Колючий Колобок

2021-03-15 09:58:38 После фиксации ММК, мы решили продать и акции «Северстали», зафиксировав прибыль в 7,6%.

Компания провела День инвестора, сказав много чего хорошего. В том числе, планируется сократить капитальные затраты и увеличить выпуск стали. Все это благоприятно для компании. Эти новости помогли бумаге совершить хороший технический отскок после сильной коррекции.
Вот только доллар сегодня возобновил рост к основным мировым валютам, что неблагоприятно для сырьевых активов, в том числе стоимости стали. Да и американский фондовый рынок сегодня не хочет расти. Не исключено, что инвесторы вновь озаботились проблемами возможного роста инфляции во всем мире.
Так что вероятность небольшой коррекции всего и вся возрастает. Для снижения рисков мы решили зафиксировать прибыль по «Северстали» - жалко такое терять! Открыть/Комментировать

2021-03-10 13:14:29 Портфель Колобка: купили черных металлургов

Вчера мы купили акции компаний черной металлургии.
Мы взяли бумаги «Северстали» по 1 309 руб. за штуку на 7,2% от нашего портфеля.
За последние 3 торговые сессии бумага упала на 5%. Но мы рассматриваем это как техническую фиксацию прибыли спекулянтами, после того как акции не смогли пробить сопротивление 1 380 руб. и пойти переписывать исторические рекорды.
Между тем, восходящий тренд на рынке стали остается в силе. Существенная доля роста мировых цен пришлась на 4-й квартал прошлого года, а, значит, дивиденды «Северстали» за прошлый квартал будут высокими. В целом же годовая дивидендная доходность акций эмитента может быть в районе 20%.
Компания всегда щедро делится с акционерами, поэтому огромные выплаты будут сдерживать бумаги от падения при ухудшении внешнего фона, а просадки должны быстро выкупаться.
Благоприятна для покупок и техническая картина – бумага торгуется недалеко от сильной поддержки 1 280 руб.
Еще мы приобрели на 7% от портфеля бумаг ММК по 52,96 руб. за штуку и на 7% от портфеля НЛМК по 208,24 руб. Драйверы их роста такие же, как у «Северстали», поэтому подробнее на ММК и НЛМК останавливаться не будем.
Отметим лишь, что покупка акций трех ведущих российских компаний черной металлургии дает некую диверсификацию портфеля, поскольку динамика этих бумаг хоть обычно и коррелирует друг с другом, но отличается в размере роста или снижения. Открыть/Комментировать

2021-03-09 20:23:43 Коллекторы раскрыли истинную картину жизни населения

Национальная ассоциация профессиональных коллекторских агентств раскрыла данные по состоянию кредитного рынка, которые на первый взгляд выглядят очень неприглядно, а на второй – и вовсе ужасающе.

Итак, все по порядку.

За прошлый год доля должников, просрочивших платежи по кредитам из-за финансовых трудностей, выросла с 50 до 75 процентов. Сразу скажем, что к коллекторам попадают те, с кого долги взыскать проблематично. При первой-второй просрочке банки и микрофинансовые организации пытаются сами договориться с клиентом, поскольку коллекторам продают долги за 20-30% от номинала, а то и дешевле. Естественно, кредиторам это не выгодно и к помощи коллекторов они прибегают, когда понимают, что «добровольно» деньги им не вернут.

О чем говорит такой сильный рост показателя? Да о том, что заявления властей о падении реальных располагаемых доходов населения хоть на 3, хоть на 5 процентов, совершенно не соответствует действительности. Все хуже во много раз. Хотя бы потому, что в расчете реальных доходов используется официальная инфляция, которая далека от реальности. Открыть/Комментировать

2021-03-05 14:30:03 Нефть взлетела выше $68

Вчера ОПЕК+ приняла очень неожиданное решение – оставить объем производства нефти в апреле на прежнем уровне. Многие трейдеры ожидали, что расширенный картель повысит добычу на 0,5-1,5 млн баррелей в сутки.

