Stokhold

2022-12-30 09:32:23 Похожа ли сегодняшняя ситуация на рынках на какую-либо из недавних?

Да. Есть ситуация, с которой много параллелей. Это 2018 год. В ту пору ФРС тоже вела цикл ужесточения, ставка поднималась одновременно с количественным ужесточением (QT). Рынкам это очень не нравилось - 4 квартал 2018 года стал периодом обвального падения, S&P500 падал более чем на 20%, акции Big tech теряли по 40%.

Чем всё обернулось? В декабре 2018 ФРС поднял ставку до 2,5%, и это стало пиковой точкой распродажи. Затем регулятор стал менять риторику, QT остановилось, ставка более не поднималась, а уже в июле 2019 - был снижена. Это вызвало ралли, более того - рынок прайсил смену политики заранее и уже в апреле вернулся на свои пиковые отметки.

Есть ли предпосылки для подобной ситуации сейчас? Да. Причины падения рынков совпадают. А несмотря на жёсткую риторику членов ФРС, им очень важны и стабильность финансовых рынков, и состояние экономики. Инфляция - большая угроза, но регулятор опасается"переборщить" в борьбе с ней, потому что реальная паника на рынках никому не нужна, это может повлечь за собой проблемы похуже инфляции (цепочки банкротств и ликвидаций у крупных игроков, проблемы у банков, пенсионных фондов и т.д.).

Что отличается? Многие эксперты указывают, что есть большая разница с 2018 годом - тогда инфляция была 2,5%, сейчас 7%. Это так, но есть аргументы и для быков - сейчас и ставка значительно выше (4,5), а инфляция стала снижаться. При текущих показателях месяц к месяцу инфляция может очень быстро дойти до уровня ставки, и тогда ничто не помешает Федрезерву "переобуться".

А делал ли так Федрезерв ранее? Да, неоднократно. Как писалось выше, регулятор резко сменил политику в 2019 году, как только увидел угрозу для рынков и экономики. Совсем недавно, в 2021 году, Джером Пауэлл уверял, что инфляция не опасна, и нет нужды ужесточать политику, после чего "переобулся" на 180 градусов. Может ли это случиться ещё раз? Однозначно да. Тем более что рынок уже сейчас не сильно верит в дальнейшее ужесточение - закладываются ожидания, что на июньском заседании ставка будет лишь 5%. Открыть/Комментировать

2022-12-26 21:39:32 Чего ждать от рынков в 2023 году?

В уходящем году определяющим фактором для рынков стала политика ФРС - впервые за долгий срок американский регулятор перешел к "ястребиной" политике и это определило траекторию рынка, так как рынки движутся деньгами, и на среднесрочном горизонте любые другие факторы вторичны на фоне действий ФРС. Соответственно, чтобы прогнозировать рынок в 2023, нужно понять, как будет вести себя ФРС.

Причина, вынудившая Федрезерв повышать ставки и использовать количественное ужесточение - рекордная инфляция. Именно между борьбой с инфляцией и поддержкой экономики балансирует регулятор. Сейчас инфляция остаётся высокой, но тренд явно переломился - годовая инфляция снижается, а месячная уже приблизилась к нормальным значениям. В 2023 году в дело вступит эффект высокой базы - относительно 2022 рост цен будет уже не таким значительным. Но даже если в ближайшие месяцы инфляция не дойдет до таргета ФРС в 2% (более реалистичной выглядит цифра в 4%) - это всё равно позволит смягчить политику, особенно под давлением второго фактора - состояния экономики. Да, явной рецессии пока нет, ВВП продолжает расти, но такие явления всегда имеют временной лаг с ДКП. Уже есть признаки проблем, главный из них - компании сокращают сотрудников.

В сухом остатке - в 2023 году действия ФРС отразятся на экономическом росте, что вынудит ФРС пересмотреть планы и смягчать политику быстрее, а ситуация с инфляцией позволит это сделать. Это будет огромным стимулом для рынков, поэтому вероятнее всего 2023 год будет годом роста рисковых активов. Открыть/Комментировать

2022-12-20 18:11:01 Что на рынках?

С утра всех напугал ЦБ Японии - впервые за долгий срок сделал шаг в сторону ужесточения политики. Рынки акций и облигаций запаниковали и в моменте стали падать.

На самом деле, ничего негативного в этой новости нет. Фактически это работает на ослабление доллара - индекс DXY пошёл вниз, пробивает важный уровень в виде 50 недельной скользящей средней и грозится закрыть неделю на новом минимуме. Для рынков рисковых активов это безусловно позитив.

Вкупе с с ростом золота и технической картиной по индексам - рынки вблизи локального дна и любой позитив даст импульс к росту. Ими могут стать данные по ВВП и безработице в США в четверг. Открыть/Комментировать

2022-12-16 21:55:57 Что такое на самом деле "Ведьмина пятница"?

