Касательно российского рынка, присмотримся к металлургам Если | Разумные финансы

Касательно российского рынка, присмотримся к металлургам

Если коротко, то металлурги оказались в прямо сказать заднице:
- часть из них под санкциями, из-за которых затруднительно экспортировать что-либо- экспорт на восток является альтернативой, но поставки туда дороже и сложнее
- цены на сталь снижаются

В итоге, часть экспорта идёт по себестоимости, а значит прибыли нет. При этом деньги нужны на поддержание производства, надо что-то делать с импортом агрегатов. Российский рынок потребляет только часть стали, т.е. стали всегда было в избыток и столько стали тут не надо. Сильный рубль помогает металлургам оставаться без прибыли.

Имеем ситуацию, в которой просвета не видно, в сумме событий денег на дивиденды нет. А стоимость металлургов без дивидендов может быть удивительной.

Принцип "покупай когда никому не надо" здесь, наверно, подходит плохо, т.к. пока до рынка дойдёт ситуация, пока объявят и подробно расскажут о сложном положении, пока всем станет понятна их бесперспективность - может пройти как много времени, так и ценник съездит ещё вниз, не исключено, что существенно. Если будет рецессия в мировой экономике, металлургам будет намного хуже.
Немного лучше смотрится НЛМК из-за меньшего санкционного давления, но низкие цены на сталь остаются.

Интересным моментом может быть то, что совсем не так давно с металлургами носились, включая налоговые механизмы изъятия сверхприбыли (попутно называя компании нахлобучивающими). Насколько мне известно, они все (налоги) на месте и только идёт обсуждение облегчать налоговое бремя или нет. В идеале увидеть какую-то помощь металлургам, когда времена тяжёлые.

Вывод - пока, получается, брать рано.

Возможно, единственный плюс ситуации - на рынке переизбыток стали, соответственно цена будет ещё меньше (на внутреннем рынке), а значит застройщики получат строительство дешевле по себестоимости. Но стоит ли брать застройщиков - подумаем отдельно.