Колючий Колобок

2021-05-19 11:56:29 Штаты протягивают нам руку дружбы?

Неожиданное сообщение прошло по СМИ: вроде как администрация США не будет вводить санкции в отношении оператора и главы Nord Stream 2 AG. При этом санкции будут применены к российским судам, участвующим в строительстве газопровода. Впрочем, последнее нам не очень страшно – суда находятся на балансе никому не известных компаний, так называемых «прокладок».
Так с чего бы США пошли на этот шаг? Может это первый сигнал к желанию установить нормальные отношения между двумя странами? Давайте разбираться.
Ни в какую доброту в отношении России со стороны англосаксов мы не верим и никогда не поверим. А «Северный поток 2» – это вообще кость в горле США. Этот газопровод не только снизит поставки дорогого американского сжиженного газа в Европу, но и действительно увеличит зависимость Старого Света от России. Тем самым, политическое влияние США на ЕС ослабнет.
Невведение санкций в отношении оператора проекта совсем не означает, что США его не будут пытаться торпедировать в дальнейшем.
Просто сейчас американцы не хотят злить Россию по двум причинам. Открыть/Комментировать

2021-05-17 19:09:11 ​​Рост цен в этом году может быть запредельным

Чуть ли не каждый день мы читаем о том, что вот-вот подорожает какая-либо продукция. Сегодня СМИ пишут о том, что уже в ближайшие месяцы может взлететь цена на сахар. Причем Минсельхоз объясняет это тем, что из-за плохих погодных условий мы поздно посеяли сахарную свеклу. Объяснение не выдерживает никакой критики: у нас что, первый раз в истории дождливая весна выдалась? Но что-то раньше сахар не дорожал из-за позднего сева...
На самом деле, все риски роста цен вполне обоснованы и имеют две ключевых причины.
Первая – это рост мировых цен на все и вся. Только с начала года металлы на мировых биржах подорожали на десятки процентов. Соответственно, будут дорожать и изделия из них. Индекс ООН мировых цен на продовольствие в апреле достиг семилетнего максимума. При этом цены на продовольствие растут 11 месяцев подряд.
Почему такое происходит? Открыть/Комментировать

2021-05-14 16:09:25 ​​Что выгодно покупать к этому лету?

Один из наших подписчиков прислал нам свой взгляд на фондовый рынок этим летом. Мы с такой точкой зрения не очень согласны, поскольку при любом раскладе мы всегда найдем бумаги, которые стоит покупать хотя бы спекулятивно. Но, тем не менее, мнение нашего подписчика мы приводим полностью.

Прежде всего – медсправки об отсутствии модного вируса в крови и о тотальной привитости всеми известными вакцинами, которые уже требуют на каждом углу, и, думаю, будут требовать ещё долго. Закупитесь ими впрок. Особенно пока они продаются практически свободно, а дату и ФИО можно вписать самостоятельно. Когда начнут ловить распространителей – очухаетесь, побежите искать, но будет уже поздно.
Ну да, у нас не о медицине же канал, а о финансах. Открыть/Комментировать

2021-05-12 12:32:16 Портфель Колобка: купили «Яндекс» и Сбер

Во вторник мы решили прикупить в наш Портфель Колобка «Яндекса». Причем взяли много, на 24% от объема портфеля.
С 30 апреля бумага упала на 8%, и это при том, что российский рынок акций постоянно обновлял исторические максимумы. Единственной причиной распродаж «Яндекса» стало снижение американского индекса высоких технологий NASDAQ: инвесторы перекладываются из этого сектора в бумаги традиционной экономики.
Но нельзя сказать, что «Яндекс» перекуплен как многие «насдаковские» фишки: с сентября прошлого года он торгуется фактически в широком боковике. А бумага-то очень хорошая, это лидер российского рынка высоких технологий. Надо бы ему догонять далеко ушедший вперед Индекс Мосбиржи...
Вчера, кстати, в Америке наблюдалась обратная тенденция: «традиционные» акции падали на новом витке инфляционных рисков, а NASDAQ закрылся около нуля.
Кроме того, в результате последнего снижения «Яндекс» ушел в зону технической поддержки 4610-4650, где мы ее и взяли.
В среду мы частично зафиксировали по «Яндексу», продав половину бумаг и заработав на этом 2% прибыли.
Мы также купили Сбера. Мы неоднократно говорили, что это один из самых сильных эмитентов. Вчерашний день это наглядно подтвердил. Во вторник Сбер торговался уже без дивидендов, но при этом снизился примерно на три четверти от величины выплат. Это говорит о том, что крупные инвесторы, прежде всего нерезиденты, верят в Сбербанк и не только не стали его продавать после отсечки, но и аккуратно докупают.
Кроме того, Сбер опубликовал вчера очень сильную отчетность: прибыль банка в апреле оказалась на почти рекордном мартовском уровне.
Ждем, что Сбер не только быстро закроет дивидендный гэп, но и при улучшении внешнего фона продолжит обновлять исторические рекорды.
Все сделки по нашему Портфелю Колобка в онлайн режиме публикуются в телеграм-канале Follow bun. Открыть/Комментировать

