Финансы с Алексеем Родиным. Официальный канал

2023-04-14 13:34:15 В Эмиратах начали блокировать инвестиционные счета россиян, пишет Forbes. Российские клиенты второго по величине банка ОАЭ Emirates NBD начали получать письма с предупреждением о переводе их активов на отдельные счета, куда будут попадать все выплаты по принадлежащим им ценным бумагам. На такие же счета будут зачислять поступления от продажи ценных бумаг. Вывести деньги на собственный счёт россияне не смогут. Ограничения введены в соответствии с «директивой Евросоюза».

Защита капитала от блокировок и возможность инвестировать, минимизировав риски санкций и изъятий третьими лицами, в последний год стали особенно актуальными.

Большинство очевидных рисков можно и нужно предусмотреть.

Ограничения вводятся постепенно, но всегда «неожиданно».
И чтобы убрать это «неожиданно», необходимо заранее подготовить запасной вариант для инвестирования в зарубежные активы.

Уже ограничили возможности инвестиций в европейские активы, уже убрали маржинальное кредитование в Interactive Brokers, уже заблокировали крупные счета в европейских банках.

Где гарантия, что в будущем не заблокируют брокерские счета у всех брокеров?

Вернёмся к вопросу планирования рисков?
Стоит заранее подстраховаться, открыв себе трастовый счёт в зарубежной страховой компании.
Это достаточно надёжное решение для защиты капитала от третьих лиц, блокировок и санкций, позволяющее привычно инвестировать в ценные бумаги и криптовалюту, точно также, как и через обычного брокера.

В Российской юрисдикции подобные страховые планы, именуемые Unit Linked и PPLI, отсутствуют. Поэтому мало знакомы широкому кругу инвесторов.

Мы с вами неоднократно говорили про такой способ инвестирования (к примеру, тут и тут) и обсуждали кейсы.


Почему иностранная инвестиционно-страхования компания надёжнее брокера или банка?

Когда клиент прошел комплаенс и начал инвестировать через страховую, закрыть полис в одностороннем порядке компания не может.
Согласно договору страхования, полис прекратит действие при наступлении страхового случая:
1. Желание клиента забрать деньги.
2. Уход из жизни клиента. В этом случае активы в течение недели будут переданы наследникам, которые прописаны в полисе. Без ожидания 6 месяцев, без налога на наследства, судебных тяжб и нотариусов.

Активы хранятся на сегрегированном счёте не в страховой компании, а в стороннем банке или ином депозитарии.
К ним не имеет доступ никто, кроме клиента.
И только инвестор принимает решение, какие активы когда купить или продать.

Операции с ценными бумагами проводятся от имени страховой компании. Со стороны никто не видит и не знает, что это Алексей, сидя дома, с ноутбука купил акции Теслы и фонд на индекс S&P500.
Проводимые сделки и приобретённые активы не попадают под ограничения, вводимые в отношении владельцев российских паспортов.

Самое частое возражение, которое я слышу - «инвестировать через страховую компанию дорого».

Действительно, это дороже.
Примерно 0,5% в год от суммы на счету стоит спокойствие за свой капитал, налоговая оптимизация и адресное наследование.
Много это или мало, решать каждому.

И тут не стоит забывать о рисках брокеров и банков - сколько стоят эти риски?
Возможно, они превысят подобные издержки?

Я не держу в секрете свои активы (писал тут).
80% портфеля у меня надёжных иностранных активах в двух международных инвестиционно-страховых компаниях.
У меня четверо детей, любимая жена и престарелые родители.
Для меня важны надёжность, спокойствие и предсказуемость.
Я глава семьи, я не хочу в 50 лет стоять, понурив голову перед теми, кто мне дорог и за кого я несу ответственность, и заплетающимся языком оправдываться за то, что не предусмотрел очевидные риски.

Если ваш капитал свыше 100.000-200.000 долларов, то советую также разумно подойти к вопросу инвестирования. Открыть/Комментировать

2023-04-13 21:30:12 Встречался с представителями Райффайзенбанка высшего звена.

Головной офис рассматривает два варианта участия в капитале российской дочки.
Ни слова больше.
Ни слова о продаже.

Российский Райф придерживается мнения, что возможны либо продажа активов, либо спин-офф.
В кулуарах придерживаются мнения, что сойдутся на последнем.

