Свой Инвестор | Владислав Кофанов

2022-09-01 09:08:04 ​​ Удивительная история приключилась с акциями Газпрома. Не так давно совет директоров рекомендовал рекордные дивиденды в размере 52,53 руб. на акцию. Но годовое собрание акционеров приняло решение отказаться от дивидендов. Все эти события совпали с тем, что Минфин внёс поправки, которые вводят временную надбавку к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на добываемый в России газ. Благодаря этому Газпром должен будет доплатить 416 млрд руб., а общая сумма налога составит более 1,2 трлн. руб., а это эквивалентно сумме дивидендов за 2021 год, которою акционеры не увидели. Но уже во вторник совет директоров объявил о рекомендациях заплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию. По этому поводу у меня есть несколько мыслей:

Явно некоторые крупные игроки владели инсайдерской информацией. Потому что рост акций Газпрома во вторник составил 7%, а объёмы торгов явно впечатляли. Информацию по рекомендации дивидендов простые обыватели получили только после закрытия рынка. На Западе такая ситуация получила бы огласку и некоторым людям светили бы реальные сроки, посмотрим, как будет разбираться наш регулятор.

Многих частных инвесторов (спекулянтов) высадили. Газпром имеет весомый вес в индексе IMOEX более 12%, а вчерашний рост котировок Газпрома придал импульс индексу. Тем, кто шортил Газпром и RTSI, мои глубочайшие соболезнования, это ситуация явно попахивает крахом.

По-моему скромному мнению, дивиденды от Газпрома всё-таки будут. Думаю, что на второй такой финт компания не пойдёт, да и брешь в бюджете уже за счёт Газпрома закрыта. Если всё-таки будет второй отказ, то репутационные потери будут колоссальные.


Большой вопрос у меня в перспективе будущих выплат дивидендов. Надо учитывать сегодняшнюю цену сырья и поставки. Понятно, что прошлый и этот год позволяют выплатить рекордные дивиденды, да и ещё помощь бюджету России, но что дальше? Европа всё-таки найдёт альтернативы спустя какое-то время, тогда цена на газ снизится, а поставки сократятся или вообще исчезнут. Полноценная переориентация на Азию требует дополнительного финансирования, а это означает, что лишних средств на дивиденды, возможно, и не будет.

P.S. Моя средняя по Газпрому составляет 170,08 руб., я не видел особой логики покупать данные акции выше 200 руб. (учитывая геополитику и перспективы компании, ибо переориентация на Азию будет стоить больших денег). Сейчас я тоже не собираюсь их набирать. Я буду рад, если дивиденды поступят, значит, появятся финансы для реинвестирования, но сегодняшнюю цену акций считаю неадекватной. При этом мне нравится дочерняя компания Газпрома в лице ОГК-2, где стабильные выплаты дивидендов, потому что материнская кормится за её счёт. Просто сравните их и подумайте, у какой шанс выше на выплату дивидендов в будущем.

#инвестиции #газпром
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-08-31 19:00:02 #реклама

Устал слушать прогнозы аналитиков, которые не помогают зарабатывать на рынке?

Аналитики получают зарплату - мы, трейдеры, ежедневно делаем прибыль, торгуя на рынке! Нам не важно, куда пойдет рынок - мы зарабатываем на любом движении. Мы не занимаемся пустой аналитикой, мы определяем цель, рассчитываем риск и входим в рынок!

Когда аналитики рекомендовали покупать доллар по 110, мы "встали в шорт" и открыто заявляли, что ждем курс 65 рублей уже в мае!

Трейдер Андрей "Мурманск" Чеберяченко, победитель конкурса "Лучший частный инвестор 2021" (Логин Big Mama), много лет помогает своим подписчикам стабильно зарабатывать на рынке, не зависимо от ситуации!

Теперь авторский Телеграм-канал Андрея, где открыто публикуются все сделки, и за все время существования не было НИ ОДНОГО УБЫТОЧНОГО МЕСЯЦА, доступен каждому!