2021-05-07 11:58:38 Как заставить власти отремонтировать дороги

Немножко отвлечемся от экономики и дадим полезный совет тем, кто отправился в эти выходные на дачи и «обрадовался» разбитым за зиму и весну дорогам. Заставить власти отремонтировать дороги можно и нужно, но сразу скажем, что дело это не быстрое.
Почему не быстрое? Да потому, что очень многим выгодны разбитые дороги. Как вы, наверное, догадываетесь, подряды на их ремонт получают «нужные» люди, «с улицы» на такую работу не зайдешь. Чем чаще ремонтируются дороги, чем больше бюджет, тем больше… ну вы сами понимаете.
Есть такой старинный городок Углич. В котором царевича Дмитрия то ли убили, то ли он сам несколько раз на нож напоролся. А еще Углич знаменит тем, что там до большевистского переворота 1917 г было самое большое число церквей на душу проживающего населения. Так вот, в Угличе огромные большие ямы засыпают щебенкой. Без всякого асфальта или бетона. Естественно, что за несколько дней щебенка из ям вылетает, попутно разбивая стекла автомобилей. Затем операция повторяется. И никто никогда не узнает, сколько щебенки было реально высыпано в ямы, а сколько ушло «налево». Открыть/Комментировать

2021-05-06 15:17:31 Портфель Колобка: заработали на отскоке «Татнефти»

Незадолго до праздников мы купили привилегированные акции «Татнефти» по 465 рублей за штуку на 12,7% от стоимости портфеля. Брали мы их на сильном падении: бумаги активно сливали после сообщения о весьма скудных дивидендах за прошлый год.

Мы покупали их с целью на отскок, руководствуясь соображениями, что бумага сильно перепродана и вот-вот будет отыгрывать рост нефти. Так оно и произошло. В среду 5 мая мы ее продали, заработав на сделке около 3% прибыли.

Не исключено, что она продолжит рост, но в нашем портфеле и так много «нефтянки» - это акции «Роснефти», «Газпромнефти», а также привилегированные акции «Сургутнефтегаза», которые мы рассматриваем как защитный актив, дорожающий при падении курса рубля.
Поэтому в соответствие с нашими внутренними правилами риск-менеджмента «нефтянку» нужно было сокращать. Мы считаем, что «Роснефть», «Газпромнефть» более перспективны и менее рискованны по сравнению с «Татнефтью».
Некоторые наши читатели пишут, что мы часто фиксируем даже небольшую прибыль и убытки, «не давая бумагам расти». Отчасти это так. Но мы выбрали умеренно-консервативную стратегию управления, стремясь минимизировать риски. Именно благодаря ей максимальная просадка по нашему портфелю составляла лишь чуть более 5%, а всего за неполные 2,5 года мы сумели заработать свыше 80% дохода.

Все свои сделки по портфелю в режиме онлайн мы публикуем в телеграм-канале Follow bun. Открыть/Комментировать

2021-04-30 19:39:48 Доходы россиян падают и продолжат падать

Росстат сообщил о снижении реально располагаемых доходов россиян в первом квартале на 3,6%. Цифра явно заниженная и мы докажем почему. Реальные располагаемые денежные доходы населения — это все ваши доходы за минусом обязательных платежей, таких как налоги и проценты по кредитам, скорректированные на инфляцию. Вот в этой «инфляции» и кроется обман!

Инфляция в первом квартале составила по официальным данным чуть менее 6%. Но посмотрите сами! Разве за последний год товары, которые вы покупаете, подорожали только лишь на 6%. Не кажется ли, что это просто вранье, вернее статистика, которая отражает нужные властям цифры?

Дмитрий Песков ожидает, что падение реальных доходов прекратится в этом году. Правда, свою точку зрения он не обосновал, и это тоже понятно: обоснований-то нет!

