Текущий восходящий тренд на рынке длится с 2013г, когда индекс | Sib Lab Investments

Текущий восходящий тренд на рынке длится с 2013г, когда индекс S&P500 обновил максимумы 2007г. Формально, можно считать тренд оконченным в 2020г (-35% от исторических максимумов), но по своей природе это был разовый внешний шок, который не отражал структурные изменения в экономике. Сегодня мы, скорее всего, уже ближе к концу данного восходящего тренда, чем к его началу. Никто не знает когда тренд закончится (это и не нужно знать, если знаешь порядок действий в подобных ситуациях), но опираясь на опыт прошлых циклов, можно с высокой долей вероятности, предположить как это будет происходить.

1) Восходящий тренд в S&P500 будет разворачиваться медленно, не менее 9–12 месяцев. Это главное отличие разворота от временных коррекций, таких как в 2020г.

2) Информационно, снижение будет сопровождаться одной ключевой темой. Рынок будет резко реагировать на все информационные поводы связанные с ней.

3) Финансовые организации перестанут обеспечивать ликвидностью контрагентов. Каждый будет пытаться оценить риски партнера. Для рынка это будет означать, в первую очередь, продажу неликвидных активов. Далее, бывшие лидеры роста, станут лидерами снижения.
Появятся и защитные активы, но в основном все будут уходить в кэш.

4) В середине снижения, обычно наблюдается повышение волатильности, с резкими движениями вверх. Подавляющее большинство внутридневных рекордов роста S&P500 зарегистрированы именно в период медвежьего рынка.

5) Исторически, медвежий рынок заканчивается ускорением, с высокими объемами торгов. После этого, начинается формирование разворота рынка к новому долгосрочному восходящему тренду.

О том, как правильно управлять портфелем акций при развороте тренда, что бы минимизировать потери и повысить эффективность, расскажем в следующей публикации.