Успейте присоединиться к каналу, пока он открыт для всех желающих, и всегда будьте на шаг впереди остальных!
ПОДПИСАТЬСЯ Открыть/Комментировать

2022-08-30 18:50:16 ​​ Крупные фонды и игроки пытаются утащить индекс IMOEX выше 2300 пунктов, при этом используя весьма сомнительные идеи. Газпром всё-таки подтвердил остановку Северного Потока с 31 августа по 3 сентября, вся эта ситуация взбудоражила рынок (надо ещё учитывать цену газа в Европе, которая подбирается к отметке в 2700 долларов за тыс. куб. м.). Из-за этой новости акции Газпрома торгуются по 203 руб. за шт., видимо, память у некоторых частных инвесторов короткая. Понятно, что стабильный курс валют и взлетевшая цена на сырьё гарантируют весомую прибыль Газпрому, только увидят ли эту прибыль акционеры? Внутри компании да, Государству тоже достанется в виде налогов, а вот дивидендов может и не быть (для дивидендов есть дочерние компании, например, ОГК-2 или хорошая доля в том же Новатэке). Смотря на те же объёмы Газпрома и Сбербанка, просто недоумеваешь.

Тот же SPX ниже 4000 пунктов и настроение Западного рынка не радужное. Все уже понимают, что рецессия началась и жесткие действия ФРС необходимы. Эти волнения влияют на различное сырьё, на картинке можно увидеть, что всё в красном (я хоть и скептически отношусь к криптовалютам, но иногда поглядываю на Биткоин и там тоже происходит бегство). Сейчас корреляция не такая сильная, но в 2008 мы тоже росли, когда Запад падал, а потом нас накрыло (главным сигналом была цена нефти, её цену тоже задрали, а потом она торговалась ниже 40 долларов).

Поэтому в сегодняшний плюсовой IMOEX и RTSI слабо верится. Хочется дождаться сентября, посмотреть как Минфин возобновит тестовые покупки дружественной валюты, а там уже на курс доллара. Следующим этапом будет осознание, что Западный рынок ощущает себя не очень, тогда к чему нам бычить, имея ещё вагон санкций?

Хотелось бы завершить данный пост примерами. Недавно Саудиты намекали вроде как о возможном сокращении добычи, но, например, Ирак (второго по величине производителя ОПЕК+) готов увеличить экспорт нефти в Европу, если его попросят. Что сейчас происходит с Brent? На примере нашего рынка выделил бы акции СПБ-Биржи, классический спекулятивный разгон. При этом инвесторы брали данные акции, рассчитывая на что? Напрочь забыв про риски и всевозможные подводные камни, которые происходили раньше на данной бирже. Поэтому думайте своей головой и адекватно оценивайте происходящее на фондовых рынках, а не слепо верьте различным сигналам.

#инвестиции #размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-08-30 16:55:00 #реклама

Стартовала крупнейшая онлайн-конференция на тему инвестиций в недвижимость за рубежом!

Сегодня и завтра пройдет серия вебинаров, посвященных недвижимости в Турции!

Научим зарабатывать на недвижимости во время кризиса
Предоставим пошаговый алгоритм релокации за рубеж всей семьи
Поделимся доступными способами оформления ВНЖ и гражданства

Регистрация проходит в чат-боте, для перехода нажмите по этой ссылке
До встречи! Открыть/Комментировать

2022-08-29 19:58:56 ​​ Приблизились к 2300 пунктов по IMOEX. Самое интересное, что SPX в пятницу отлили и сегодня не видно кого-либо откупа, а у нас вроде как у крупных игроков/фондов присутствуют идеи - забавно. Причем на главных ролях всё те же лица - Газпром и Сбербанк (объемы и вправду впечатлили). Понятно, что цена на газ заставляет задуматься о приобретении Газпрома, но вот только как акционеры ощутят эту прибыль (тот же Новатэк смотрится куда перспективней, учитывая, что платит дивиденды и 10% находятся у Газпрома, нашли за счёт кого кормится)? В этом году нам всё продемонстрировали, брешь в бюджете закрыли за счёт акционеров и сверхприбыли как будто бы не было. Финансовый сектор пострадал из-за санкций чувствительнее всех, для восстановления понадобятся годы и большой вопрос: сможет ли Сбербанк выплачивать дивиденды стабильно, как раньше. Поэтому лично для себя покупку данных акций на сегодняшний момент не рассматриваю.

