Private отчётность Cleveland-Cliffs - новые контрактные | Биржевой Архитектор
Private отчётность
Cleveland-Cliffs - новые контрактные цены увеличат денежные потоки, и поспособствуют сокращению долга
#CLF +6% после выхода отчетности
Отчетность
Выручка 6,0 b$ (+10,5% к прогнозу, +50% г/г)
Чистая прибыль 0,8 b$ (+1854% г/г)
EPS 1,50$ (+14,7% к прогнозу, +2043% г/г)
Металлопродукция (нетто тонн) – 3,63 b$ (-12% г/г)
Средняя чистая цена реализации (за тонну) – 1446$ (+61% г/г)
За Q1’22 cкорректированная EBITDA 1,45 b$ (+183% г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 122 m$ (+13% г/г), капитальные затраты 236 m$ (+73% г/г), маржа валовой прибыли 21% (+14 п.п г/г), маржа операционной прибыли 18% (+14 п.п г/г), операционный денежный поток 0,53 b$ (по сравнению с (-379) m$ г/г), FCF 0,29 b$ (по сравнению с (-515) m$ г/г), денежные средства и их эквиваленты 35 m$ (-68% г/г), долг 5,02 b$ (-12% г/г), компенсация на основе акций 66 m$ (+20% г/г). Выкупили акции на 19 m$ (не было г/г) по средней цене в 19,8$, остался 981 m$ из Программы.
Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 22,86 b$ (+12% г/г) в 2022 году, увеличивает ожидаемую среднюю цену реализации на 220$ до 1445$ за тонну нетто по сравнению с предыдущим прогнозом в 1225$ за тонну нетто. Увеличение обусловлено более высокими, чем ожидалось, ценами на продление контрактов с фиксированной ценой с 1 апреля 2022 года.
В конце четвертого и начале первого квартала наблюдали относительно слабый спрос в сервисных центрах из-за общего повышенного уровня запасов. Несмотря на неблагоприятный фон падения цен на рулонный прокат и слабого спроса в сервисных центрах, все же смогли поддерживать стабильный квартальный уровень EBITDA с четвёртого по первый квартал, в первую очередь благодаря значительному повышению фиксированных контрактных цен, которое вступило в силу в начале этого года. Ожидают, что автомобильный сектор продолжит улучшаться, а рынок дистрибьюторов пополнит запасы, а объем продаж будет увеличиваться ежеквартально. В течение первого квартала также завершили переговоры по всем оставшимся автомобильным контрактам с фиксированной ценой, со значительным дальнейшим повышением цен на все 1,5 миллиона тонн в годовом исчислении. Кроме того, этим летом будут проведены...
Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Cleveland-Cliffs---novye-kontraktnye-ceny-uvelichat-denezhnye-potoki-i-posposobstvuyut-sokrashcheniyu-dolga-06-08
