельно хотелось бы отметить пресловутые средства из ФНБ. Мне тут в голову пришла одна мысль, а что если нерезидентов выпустят на отдельном закрытом аукционе, где цены будут отличаться от основного рынка, например, в двое (расскажут что смогут они выйти, только по ценам 24-25 февраля). Доступ туда будет иметь ЦБР, некоторые эмитенты и элита, они выкупят это всё по дисконту, а потом если захотят, то обкэшаться на открытом рынке об физиков. Значит в приоритете всей этой группы искусственно накрутить цены на эмитентов. Если такое проделают, то будет невероятный пинок под зад всей системе. И как после таких мыслей можно нормально заходить на рынок?

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-02 13:48:52 Открытие торгов российскими бумагами на фондовом рынке произвели различные впечатления на частных инвесторов. Кто-то соскучился по торгам и не отпускает кнопку buy до сих пор, вторая категория просто обкешивается за счёт первой (главное дать сигнал по нужному эмитенту, а потом собирать сливки), а кто-то обнулился и теперь не ногой в это «казино». Мы с вами заложники ситуации, в которой всё равно необходимо принимать какие-либо действия и от наших действий будет зависеть дальнейшая судьба капитала. Не стоит исключать и психологическое давление на физиков, именно в такие периоды на первый план выходит психология. Поспешные и необдуманные действия приводят к печальным обстоятельствам в будущем. Для себя я выделил несколько событий, которые являются сигналом к действию или бездействию на фондовом рынке:

ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ

#инвестиции #финансоваяграмотность #психологияинвестора
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-04-01 19:18:20 ​​Можно выдохнуть господа, торговая неделя подошла к концу. Если честно, то сегодняшний день показал, что наш междусобойчик на фондовом рынке реагирует на любые новости со знаком плюс в положительном ключе и неистово улучшает позиции некоторых эмитентов. Мне если честно в такой эйфории участвовать не хочется, никаких событий к улучшению нашего положения я не увидел и поэтому держу свой свободный кэш под 24% и дергаюсь. Например, депутаты предложили направлять средства ФНБ на выкуп привилегированных акций банков РФ, наш рынок сразу же:

SBERP +9%
SBER +7.5%
VTBR +13.6%

К Сбербанку нет никаких вопросов, он до этого не показывал значительный рост, а сегодня видимо на волне такого предложения решил отыграться. Но простите, что случилось с ВТБ? С банка сняли что ли санкции или подтвердились их нереальные дивидендные выплаты. Когда все открещивались от данного эмитента и говорили, что лучше бы в их портфелях не было данной бумаги, она второй день делает +13%.

Накачка таких бумаг, как VKCO и OZON прекращена. Спекулянты фиксируют прибыль, акции падают (незначительно пока что, но от этого я думаю держателем не легче, веры в эти акции лично у меня нет, да и здравый смысл подсказывает заглянуть в мультипликаторы, а там всё становится ясно). Но не беда, опять решили проехаться на:

SNGS +7.3%

Разгон обычек пронесся сегодня сигналами в телеграмм-канал. Я смотрю на Роснефть и тот же Сургут, сразу становится понятно, что так бывает, только в нашем болотце. Представляете если шортить разрешат физикам и выпустят нерезидентов? Привет, ещё один "УНИВЕР КАПИТАЛ". А потом опять будут слезливые письма и не признание своей жадности.

Российские компании, чьи депозитарные расписки торгуются на западных рынках, обязаны будут вернуться на фондовый рынок РФ, такое решение поддержало правительство - сообщил министр экономического развития Максим Решетников. ДР и АДР конвертируют в акции. Сбербанк стоил 1 цент, Газпром 2 цента переводим по курсу и получаем самые "сочные" цены наших эмитентов (напомню, что в ДР Сбера 4 акции, а Газпрома 2 акции).

И последние. Там золотишко ниже 5000 руб. опускалось на бирже

#размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать