2022-04-24 17:57:35
Выбираем ETF
Многие инвесторы не до конца понимают суть этого инвестиционного инструмента и, как правило, делают покупку по наитию. Количество фондов, доступных отечественному инвестору, увеличилось, и это очень позитивный момент. Осталось только разобраться в особенностях выбора ETF.Основные критерии выбора: горизонт инвестирования;
потенциальный риск;
ожидаемая доходность;
ликвидность.
Чтобы понять, насколько тот или иной фонд соответствует персональным инвестиционным предпочтениям, необходимо разбираться в критериях конкретно взятого ETF.
Типы фондов: ETF, состоящие из акций, которые дублируют определенные индексы акций отраслей, стран, секторов экономики.
Фонды, состоящие из консервативных финансовых инструментов (инструменты денежного рынка и облигации).
ETF, в основу которых входит товарная группа, драгоценные металлы, например, золото.
Смешанные ETF, которые инвестируют в различные типы активов.
В целом ETF несет те же риски, что и входящие в него инструменты. Это определяет основной профиль риска/доходности фонда.
ETF, состоящие из акций и товаров, – это высокорисковые фонды, котировки которых могут сильно расти и падать, но при этом они могут принести высокую доходность инвестору.
По ETF, состоящим из акций, есть дивиденды. В отличие от обычных эмитентов, фонд с дивидендами на свое усмотрение может выплачивать их инвесторам или реинвестировать.
Котировки ETF, состоящих из облигаций и инструментов денежного рынка, менее рискованные и потенциально имеют меньшую доходность.
Важная деталь: облигационные ETF не являются полноценной заменой инвестициям в сами облигации. Все дело в том, что облигация – это инструмент фиксированной доходности. Он имеет конкретный срок погашения и гасится по известной цене, то есть по номиналу. Это и обеспечивает инвесторам заранее известный уровень доходности. ETF, который состоит из облигаций, не имеет конкретного срока погашения. Доходность фонда всегда образуется за счет купонных выплат по облигациям и текущей рыночной стоимости самих бумаг. Фиксированной даты погашения и конкретной цены нет.
Следующим моментом, на который нужно обращать внимание, это
репликация ETF. Есть фонды, которые физически покупают ценные бумаги с рынка и формируют инвестиционный портфель, согласно необходимой структуре. Есть фонды синтетической репликации, которые покупают другой, аналогичный по составу, ETF.Фонд синтетической репликации всегда хуже ETF физической репликации по таким причинам: Более рискованный, так как возникают дополнительные риски контрагентов по сделке с производными финансовыми инструментами.
Меньшая доходность, поскольку закладывается двойная комиссия оператору фонда, продающему ETF, и оператору, сформировавшему физический фонд.
Важным для инвестора является выбор не только ETF, но и оператора.
Оператор ETF – это инвестиционная компания, которая непосредственно сформировала и выпустила фонд на рынок. Например, ETF на акции компаний, входящих в американский индекс S&P500, может быть выпущен разными операторами. Это важно для инвестора в первую очередь из-за комиссий, которые операторы берут за управление фондом. Кроме того, от оператора зависит надежность ETF.
Подводя итог:Необходимо грамотно подходить к выбору ЕTF. Благодаря этому инструменту, инвестор может получить отличную доходность.
346 views14:57
П