Это было бы логичным. Еще в конце прошлого года нефтяники радовались росту нефти к 50 долларам за баррель, говоря, что такие цены устраивают как нефтяные компании, так и потребителей. Дальнейший же рост цен, говорили они тогда, будет способствовать росту сланцевой добычи в США.

Продолжилось и восстановление мировой экономики, вызвавшее увеличение потребления как топлива, так и нефтехимической продукции. Более того, в последние недели наблюдается спад заболеваемости коронавирусом и сильный рост числа привитых. Таким образом, можно ожидать, что в ближайшее время возрастет миграция населения и спрос на топливо транспортом, прежде всего авиационным. Открыть/Комментировать

2021-03-04 15:50:46 Минфин вновь усиливает давление на рубль

Министерство финансов приняло решение увеличить объем покупки валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила с 5 марта по 6 апреля примерно втрое. Ежедневно будет покупаться долларов и евро примерно на 6,7 млрд руб.

Это самое бюджетное правило предусматривает, что при ценах нефти выше 43,3 доллара за баррель, финансовое ведомство покупает «излишки» валюты, а если нефть упадет ниже данной отметки, то продает.

Интересно, что в феврале Минфин снизил закупки валюты, мотивировав это изменением налогообложения по ряду нефтяных месторождений. Однако нам кажется, что просто монетарные власти испугались готовившихся санкций, что они могут сильно обвалить рубль. Но санкции как со стороны Евросоюза, так и Штатов, оказались совсем нестрашными, и теперь власти решили изымать валюту в полном объеме. Открыть/Комментировать

2021-03-02 20:31:01 Портфель Колобка: продали все, кроме Сургута

Сегодня мы решили вновь выйти в деньги по нашему Портфелю Колобка, оставив в нем лишь привилегированные акции «Сургутнефтегаза», которые являются защитными бумагами, да и дивиденды по ним будут рекордными среди отечественных ликвидных эмитентов.
По 14450 рублей за акцию мы закрыли остаток «Полюса», средняя цена покупки которых составляла 14115 руб.
«Новотек» мы зафиксировали по 1312 рублей, в то время как покупали его по 1348 руб. Около 0,5% прибыли мы получили на купленных вчера привилегированных акциях Сбербанка, которые сегодня сдали по 252 рубля.
Не стал расти и МТС, который мы отдали по 316 рублей, а покупали по 325,5 руб.
Сейчас ситуация на мировом финансовом рынке очень сложная и неопределенная, абсолютно не вписывающаяся в стандарты классической коррекции. Обычно в периоды фиксации прибыли по акциям инвесторы уходят в высоконадежные госбумаги и золото. Но в последние дни мы видим, что те же UST и золото как падают, так и растут вместе с акциями.
В такой обстановке лучше использовать спекулятивную стратегию: брать бумаги с потенциалом краткосрочного роста и фиксировать даже небольшую прибыль, и безжалостно отдавать акции, если надежды на рост не оправдываются. Именно это мы сейчас и делаем.
При этом риски для российского рынка нарастают. Санкции со стороны ЕС за «посадку» Навального оказались несерьезными. Скорее всего, и Штаты по этому вопросу ограничатся лишь введением точечных ограничений.
Но в последнее время усилилась санкционная риторика из-за океана. США готовят санкции за «хакерские атаки» из России. Недавно Байден стал угрожать санкциями «за агрессивные действия по отношению к Украине».
Так что мы пока решили закрыть все и немного подождать дальнейшего развития событий, опять отдав деньги брокеру под проценты. Лучше заработать немного, чем что-то потерять... Открыть/Комментировать

2021-03-01 22:54:42 Портфель Колобка: купили Сбер и фиксанули «Полюс»