Сейчас власти сдерживают цены на ряд продовольственных товаров. Но бесконечно продолжаться это не может. Если производителю выгоднее импортировать свою продукцию, то он будет это делать несмотря ни на какие запреты. Возятся же к нам белорусские устрицы и авокадо, почему нельзя наладить дорогу в обратную сторону, продавая в Польшу и Германию «белорусские» пшеницу, растительное масло и сахар?

Вот-вот в рознице подорожает все железо. Потребители металла говорят, что наши сталевары подняли цены по отдельным товарным позициям на 100 и более процентов. Очень скоро это скажется на конечном товаре, о чем мы предупреждали еще в конце зимы. Правда, на этой неделе на металлургов «наехала» ФАС, обвиняя их в ценовом сговоре, но откатят ли они цены назад? Вряд ли... В той же Америке стальной прокат за год вырос в цене в 1,5 раза, так что будут просто больше экспортировать.

Проблем роста цен две: очень низкая производительность труда в России и падение курса рубля. С первой можно бороться лишь закупкой импортных технологий, но она продается за валюту. В нынешних условиях падения потребительского спроса, отвратительном внутреннем деловом и политическом климате вкладывать деньги в модернизацию производства просто страшно.

Для решения вопроса с падением курса рубля надо начать производить хоть какие-то товары, которые можно продавать за границей. Не нефть и газ, а именно конечные товары. И, конечно, прекратить изымать валюту в Фонд национального благосостояния, из которого деньги просто уходят как вода в песок. Открыть/Комментировать

2021-04-28 17:21:03 ​​Инвесторы профинансируют выборы «Единой России»

В послании Федеральному Собранию президент Путин проанонсировал новые социальные инициативы и увеличение затрат на инфраструктурные проекты. Ежу понятно, что это начало предвыборной кампании «Единой России», которая вместе со всей властью теряет авторитет и поддержку населения, но которая кровь из носу должна получить в новой Госдуме большинство.

Власти, частью которой является и «Единая Россия», нужно показать, как она заботится о народе.

Но такая дополнительная «забота» стоит денег. Примерно 400 млрд руб. Аналитики думали, что эти деньги будут получены за счет превышения ценой нефти того уровня, который заложен в бюджет для его балансировки.

Но власти пошли по уже проторенной дороге: отобрать деньги у тех, кто умеет и хочет зарабатывать, и раздать их тем, кто к этому не стремится. Вот и дали власти команду «фас» Федеральной антимонопольной службе (ФАС), указав в качестве цели производителей металлопроката.

ФАС обвинила три крупнейших российских компании – «Северсталь», ММК и НЛМК, в необоснованном росте цен на горячекатаный плоский прокат. Мол, прокат дорожал быстрее, чем сырье для его производства.

Вот у нас зарплаты чиновников, не говоря уж про их прочие доходы, растут темпами намного большими, чем польза от них. Вознаграждение топ-менеджеров госкомпаний и вовсе превышает мировой уровень. Но это почему-то никого не заботит... Открыть/Комментировать

2021-04-27 13:28:04 ​​Российский рынок акций второй день кряду переписывает рекорды

Второй день подряд Индекс Мосбиржи, отражающий динамику крупнейших российских акций, устанавливает новые рекорды. Для этого есть два основных повода.

Первый из них — это спад политических и санкционных рисков. Америка раздумала нагнетать напряженность в отношении России. Разум возобладал. Но не потому что они вдруг полюбили нас или боятся каких-то ответных действий. Нет, никакого серьезного ответа мы дать не можем, просто потому что на долю России в торговом обороте США приходится менее процента. Если мы запретим ввоз каких-то американских товаров, то никто этого просто не заметит.

Проблема кроется в том, что ухудшая отношения с Россией Штаты создают мощного политического союзника Китаю, который действительно является главным конкурентом США на мировом рынке, вытесняя с него американскую продукцию.

Россия уже продает более 50% нефти не за доллары. Пока в этом нет ничего страшного, но пример может быть заразительным. Если к нам присоединятся ближневосточные страны, люто ненавидящие США, то позиции доллара как основной мировой валюты будут подорваны.

Может быть из этих соображений Штаты осадили Украину, заявив, что урегулирование вопроса с Донецком и Луганском должно идти в рамках минских договоренностей. Также вполне возможно, что Байден-старший вспомнил, что во времена правление Трампа Украина пыталась раздуть коррупционный скандал, связанный с деятельностью его сыночка на Украине...

Так что риски появления санкций в ближайшее время близки к нулю, но это совсем не значит, что они не возродятся в дальнейшем. Открыть/Комментировать