Нефтяной сектор смотрится привлекательнее. Всё-таки заявление ОПЕК+ о сокращении добычи, возможный конфликт в Ливии и разговоры о том, что нефтепродуктов не хватит на всех, возымели эффект. Для нас ещё имеет значение, что Минфин собирается в тестовом режиме возобновить покупку валюты (дружественной) в сентябре и отчетности эмитентов/выплаты дивидендов (Татнефть впечатлила, чистая прибыль компании выросла на 72,2%, составив 154,8 млрд руб.). Та же Urals выше 86 долларов за баррель. Но всё-таки меня не отпускает мысль о рецессии, в прошлый раз цену нефти задрали, а после последовало болезненное падение. Brent коррелирует с Urals. Буду рад, если ошибусь, всё же имею увесистый портфель из нефтянки (Лукойл, Роснефть, Татнефть и Сургут-п), но поведение западных рынков не впечатляет.

Я всё также ставлю на падение и не обращаю внимание на выносы. Продолжаю складировать свободный кэш на БС и планово пополнять ИИС, покупая облигации (налоговый вычет всё-таки нужно получить), учитывая годовую доходность некоторых корпоративных облигаций, то это весомый бонус для вашего портфеля на ближайшие 2-3 года. И да, учитывайте риски и принимайте их на себя, возможно, для вас сейчас проще всего хранить свой капитал на вкладе. У меня множество примеров в этом году, как люди психологически надломились и завязали с фондой. Думайте и распоряжайтесь своим капиталом самостоятельно.

#инвестиции #размышления
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-08-29 17:55:00 #реклама

Думаешь, рынок инвестиций в России сейчас на паузе?

Команда Market Power с этим не согласна!

Мы находим лучшие инвестидеи прямо сейчас! Мы делаем ежедневные обзоры рынков и новостей с комментариями топовых экспертов! Мы создаем инвестиционное сообщество для людей Market Power и передаем им свои уникальные знания.

Market Power видит возможности для инвестиций и делится ими. Присоединяйся! Открыть/Комментировать

2022-08-28 12:18:14 Последние события, которые были связаны с прокачкой газа в Европу со стороны Газпрома, весьма не дурно пошатнули сознания большинства обывателей, для которых энергокризис становится явью. Напомню вам, что Газпром остановит Северный поток на три дня, единственная турбина Trent 60 будет остановлена с 31 августа до 2 сентября на техобслуживание. Ещё в июне Газпром сократил прокачку с плановых 167 млн. куб. м. до 100 млн. куб. м., а потом до 67 млн. куб. м. из-за вынужденной остановки газотурбинных двигателей Siemens на КС Портовая. С 27 июля Газпром сократил прокачку газа по Северному потоку до 33 млн. куб. м. в сутки (20% от проектной мощности) из-за остановки еще одной турбины на плановый ремонт. Всё это явно не входило в планы Европы.

Более детально в моей новой статье

ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ

#газ #энергокризис #евросоюз
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-08-26 21:00:48 ​​ Московская Биржа планирует возобновить торги в утреннюю сессию на валютном и срочном рынке в сентябре. Естественно вам будут рассказывать о том, что заботятся о частных инвесторах с ДВ (про комиссию, прибыль со сделок и повышение ликвидности деликатно промолчат). Что же насчёт самого индекса, то сегодня прибавили благодаря неплохим корпоративным новостям (Аэрофлот решил законтрактовать 323 российских самолета, учитывая помощь из ФНБ, то данному эмитенту не дадут исчезнуть). Нефтяной сектор также чувствует себя благоприятно из-за растущей цены на нефть и укрепления доллара (то же самое можно сказать и про газовый сектор). Всё это позволило индексу закрыться сегодня в +1%, а за неделю прибавить +3,36% - весьма позитивно (хотя стоит обратить внимание на тот же SPX). О других новостях фондового рынка ниже:

СД Самолета рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 41 руб. на акцию. Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на собрании акционеров 29 сентября. Учитывая стоимость акции, то дивидендная доходность составит - 1,4%. Это весьма скромная плата по сегодняшним меркам, поэтому акции даже ушли вниз, ожидания акционеров не оправдались. В такой ситуации я не жалею, что покупаю облигации данного эмитента, где годовая доходность выше 12%. Решать вам, дорогие друзья.

Сегежа опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2022 года. Выручка компании выросла на 48% (63,3 млрд. руб.) в первом полугодии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль выросла на 58% - до 12 млрд рублей. Чистый долг: 95,2 млрд. руб. (рост в 3,3 раза г/г). Надо понимать, что результаты весьма сомнительные. Если сравнивать выручку к кварталу, то она просела на 22,3%. На это повлияли санкции, выход на новые рынки и построение новых логистических маршрутов. А чистый долг увеличился за счёт покупки новых предприятий. Я и сам являюсь держателем данных акций, но меня данный отчёт не впечатлил, есть малые надежды, что за счёт перестроения логистики и покупки новых компаний дела компании улучшатся, но не в этом году.

ТМК опубликовала операционные и финансовые результаты по МФСО за первое полугодие 2022 года. Прибыль ТМК в первом полугодии составила 20,41 млрд. руб. против убытка в 2,88 млрд. руб. за аналогичный период 2021 года. В отчетном периоде скорректированная EBITDA компании составила 52,64 млрд. руб., что превышает показатели первого полугодия 2021 года в 22,7 млрд. руб. на 132%. Отчёт получился весьма приличным, но не стоит забывать, что текущая макроэкономическая ситуация создает значительные риски для производственной, сбытовой и инвестиционной деятельности.

#инвестиции
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-08-25 19:20:23 ​​ Московская Биржа планирует в сентябре возобновить вечернюю сессию на рынке акций. (Думаете забота о Дальнем Востоке? Отнюдь. Больше комиссий, нужно ещё больше комиссий). Также нерезидентам из недружественных стран сначала дадут доступ к РПС (режим переговорных сделок). Напомню, что нерезидентам из дружественных стран уже выдали допуск на срочный рынок и рынок облигаций (доля нерезидентов в ОФЗ выросла впервые с сентября 2021 г. - на 0,3% до 17,9%). Все ожидают их допуск к рынку акций, после этого, видимо, займутся нерезидентами из недружественных стран. Заключать сделки они будут друг с другом, их стакан будет обособлен от остальных рынков с отдельными клирингом, расчетами (подобное уже есть на фондовом рынке Китая). Из этого можно сделать вывод, что ЦБР пытается удержать рынок на плаву и не допустить тотальной распродажи. А пока наш IMOEX находится в боковике и не собирается к каким-либо разворотам. Как всегда интересные новости фондового рынка за этот день стоит обсудить ниже:

СД НОВАТЭКА рекомендует выплату дивидендов за первое полугодие 2022 г. 45 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 9 октября 2022 г. Учитывая цены на СПГ и тот же экспорт компании, то можно смело предположить, что прибыль в этом году будет бить все рекорды. А значит, деньги на выплату дивидендов имеются (акционерам НОВАТЭКА должны выплатить не меньше 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО). Забавно, что у Газпрома находится пакет из 10% акций НОВАТЭКА.

Газ торгуется свыше 3200 долларов за куб. м., видимо, это ещё не предел. Новый российский оператор проекта Сахалин-2, предложивший иностранным клиентам перезаключить контракты на прежних условиях, начал прекращать поставки тем, кто этого не сделал. Своих объемов с Сахалина может лишиться Shell, у которой есть долгосрочный контракт на 1 млн тонн в год. Британская компания, видимо, не будет заново подписывать соглашение с российским оператором, так как уже объявила о выходе из проекта. Акционеры проекта — Газпром (50% плюс одна акция), британская Shell (27,5%), японский Mitsui (12,5%) и Mitsubishi (10%). Есть ли логика в данных решениях? Думаю, что нет. Видимо, в наступлении энергокризиса будут виноваты только они сами.

