Ленивый инвестор

2021-01-26 16:34:59 Как эффективно гасить кредиты?

Прописная истина финансовой грамотности: кредит, особенно потребительский, плохо совместим с инвестированием. Не говоря уже о покупке активов на кредитные деньги. Сначала по возможности закрываем долги, в первую очередь просроченные. Формируем подушку безопасности (рекомендую не менее 6 мес. нормальной жизни), только потом выделяем % от доходов на инвестиции. В реальной жизни у всех складывается по-разному, на общий принцип именно такой.

Осталось решить, каким способом гасить кредитную задолженность. Есть 2 популярных способа, выберите, что вам ближе и напишите в комментариях своё мнение.

Первый способ называется «Лавина». Он часто встречается в рекомендациях: начинать с самого дорогого кредита с высокой ставкой. Как правило, это "потребы" и кредитные карты, избавление от которых максимально снижает выплаты по процентам. Кстати, по поводу карт мнения расходятся. По вашим комментариям знаю, что многие считают их полезными и выгодными, если соблюдать платёжную дисциплину.

Второй популярный способ - «Снежный ком», вытекающая из идей Дейва Рэмзи. Он рекомендует сначала закрывать кредит наименьшего размера. Вы как бы начинаете катить снежный ком, постепенно наращивая его тяжесть. Его сторонники видят плюс в том, что так легче решиться на изменения и получить мотивацию для избавления от кредитов с большими суммами.

В VK-сообществе подписчики предложили еще один вариант. "Можно провести реструктуризацию: взять новый большой и недорогой кредит и закрыть им все маленькие и дорогие". В идеале должен остаться один кредит, который и нужно постепенно гасить, или плюс к нему еще может быть ипотека, которую нужно гасить по остаточному принципу."

А какой способ ближе для вас? Открыть/Комментировать

2021-01-24 21:39:38 Про российские акции роста

Компании роста направляют все ресурсы на рост котировок и, соответственно, капитализации. Инвесторы выбирают их именно за это и вознаграждаются, покупая их на просадках и продавая на хаях. Как правило, такие эмитенты не платят дивиденды и не проводят обратный выкуп (buyback) - их преимущество не в этом. Про различие акций роста и стоимости на блоге есть отдельная статья.

Если вы рассчитываете на стабильный пассивный доход и у вас нет претензий получить от акций 30 или 50% годовых, то ваш вариант - акции стоимости (value). Это выбор Баффета, хотя и он в последние годы почти 40% портфеля выделил под Apple, которая растёт быстрее рынка, но платит символические дивиденды.

Посмотрим на примере российских акций роста или близких к этой категории бумаг. Их у нас, скажем прямо, немного, поэтому уложимся в рамках одного поста. Поехали.

Первое и самое очевидное - Яндекс. Рост в 2020 - 91%, дивиденды не платит и не собирается. Сейчас оценён дорого, но это не значит, что он не продолжит расти в будущем. Продал акции еще осенью, с того момента цена не сильно изменилась. Буду покупать на распродажах.
АФК Система: +88% за 2020 г. Растёт не сама по себе, а за счёт дочек, бизнес которых агрессивно развивается и выводится на IPO. Держу в долгосрок.
Ozon - как раз пример из истории выше. После IPO в ноябре вырос на 1/3, оставаясь при этом убыточным. Есть мизерная доля в портфеле.
TCS Group - одна из немногих ярких историй на нашем рынке. +80% за год, растёт за счёт технологий финтеха, хорошо окупившихся во времена пандемии и за счёт умелого пиара. Основной драйвер сейчас - включение в основной индекс MSCI Russia (уже отыгран). Бизнес нравится, буду держать.
Mail - неоднозначная история. Вышла на Мосбиржу в июле 2020 и быстро пошла вверх, но c сентября выглядит слабо, особенно на фоне конкурента Яши. Надеюсь на реализацию потенциала недооценённости, но возможно придется долго держать.
HHRU: +20% c момента выхода на Мосбиржу (сентябрь, до этого была на NASDAQ). Крупнейшая в СНГ рекрутинговая платформа. Сейчас потратилась на приобретение "Зарплата.ру" и просела, но это потенциал роста на будущее, уже идёт отскок.
Условно к акциям роста можно отнести Московскую биржу - растёт выше рынка за счёт притока физиков на фонду и платит дивиденды. Стоит дорого, но потенциал новых клиентов ещё не исчерпан.