На рынках существуют явления, окружённые мифами, и пожалуй главное из них - Ведьмина пятница. Практически каждый инвестор про нее слышал, многие ждут её с каким-то мистическим ужасом, но мало кто в реальности понимает - что это такое, как влияет на рынки, и как это можно использовать. Разберём.

Ведьмина пятница - это всего-навсего большая экспирация производных инструментов, происходит раз в квартал (третья пятница марта, июня, сентября и декабря). Фактически экспирация происходит в последний час торгов, и именно его называют Triple Witching Hour. На самом деле, сейчас это уже не "тройное", а "четверное" колдовство - в 2002 году появились фьючерсы на отдельные акции, и теперь в эту пятницу истекают сразу 4 вида контрактов - фьючерсы на индексы, фьючерсы на акции, опционы на индексы, опционы на акции. Но Quadruple Witching ещё не успело прижиться.

Как это влияет на рынки?

Если совсем кратко, всё влияние заключается в одном слове: ликвидность. Основными игроками на рынке деривативов являются очень крупные рыбы - маркетмейкеры, хедж-фонды, именно они покупают и продают львиную долю фьючерсов и опционов. И в "Ведьму" они выходят на рынок - закрыть или перенести старые позиции и открыть новые.

Это вызывает рост объемов торгов. Что примечательно, не только на рынке деривативов. Ведь крупные игроки очень редко сидят в непокрытых позициях - если фонд продаёт call опционы на акцию, он обязательно покупает саму акцию - как хедж. Соответственно, объемы вырастают и на рынках акций.
Кроме того, торги в этот день отличаются высокой волатильностью и непредсказуемостью - участники спешат открыть/закрыть огромные позиции и очень сильно двигают рынок.

Правда ли, что Ведьмина пятница часто является днём смены тренда на рынке?

Правда. Объясняется это очень просто. Крупных игроков заботят иные проблемы, нежели частных инвесторов. Пока "физик" думает - что купить, чтобы получить "иксы", "кит" ломает голову - "кому и как блин продать лот акций в миллиард-другой долларов, не повредив при этом стакан"
А что появляется в эти дни? Правильно, объёмы. Соответственно, крупным игрокам как никогда удобно формировать позиции, продавать что-то ненужное/покупать что-то нужное. А именно крупные игроки и формируют тренды на рынках.

Учитывая вышесказанное, как можно использовать "Ведьмину пятницу" в своих сделках?
Разумно следовать за крупными игроками и поступать как они. Если у вас есть видение по рынку, на то как он будет себя вести в ближайшие месяцы, и есть план - то "Ведьму" можно дождаться и использовать для формирования позиций. По двум причинам - вероятность смены (или усиления, если вы ставите на это) тренда действительно высока, а волатильность даст возможность совершить сделки в точках экстремума, купить на резком заносе вниз и наоборот.

Используйте колдовской день в своих сделках и берегитесь плечей в час, когда силы зла властвуют безраздельно! Открыть/Комментировать

2022-10-21 14:58:05 Рынок следует определенным законам, и знание их может помочь вам избежать потерь.

Оставляем ссылку на 15 картинок, которые прокачают вас как инвестора. Открыть/Комментировать

2022-10-10 14:27:44 Возможно, вам нужно это услышать

Если вы чувствуете грусть/потерянность/злость/страх/разочарование во время длительного падения на фондовом рынке, то…

…вот 3 типа мышления, над которыми стоит поразмыслить глубже

МЫШЛЕНИЕ № 1

Если вы не можете справиться с небольшими суммами, вы не сможете справиться и с большими суммами. Ваша цель в инвестировании состоит в том, чтобы создать богатство. Однажды вы будете управлять большими суммами, чем сейчас, верно? И если вы не можете справиться с 5-6-значными потерями, вы не сможете справиться и с 7-значными потерями в будущем.

Как говорит Мангер: «Чтобы иметь хорошего супруга, сначала нужно заслужить хорошего супруга». Точно так же, чтобы управлять большими суммами, сначала нужно стать человеком с достойным характером. Посмотрите, как вы себя ведете сейчас, и спросите, подобает ли это человеку, который однажды будет управлять семи-восьмизначными цифрами.

МЫШЛЕНИЕ № 2

Осознайте отсутствие дисциплины. Дисциплина = сила характера. Если эмоции так легко сбивают вас с толку, это многое говорит о вас.

Если вы ловите себя на том, что вас раздражают падения рынка… возможно, ваш характер слаб и вы недостаточно уравновешены, ваша внутренняя тишина слаба. И это НИЧЕГО не говорит о рынке или акциях, которые вы покупаете. Это просто говорит вам, что вы слабы. Следует проводить больше времени, заглядывая внутрь себя и размышляя над этими пробелами в характере.

