Обратил внимание на расхождение, которое наблюдается в Nasdaq между ценой, повторившей максимум, и разницей между числом растущих и падающих бумаг в индексе (AD-Line). Этот показатель отстает с февраля, то есть, внутри индекса эта самая разница постепенно уменьшается. Иначе говоря, рост Nasdaq поддерживается все меньшим числом его составляющих.
Справедливости ради, аналогичный показатель для S&P-500 чувствует себя более чем уверенно, как и сам индекс S&P-500 по сравнению с Nasdaq. Вот если бы AD-Line для обоих индексов вел себя одинаково, то повод для локального максимума рынка и для сокращения рисков (через выход в кэш или еще как-то) был бы более явным. А пока можно сказать следующее:
- впервые за долгое время у быков появились причины для беспокойства;
- если рынок перейдет в режим отката, то начнется движение, вероятно, с представителей Nasdaq;
- в этой ситуации большее значение приобретает выходящая вскоре отчетность по лидерам Nasdaq;
- важно: (пока) речь о риске отката, а не глобального разворота