А какие акции предпочитаете вы? Открыть/Комментировать

2021-01-24 12:40:38 ​​По всей России прошли народные прогулки сами знаете по какому поводу. Пару слов о том, как я вижу ситуацию из Египта. Думаю, что большинство из нас все же понимает, что первоочередная задача любого политика в любой стране - это борьба за власть и влияние, а не интересы народа. Фокус для политиков на последнем возможен только при наличии политической конкуренции, которая обеспечивает сменяемость власти, если интересы электората на исполняются.

Среда для политической конкуренции может возникнуть только в осознанном обществе, которое берет на себя ответственность за свое будущее. Каждый из нас часть этого общества, поэтому ответственность начинается с активной гражданской позиции каждого. Никто кроме нас не виноват в бардаке вокруг, если ЧУЖОЕ начинается за дверью нашего дома.

Если мы не ходим на выборы, если нас не интересует то, что происходит на нашей улице, в городе или стране. Если мы работаем только ради денег, а польза ближнему - это лишь побочный эффект нашей деятельности.

Патриотизм - это не только гордость 9 мая. Патриотизм начинается с малого, например, когда ты не мусоришь, даже если никто не видит. Это когда платишь налоги и интересуешься на что они расходуются. Когда берешь ответственность за финансовое будущее своей семьи, не ожидая помощи от кого-либо. Когда проявляешь свою гражданскую позицию, если вдруг государственная система начинает творить беспредел или беззаконие. Без такого патриотизма нам ничего не изменить, однако это в силах каждого из нас.

Давайте спрашивать себя почаще, а что сделал я, чтобы было по-другому? Чтобы было лучше. Открыть/Комментировать

2021-01-23 13:49:13 Итоги недели

Неделя на российском рынке завершилась не на самым позитивным образом. Началась ростом, закончилась 2-дневным падением. Индекс Мосбиржи - минус 2%, РТС -3%, S&P500 +1.5%. На рубль и российскую фонду давит локальный фактор - предстоящие санкции.

Заметные события недели:
Новые санкции против Северного Потока-2 и начало подготовки большого пакета ограничений;
Вступление в должность Байдена - новые приоритеты на рынке акций;
Явление Джека Ма народу и отскок Алибабы на 9%;
Отчёты "старичков" IT-сектора IBM (-7%) и Intel (-9%);
Продажа топами TCS Group части своих акций.

Лидеры роста недели:
Пик +9,4%
Детский мир +6.9%
Глобалтранс +11.4%
HHRU +6.7%
Озон +4.6%

ПИК среагировал на предложение продлить льготную программу до 31.12.2021 вместо 1 июля. Ипотечный пузырь - последнее, что волнует девелоперов (пока). Детский мир растёт на желании Altus Capital увеличить свой пакет с 25% до 29,9%. Глобалтранс - рост опер. показателей на фоне дивдоходности 17% и рентабельности 20-25%, очень вовремя его купил. HHRU - рост выручки, покупка 100% «Зарплата.ру». Озон - 3 недели роста, капа больше X5. Ожидание включения в MSCI Russia.

Аутсайдеры недели:
Татнефть ап -5.9%
TCS Group -5.7%
ВТБ -5.5%
Татнефть ао -5.3%
Газпром -4.9%

Татнефть падает как не самое сильное звено нефтянки в рамках общей коррекции. Косвенно мог повлиять взрыв на нефтяном объекте другой компании в Татарстане. Тинькофф - локальная распродажа на частичном выходе топ-менеджеров из своих пакетов (фиксация на хаях). ВТБ острее других реагирует на санкции - он в числе первых "бенефициаров". Газпром - санкции против СП-2 и откат спотовых цен на газ от пиковых значений.

P.S. На неделе решил временно отключить комментарии к постам. Эксперимент с комментариями длился несколько месяцев и в принципе получен позитивный результат. Благодарен всем, кто в них активно участвовал. Но обсуждения требуют ощутимых временных затрат на модерацию и ответы на вопросы, иначе превращаются в балаган. Сейчас фокус на создание новых полезностей для ленивых инвесторов, поэтому решил временно закрыть их, возможно с появлением помощников или свободного времени возобновим работу комментариев. Напомню, что я в любом случае остаюсь доступен через личные сообщения. Открыть/Комментировать

2021-01-22 21:22:50 Инвестиционная стратегия на 2021 год от Натальи Смирновой

«ФИНАМ Эксклюзив» приглашает 28 января в 18:30 на онлайн-встречу с Натальей Смирновой — независимым консультантом по инвестициям и членом Совета ЦБ РФ по защите прав инвесторов. Финансовый эксперт даст прогноз, какие инвестиции окажутся наиболее эффективными в 2021 году, что важно знать об изменениях в российском налоговом законодательстве, а также поделится рекомендациями для начинающих инвесторов.