МЫШЛЕНИЕ № 3

Деньги — это инструмент для удовлетворения потребностей. Больше ничего. Деньги являются средством для достижения цели. Так что не привязывайте свое счастье или печаль к чему-то настолько взаимозаменяемому. У вас все еще есть физические и умственные способности. Вы всегда можете увеличить доход. Помните: деньги — это инструмент, который вам служит.

До того, как вы открыли для себя фондовый рынок, разве вы не были счастливы? Теперь, когда вы узнали об инвестировании, вы, кажется, стали более напряженными? То, что должно было сделать вас счастливее, теперь заставляет вас чувствовать себя ужасно?

Не будьте рабом своих денег.

Напоминайте себе: СЧАСТЬЕ — причина, по которой вы вообще начали инвестировать. Так что если что-то из этого делает вас несчастными, то это ирония судьбы. Открыть/Комментировать

2022-10-10 14:18:57 Нажмите сюда

Это пост о канале STOKHOLD #держиакции

Что такое Stokhold?

stokhold.ru — это технологический сервис ведения портфелей по запросу (24/7) на любую сумму с ожидаемой доходностью до 30% годовых

Что здесь можно найти?

• Перспективные инвест-идеи
• Опыт инвестирования от выдающихся инвесторов
• Важные события для отдельных компаний и экономики
• Результаты портфелей пользователей нашего продукта

О продукте Stokhold

Наше решение работает на базе искусственного интеллекта:
• Алгоритм НЕ закупает акции на всю сумму сразу
• Набор ведется частями, максимум на 6% в портфеле и не менее чем в 3 закупки по каждой позиции, то есть для формирования портфеля нужно 48 транзакций
• Алгоритм «выцеливает» лучшие точки входа в позиции, что обеспечивает комфортную среднюю

Попробуйте наш продукт, первые 14 дней бесплатно Открыть/Комментировать

2022-09-22 23:59:13 Что отличает акции, опережающие рынок?

Был проведен анализ более 100 акций, которые опережают рынок.

Исследователи попытались ответить на вопрос:

«Что отличает их от остальных?»

Вот пять черт самых лучших

Клиентоориентированное руководство

Клиенты — необходимое условие существования компаний. Ищите компании, которые фанатично настроены на создание ценности для своих клиентов. Например, на каждой встрече компании Amazon есть один свободный стул для «клиента». Цитата Безоса: «Начните с клиента и работайте в обратном направлении».

Готовность разрушать себя

Netflix начал с проката DVD. Потом Рид Хастингс увидел возможность стриминга и был готов разрушить и каннибализировать свой существующий бизнес. Многие другие компании этого не сделали. Например, Nokia, Kodak и другие.

Способность жертвовать ради будущего роста

Когда Starbucks пришла в Китай, цена ее акций резко упала. Уолл-Стрит не нравились огромные капиталовложения, которые требовались. Руководство признавало, что Китай является важным рынком сбыта. Сегодня Китай стал основным двигателем роста Starbucks.

У таких компаний есть фанаты

Вспомните Apple, Tesla и Peloton. Компании, у которых есть поклонники, генерируют чрезвычайно высокую рентабельность инвестиций в маркетинг.«Секрет маркетингового успеха вовсе не секрет: правильные слова — это все, что имеет значение», — Сет Годин.

Разумное использование капитала

С 1965 года совокупный среднегодовой темп роста Berkshire составил 20%. Причины такого успеха:
• Покупка крупного бизнеса ниже справедливой стоимости
• Выкуп акций, когда рынок в депрессии
• Отсутствие сделок, когда рынок буйствует

Робот Stokhold приобретает акции с экономическими преимуществами, у которых большая вероятность обогнать рынок. Поэтому ожидаемая доходность портфелей пользователей составляет до 30%. Убедитесь самостоятельно, первые 14 дней доступа к сервису — бесплатные: http://app.stokhold.ru/registration Открыть/Комментировать

2022-09-22 19:17:48 Вот это реально полезный документ может быть сейчас для многих, хоть и не совсем про инвестиции. Но у меня же авторский канал. Открыть/Комментировать

2022-09-22 19:16:57 Мы готовим статью про то, как можно подготовиться к возможной мобилизации. Какие-то практические шаги и рекомендации. В первую очередь для предпринимателей и сотрудников IT компаний. Понятно, что эту категорию граждан это, наверное, коснётся в меньшей степени, но это в основном наши читатели. Пока что просто приложу этот документ — генеральная доверенность на родственника с самым широким набором полномочий. Самый простой и полезный документ, который спасает во многих ситуациях. Открыть/Комментировать