​МОЖЕТ ЛИ РЫНОК СДЕЛАТЬ ВАС БОГАТЫМ? (ЧАСТЬ 1) Есть ли в мире | RUSSIA BOGLEHEADS®

​МОЖЕТ ЛИ РЫНОК СДЕЛАТЬ ВАС БОГАТЫМ? (ЧАСТЬ 1)

Есть ли в мире способ гарантированно стать богатым? Считается, что самое верное средство – доходность фондового рынка, а долгосрочный портфель с солидной долей акций приведет вас к финансовому процветанию.

Да, доходность от акций, облигаций и других активов поможет увеличить ваше богатство и защитить его от инфляции. Но пополнение портфеля в течение срока инвестиций значит гораздо больше, чем прибыль от них.

Даже при благоприятных рыночных условиях капитал формируется в основном за счет дополнительных вложений, а не рыночной доходности. Это справедливо для всех рынков, за исключением самых быстрорастущих, находящихся в длительной бычьей фазе.

Давайте рассмотрим это на конкретном примере. Допустим, вы начинаете с нуля и в течение десяти лет пополняете портфель на 10 тысяч долларов в год. Если вести отсчет с декабря 2020 года, то к декабрю 2030 года возможна реализация трех базовых сценариев (предложены американской инвестиционной компанией Invesco).

Сценарий 1: неактивный рынок (так называемый «боковик»)

Портфель дал нулевую доходность. Вы ничего не заработали, но и не потеряли. Капитал рос исключительно благодаря пополнениям инвестиционного счета и спустя 10 лет составил ровно 100 тысяч долларов.

Сценарий 2: умеренно растущий рынок

Ежегодная прибыль портфеля составила 6%. Размер капитала к декабрю 2030 года – около 137 тысяч долларов. 73% от итоговой суммы приходится на регулярные пополнения портфеля и лишь 27% – на доходность рынка.

Сценарий 3: мощный бычий рынок

Ежегодная прибыль портфеля составила 12%, а капитал вырос примерно до 193 тысяч долларов. Итоговая сумма складывается из двух составляющих: 52% – ежегодные поступления на счет, 48% – доходность рынка.

Как мы видим, только в последнем, самом оптимистичном сценарии рост портфеля где-то наполовину обеспечивает рыночная доходность. Другая половина по-прежнему зависит от вашей бережливости и стабильных довнесений денег на счет.

Для простоты и наглядности все сценарии предусматривают постоянную прибыль каждый год. То есть мы получаем этакого сферического коня в вакууме. В реальных жизненных обстоятельствах фактическая рыночная доходность сильно меняется, что может отрицательно сказаться на конечной стоимости портфеля по сравнению с постоянной доходностью. Кроме того, доходы домохозяйств и норма сбережений не предполагают никаких корректировок на инфляцию.

Предлагаем вам сохранить таблицу-памятку от Invesco, переведенную нами на русский язык (кликните на картинку, прикрепленную к посту). В следующей части материала обсудим, насколько важно сосредоточиться на том, что вы действительно можете контролировать, в отличие от рыночной доходности портфеля.

Материал подготовил волонтер RUSSIA BOGLEHEADS Антон Шевкопляс

Источник