Регистрируйтесь на встречу, чтобы узнать:
Какие активы могут вырасти в 2021 году? Стоит ли ждать повторения былого успеха от золота и технологических компаний?
Какие отрасли и эмитенты наиболее устойчивы и перспективны в условиях пандемии?
Что изменится в российском налоговом законодательстве и почему это важно для инвесторов?
Как начать инвестировать новичкам и какие финансовые инструменты предпочтительнее?
Какие стратегии управления капиталом будут актуальны в 2021 году?

Наталья Смирнова — лауреат международной премии Global Financial Planning Awards в 2015, 2016 и 2018 годах (лучший финансовый советник в Европе). Постоянный автор российского издания Forbes, «РБК Инвестиций», «Известий», порталов Banki ru и Sravni ru.

Регистрируйтесь по ссылке.

#реклама #текстприслан Открыть/Комментировать

2021-01-22 16:07:23 Сегодня Московская биржа с открытия пошла вниз на 1.6%, РТС - вслед за рублём (-1.5%) и даже ниже - на 3.3%. Всё это происходит на относительно нейтральном внешнем фоне: Америка (пока) торгуется в боковике. Можно списать все причины падения на нефть, та подешевела на 2%, из-за заявлений Ирана о рекордной добыче. Но она по-прежнему в районе $55, что вполне комфортно для нашего бюджета. Пандемия продолжает брать высоты, но это глобальный фактор, и к нему рынки относительно привыкли. Фиксация прибыли на перекупленности? О нашем рынке этого не скажешь.

Я бы обратил внимание на сигналы, идущие с долгового рынка РФ. Последние аукционы ОФЗ прошли без особого энтузиазма. Спрос ниже, чем в декабре как со стороны нерезов, так и российских банков. Минфину приходится давать более высокую премию и скоро придётся вернуться к выпуску флоутеров - облигаций с плавающим купоном. Это говорит о рисках девальвации рубля.

Причину вижу в нервозности по поводу будущих санкций. В чем выражается:
Байден в первый же рабочий день собрал команду и дал поручение тщательно изучить вопрос о причастности властей РФ к хакерским атакам и отравлению Навального. Это не значит, что они начнут действовать завтра - на подготовку документов и раскачку Конгресса уйдут месяцы. Но теперь рынок в курсе, что вопрос стоит в повестке дня, будет дёргаться и "волатильничать" всё это время до вступления ограничений в силу. О содержании санкций писал ранее здесь.

Приверженность санкциям, в т.ч. против СП-2 вчера подтвердила будущий минфин Дж.Йеллен. Позиция властей ФРГ в пользу строительства - тоже не догма. Она может поменяться, т.к. на них будут давить Европарламент. Его решения необязательны к исполнению, но и влияние депутатов не нужно приуменьшать.

Так что не стоит удивляться повышенной волатильности на нашем рынке в среднесрочной перспективе. Лично я пока ничего не предпринимаю, хорошо, если рынок хоть немного разгрузится, мой виш-лист для покупок уже давно ждет распродаж. Открыть/Комментировать

2021-01-21 12:30:39 Alibaba (BABA) "подпрыгнула" вчера в Гонконге на 9%, в Нью-Йорке и Москве - на 6%. Это ок. $60 млрд плюсом к капе одномоментно. А дело-то всего лишь в том, что Джек Ма выступил на благотворительной конференции для сельских учителей. Да и то не лично, а по видеосвязи. С октября он не светится на публике. Ходили слухи о его бегстве, похищении и даже смерти. Явление народу инвесторы восприняли как знак того, что отношения с властями улажены.

Напомню, в октябре 2020 г. основатель Alibaba выступил с критикой регулятора, намекнув на жёсткое и некомпетентное управление. "Обратка" прилетела быстро: Ма запретили выезд из страны и открыли антимонопольное расследование. Пришлось исчезнуть из публичного пространства и предложить чуть ли не отдать компанию государству. Акции BABA потеряли почти треть стоимости. И вот, наконец, наметился отскок. Одна из причин совместная разработка беспилотного автомобиля, что сейчас в гипертренде.

Акции могли бы вырасти и больше, если бы к этой новости не подмешали другую - в Китае усиливается контроль за рынком онлайн-платежей, что напрямую бьёт по дочке Бабы - Ant Group. Эффект усиливает тот факт, что у Ма менее 5% акций и он еще летом отошёл от управления компанией. Всё-таки харизма и роль личности многое значат для рынка.