М. Видео опубликовало операционные и финансовые результаты за первое полугодие 2022 г. Чистый убыток составил 3,747 млрд. руб против 2,859 млрд. руб годом ранее. Показатель EBITDA вырос на 51,1% до 7,002 млрд. руб. Общие продажи выросли на 1,5% до 262,177 млрд. руб. Как по мне, довольно слабый отчёт. Необходимо учитывать процентные ставки, санкции и построение логистики, всё это явно повлияло на данного эмитента. Мифических дивидендов явно не стоит ожидать.

#инвестиции
@svoiinvestor Открыть/Комментировать

2022-08-24 20:09:40 ​​ Московская биржа напомнила, что 25 августа инвесторы имеющие в портфеле депозитарные расписки, в результате автоконвертации будут получать пропорциональное количество акций. И это будет очень интересным техническим моментом, потому что free-float станет больше. В такие моменты хочется последить за движением рынка и не предпринимать каких-либо импульсивных решений. Что же насчёт самого индекса IMOEX, то сегодня мы наблюдаем прекращение роста и некоторое снижение. Опять же повлияли отчёты некоторых эмитентов и фиксация прибыли спекулянтов, которые повсеместно разгоняли акцули (Казаньоргсинтез, VK). Ниже обсудим новости фондового рынка, которые явно имеет отношение к сегодняшнему изменению направления индекса:

Нефть марки Brent торгуется уже свыше 100 долларов за баррель. Ирак поддерживает ОПЕК+ в стремлении поддержать баланс на рынке нефти так же считает, что фьючерсные рынки оторвались от реальности. Саудовская Аравия уже намекает на сокращение добычи нефти, при этом это может произойти не из-за волатильности цен на нефть, а если вернётся на рынок нефть Ирана. Подпольная игра началась, нашим нефтяникам это только на руку. Urals уже торгуется свыше 82 долларов за баррель, а значит прибыль за экспорт нарастает. Долго ли смогут извлекать из этого выгоду наши эмитенты большой вопрос, всё же рецессия умеет схлопывать сырьё.

Стоимость газа подбирается к отметке в 3000 долларов. Невероятные цены обусловлены нежеланием Европы поступиться своими принципами и явными манипуляциями Газпрома, чтобы Северный Поток - 2 заиграл новыми красками. Сможет ли Европа преодолеть энергокризис большой вопрос, ведь из-за таких цен на газ цена подскочила за электроэнергию, уголь, СПГ, а некоторые заводы закрываются. Альтернатив по сути нет, но кто-то умудряется на этом зарабатывать. НОВАТЭК больше не сможет поставлять газ бывшей структуре Газпрома (Gazprom Marketing & Trading Singapore - национализирована властями Германии) по долгосрочному контракту на 3 млн тонн в год. Новый немецкий менеджмент GM&T решил, что выгоднее не поставлять российский газ в Индию, а продать его на спотовом рынок.

TCS Group опубликовала некоторые финансовые показатели по МСФО за первое полугодие и второй кв. 2022 г. Чистая прибыль группы в первом полугодии оказалась минимальной за последние 5 лет. При этом абсолютное значение прибыли за второй кв. 2022 г., как и за первый кв. не было раскрыто. TCS в обоих кварталах оставалась прибыльной. Самое интересное, что разгон Тинька продолжался 2 неделю и сложно было представить на чём основан рост данных акций? Учитывая санкции, потерю клиентов и не желание выплачивать дивиденды, то сейчас финансовый сектор не выглядит привлекательным. Это явный знак, что лучше в последующих годах точно не будет.

#инвестиции
@svoiinvestor Открыть/Комментировать