Закон Парето (принцип 80/20) и как Уоррен Баффет использует | Антикризисное управление финансами с Никитой Рябиным
Закон Парето (принцип 80/20) и как Уоррен Баффет использует его в инвестициях
Что такое закон Парето?
Закон Парето — это правило, которое гласит, что 20% усилий или факторов приносят 80% результата, тогда как 80% усилий — всего 20% результата. Данный принцип успешно применяется во многих сферах жизни: с помощью него оценивают эффективность работы, оптимизируют бизнес-процессы и т.д. Стоит отметить, что цифры 80 и 20 неточные, и могут варьироваться, например, 70 на 30.
Примеры применения принципа 80/20
Часто большую часть дохода компании приносит лишь небольшая часть товаров. Например, в декабре 2020 года выручка компании Apple с продажи iPhone составила 70%, что сильно превышает суммы, полученные от продажи iPad и Mac. Подобная динамика прослеживается и у PayPal — около 51% выручки компании приходит только из США. Остальные 200 стран мира суммарно приносят всего 49%.
Даже в рейтинге богатейших людей прослеживается действие принципа: среди 104 американцев Уоррен Баффет владеет большим капиталом (102 млрд. $), чем 29 инвесторов из списка (99,5 млрд. $).
Как закон Парето используется в инвестициях?
В сфере инвестиций согласно закону Парето основную доходность портфеля приносят лишь некоторые активы, остальные же присутствуют для корреляции. Рассмотрим применение принципа на примере Berkshire Hathaway — холдинговой компании, контролируемой Уорреном Баффетом. Общее число активов в фонде составляет всего 47 компаний, что в 50 раз меньше среднего показателя. При этом, около 56% портфеля фонда состоит всего из 2 активов — акции Apple и Bank of America.
И подобный подход показывает свою эффективность: с осени 2019 года акции Apple поднялись на 158%, обогнав по доходности остальные крупные активы. В результате, рост всего одной компании с учетом наибольшей доли ее бумаг в портфеле привел Berkshire Hathaway к огромной прибыльности, которая до сих пор сильно превышает рынок.
Принцип 80/20 также применяется и к фондовому рынку: индекс Dow Jones, отслеживающий состояние 30 крупнейших компаний, за последний год поднялся на 27%. При том, что 19 предприятий из списка росли хуже рынка. Таким образом, основной рост индекса был сформирован за счет остальных 11 компаний, чья динамика превзошла общие показатели.
А вы знали про закон Парето? Ставьте реакции, если было полезно