В очередной раз делаю вывод: Китай, несмотря на технологии и небоскрёбы, по-прежнему всё та же Поднебесная, где все важные вопросы решаются при дворе императора. Что-то всерьёз прогнозировать по конкретным бумагам - риск насмешить их китайского бога. На прошлой неделе не выдержал соблазна и докупился Алибабой (рассказывал про это в Инстаграме в сторис), прибыль по позиции уже более 15%, взял в долгосрок. В любом случае моё предпочтение - ETF на индексы акций китайских компаний, т.к. экономика в целом должна долгосрочно расти. Открыть/Комментировать

2021-01-20 14:22:17 Получил много однотипных вопросов по поводу последнего поста с итогами инвестиций в 2020 году. Ответы собрал в этом посте.

Почему вы пишете, что 12000$ хватит на несколько лет жизни в любой стране?
Речь была не только о публичном портфеле, а о совокупном портфеле моих инвестиций, который значительно превышает публичный портфель. Доходность совокупного портфеля (всех активов, включая публичный портфель) около 20% в валюте или ±40% в рублях, что в любом случае обыгрывает индексы акций.

Почему вы не раскрываете непубличный портфель?
Деньги любят тишину, и чем их больше, тем большее они её любят. Публичный портфель (сейчас около 3,5 млн рублей) - это та сумма, которую мне комфортно публично декларировать. Я веду публичный портфель с 2012 года и любой читатель может посмотреть все отчеты в рубрике Отчеты на блоге. Мне и самому иногда интересно глянуть старые отчеты, чтобы понять где и когда я был не прав. Отчеты до 2016 года я без улыбки и порой стыда читать не могу, но из песни слов не выкинешь.

Получается, что твой публичный портфель обогнал по доходности основной в три раза. Какой процент активов держишь в консервативных историях и какая была просадка в марте-апреле?
Все логично, в совокупном портфеле есть консервативные балансирующие инструменты. Сейчас это порядка 35% портфеля. В марте-апреле максимальная просадка в долларах -17%, в рублях -5%, для сравнения индексы SP500 и Мосбиржи пикировали в моменте на 30-35%. Напомню, что для инвесторов с крупным капиталом волатильность портфеля зачастую является более важным показателем портфеля, чем его доходность.

Заметил, что некоторые обесценивают высокую доходность портфелей инвесторов из-за бурного роста с мая. Безусловно элемент везения есть. Что касается меня, то во-первых, я инвестировал ДО коронакризиса и не выходил из рисковых активов. И во-вторых, в мае-июне нужно было иметь смелость увеличить долю рисковых инструментов, это получилось далеко не у всех. Даже среди некоторых своих знакомых с более менее крупным капиталом я замечаю, что весенний кризис не прошел мимо и оставил некое разочарование фондовым рынком.

P.S. Так, что я поздравляю всех. Кто-то получил высокие результаты, это во многом заслужено, хотя и начавших инвестировать весной впереди могут ожидать большие разочарования. Кто-то результатами не доволен, но получил бесценный урок. Именно проходя через кризисы мы действительно понимаем, что значит быть ИНВЕСТОРОМ. Открыть/Комментировать

2021-01-19 21:07:25 ​​ За 2020 год мои публичные инвестиции принесли +46% в валюте или 12 300$ или 915т.р.

2020 год стал рекордным по прибыли, как для публичного, так и непубличного портфеля (совокупная доходность около 20%). По большому счету полученной прибыли хватит, как минимум на несколько лет жизни в любой точке планеты. Возможно, сейчас самое время зафиксироваться и вывести эти деньги, но играя в маркеттайминг действительно большой капитал не сделать. Это теперь хорошо знакомо тем, кто продавал все весной 2020 года или не докупался после.

Несмотря на пандемию, я с семьей продолжил путешествовать, хоть и в более спокойном темпе. Год начался во Вьетнаме, дальше была Индия, локдаун, возвращение в Россию, переезды по 2-3 месяца Анапа-Питер-Анапа. В ноябре мы укатили жить в Египет (Дахаб), откуда я сейчас и пишу этот отчет.

Уже в феврале планируем вернуться в Россию и попробовать найти свое место, есть желание осесть на долгий срок в одном месте. Среди вариантов: аренда загородного дома в Ленобласти, аренда апартаментов в Сочи, аренда дома в эко-поселениях Краснодарского края. Кстати, у кого есть опыт по двум последним вариантам, буду рад услышать ваш отзыв в личке.

С подробной статистикой и обзором новостей можно ознакомиться в обзоре на блоге. А какие результаты у вашего портфеля за 2020 год? Открыть/Комментировать