В первый день весны мы решили добавить в наш портфель привилегированных акций Сбербанка на 13,9% от портфеля по 250,65 руб. за штуку. В последнее время Сбер держался намного лучше рынка. Отчасти этому способствовали, как ни странно, проблемы «Норильского Никеля».
Акции Сбера и «Норникеля» являются наиболее любимыми бумагами нерезидентов, которые продолжают непрерывно, уже 16 недель подряд, заводить деньги в российские акции. Однако две аварии подряд с разницей в несколько часов временно охладили желание инвесторов покупать акции ГМК. Поэтому инвестиции иностранных инвесторов в акции Сбера увеличились.
На дневном графике Сбер-преф образовалась фигура теханализа «восходящий треугольник». Сейчас котировки пытаются пробить сопротивление 250-252 руб. Если им это удастся, то на технических факторах возможен рост в район исторических максимумов 260 руб., а потом и их обновление.
Естественно, что для восходящего движения нужен позитивный внешний фон. Однако при негативном течение торгов на Западе бумагу от снижения будет частично сдерживать ожидаемая высокая дивидендная доходность.
Мы также продали половину имевшихся у нас акций «Полюса» по 14 190 руб. за штуку. Эти бумаги мы покупали частями, средняя цена покупки составила 13 990 руб. В прошлую пятницу котировки золота пробили сильную техническую поддержку 1 770 долларов за тройскую унцию. Сегодня попытка отскока была неудачной, и риски его дальнейшего снижения сохраняются. Поэтому мы решили взять часть прибыли, пока она не превратилась в убытки. Открыть/Комментировать

2021-03-01 14:01:43 Зачем биржи начали утренние торги

Сегодняшний день можно вписать в историю двух крупнейших российских бирж: всем известной Московской и набирающей все большую и большую популярность Санкт-Петербургской биржи, где торгуются американские ценные бумаги. Сегодня на обеих биржах с 7:00 мск начались так называемые утренние торги.

Справедливости ради, пока это не совсем полноценная сессия: на Московской бирже в утренние часы пока будет торговаться валюта и срочные контракты, а на Санкт-Петербургской – 50 самых ликвидных американских акций.

В общем-то 7:00 по Москве – слишком рано для начала торговли, еще охота спать. Но тут нельзя не вспомнить одного из основателей российского фондового рынка Анатолия Гавриленко-старшего, еще лет 15 назад призывавшего ввести круглосуточные торги. Свою вполне логичную позицию он аргументировал тем, что Россия – это не только Москва и Питер, но еще и Дальний Восток. Открыть/Комментировать

2021-02-26 15:33:30 Снижение курса акций не обещает превратиться в обвал

Тревожная ситуация складывается на мировом финансовом рынке. Американский рынок акций, являющийся главным индикатором настроений инвесторов, с начала прошлой недели начал снижаться. Пока все попытки отскока и смены зародившегося нисходящего тренда приводят лишь к усилению последующих распродаж. Естественно, что вслед за Америкой падает весь мир, в том числе и мы.

Так что же случилось?

Самое интересное кроется в том, что ничего не случилось! Макроэкономическая статистика по США выходит очень неплохая. Завершившийся недавно отчетный период показал, что многие крупнейшие мировые эмитенты получили прибыль за прошлый квартал выше ожиданий рынка.

Так что нет никаких фундаментальных или новостных поводов для продаж рисковых активов. И безрисковых, кстати, тоже. А продают даже американские гособлигации, считающиеся самыми надежными в мире. Открыть/Комментировать

2021-02-26 11:27:44 Портфель Колобка: фиксируем прибыли и убытки

Ситуация на рынке акций становится тревожной. Волатильность нарастает и появились угрозы формирования нисходящего тренда. Это заставляет нас предпринимать определенные шаги для недопущения просадок портфеля.
Вчера мы продали по 1 330,3 рубля купленную накануне «Северсталь», заработав на сделке около 1,9% прибыли.
С убытком чуть более 2% пришлось продать акции «Яндекса». Начал сильно падать индекс высоких технологий NASDAQ, поэтому бумаги «Яндекса» оказались под давлением, и для снижения рисков получения еще больших убытков мы из них вышли.
Продолжается обвальное падение «Норильского Никеля». Бумага технически сильно перепродана. Вчера мы попытались взять акции ГМК на отскок, который обещает быть сильным, но бумага не захотела его реализовывать. Мы быстро выскочили из позиции, потеряв на сделке всего 1 660 рублей. Открыть/Комментировать