Чистая прибыль Nintendo упала на 41%, несмотря на девальвацию | SUVE CM

Чистая прибыль Nintendo упала на 41%, несмотря на девальвацию иены

8 февраля до открытия рынка Nintendo (TSE: 7974) опубликовала отчёт за 3 квартал финансового 2023 г. (3Q FY23), который закончился 31 декабря. Выручка снизилась на 8% до ¥638 млрд. Операционная прибыль упала на 25% и составила ¥190 млрд. Прибыль на 1 акцию (EPS) ¥99,44 по сравнению с ¥165,92 в 3Q FY22. Согласно FactSet, выручка совпала с ожиданиями аналитиков, а EPS ¥99.

За квартал Nintendo продала 8,23 млн игровых консолей Switch по сравнению с 10,67 млн в 3Q FY22. В том числе Switch 2,99 млн в сравнении с 5,34 млн годом ранее. Продажи новой модели Switch OLED составили 4,16 млн шт. против 3,99 млн в 3Q FY22. Switch Lite 1,08 млн в сравнении с 1,35 млн годом ранее.

Продажи игр упали на 10% до 77 млн копий (units). Цифровые продажи выросли на 10,3% до ¥122 млрд.

За 9 мес. финансового 2023 г. выручка компании сократилась на 2% до ¥1,3 трлн. Операционная прибыль упала на 13% и составила ¥410,5 млрд. EPS ¥297 против ¥310,6 годом ранее. Продажи консолей упали на 21% до 14,9 млн. Продажи игр сократились на 4% до 172 млн копий. Цифровая выручка взлетела на 21,6% до ¥310 млрд. Подробнее в блоге.

Продажи по регионам мира. За 9 мес. FY23 выручка в Сев. и Юж. Америках (Americas) сократилась на 2% до ¥555 млрд. Продажи в Европе снизились на 8% до ¥322,5 млрд. Выручка в Японии выросла на 10,5% до ¥306 млрд. Выручка в остальных странах мира ¥111 млрд, что на 13% ниже, чем годом ранее.

Прогноз. Nintendo незначительно сократила свой прогноз по выручке в FY23 до ¥1,6 трлн. Компания пересмотрела прогноз чистой прибыли с ¥400 млрд до ¥370 млрд. Снова понижен прогноз по продажам Nintendo Switch с 19 млн до 18 млн.

8 февраля акции Nintendo упали на 7,5% на Токийской бирже, и сейчас торгуются вблизи тех же уровней - ¥5245. В 2022 году акции компании выросли на 3%. Тогда как индекс Nasdaq Composite упал на 33,1%.

Новости. Nintendo решила проблемы с комплектующими, производство в течение квартала совпало с ожиданиями.
- 5 апреля в США вышел фильм “Super Mario Bros.”, совместное производство Illumination, Universal Pictures и Nintendo. Глобальным дистрибьютером выступает Universal Pictures.
- Игра “The Legend of Zelda: Tears of the Kingdom Edition” выйдет 12 мая. Nintendo начнет продавать специальный выпуск приставки Switch OLED, одновременно предоставляющий доступ к игре, в конце апреля. Цена от $299.
- Nintendo повысила на 10% зар.платы сотрудникам, несмотря на сложный год.

Комментарии. Мы оцениваем результаты негативно. Несмотря на решение вопроса с цепочками поставок, продажи консолей и игр Nintendo оказались слабыми. Вероятно, потребители экономят на таких расходах, учитывая сложившуюся ситуацию в экономике. При этом Sony отчиталась о росте продаж PS5 до 7,1 млн. Прибыль упала несмотря на девальвацию иены к ведущим мировым валютам. В следующем квартале выручку могут поддержать продажи OLED Legend of Zelda и сборы нового фильма о приключениях Марио.

Оценка. Рыночная капитализация ¥6,1 трлн. Текущие мультипликаторы: «капитализация / выручка» или P/S = 3,7. «Цена / прибыль» или P/E = 15. Оценка незначительно снизилась за квартал. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» акции Nintendo.

Акции Nintendo (TSE: 7974) входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении
#nintendo #report #NintendoSwitch #games #videogameconsole #growthstocks #Sony #TokyoStockExchange #japan #акциироста #долгосрочныеинвестиции #технологии #игроваяконсоль #видеоигры #япония #ежеквартальныйотчет