Спин-офф - это обособление части бизнеса, в данном случае, российского от австрийского.
В этом случае доля материнской компании в российском банке, скорее всего, опустится меньше 50%.
Таким образом, головная компания будет иметь право не показывать свою российскую дочку в отчётности по всей группе компаний.

Это ли не выход?
Думаю, на этом и сойдутся.

Пока решение не принято.
На принятие решения требуется время.

Доля российского отделения в бизнесе всей группы очень большая, чтобы просто взять и продать банк.

Почему я заостряю ваше внимание на Райфе?
Банк играет огромную роль в российской финансовой системе.
Он нужен стабильным, чистым, качественным, ответственным и единым.

Это важно и австрийцам, и нашим. Открыть/Комментировать

2023-04-13 16:39:42 Дивиденды двигают российский рынок

Самая высокая доходность:
- Обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург (14,48%),
- Привилегированные акции Сбербанка (11,45%)
- Обыкновенным акции Сбербанка (11,42%)
- Обыкновенные акции Белуга Групп (9,09%)

Самая низкая доходность:
- МосБиржа (4,33%)
- Группа Позитив (3,3%)
- Привилигированные акции Банк Санкт-Петербург (0,77%)

Средняя дивидендная доходность российского рынка 5,83%.

#15млнСыну

В портфеле есть и оа БСП, и оа Сбер.

На ежемесячный взнос 20 000 рублей в Данин портфель докупаю обыкновенные акции Сбера.
Цена 219,05 рублей/акция.

Почему?
Напомню.
Прибыль на акцию за последний год 13,4 руб., средняя доходность за последние 3 года 34,42 руб.
Хороший потенциал роста, 50% чистой прибыли идёт на дивиденды.
Крупнейший банк в России, более 100 млн клиентов физлиц, порядка 3 млн активных корпоративных клиентов.
Прибыль год к году растёт хорошими темпами.
Для себя определил (по Р/Е, дивдоходности и прочим показателям) приемлемую цену ниже 230 рублей за акцию.

Полные отчёты по результатам анализа компаний теперь только в Клубе Глав Семей (по ссылке чат, в котором мы рассказываем о событиях Клуба).

Вступайте! Открыть/Комментировать

2023-04-13 16:38:48 Краткосрочные Облигации Федерального Займа (ОФЗ со сроком погашения 1-2 года) предлагают доходность 7,1-8,42%.

ОФЗ с погашением 3-5 лет дают доходность от 8,47% до 10,26%.

Долгосрочные ОФЗ предлагают более 10%. Открыть/Комментировать

2023-04-13 14:09:33 Welt:

Еврокомиссия предлагает инвестировать замороженные активы ЦБ РФ в европейские гособлигации с доходностью в 2,6% в год.

Еврокомиссия пришла к выводу, что замороженные активы ЦБ РФ придется вернуть по завершении конфликта на Украине.

Хорошая новость.
Рынки пока не осознали? Открыть/Комментировать

2023-04-12 15:57:53 Друзья, хочу узнать ваше мнение.

Консультация у меня стоит 50.000 рублей
индивидуальная работа от 250.000 до 1,5 млн рублей.

Сейчас я рассматриваю такой продукт, как проведение игры «Денежный поток» с индивидуальной консультацией 30 мин.
Моя команда поможет подготовиться к консультации таким образом, чтобы за 30 минут можно было решить ваш вопрос.
Консультация будет проведена непосредственно после игры, или позже онлайн по зуму.

Стоимость игры и консультации 10.000 рублей.

Интересно ваше мнение.

— Как вам такой продукт?
— Кто готов на такой формат?

Пишите в комментариях. Открыть/Комментировать

2023-04-12 13:50:25 Открыть/Комментировать

2023-04-12 13:30:55 Облигации
Итоги 2022 года, 1 кв 2023 года
Ситуация на сегодня

Высокодоходные облигации (ВДО)

Объёмы размещений выросли.
Доходности упали.
Дефолтов за 1 кв 2023 года не было.

Объём размещений за квартал составил 8,8 млрд рублей, что близко к объёмам 2021 года и выше прогнозов;

По прогнозам, объём годовых размещений может приблизиться в 40 млрд рублей.

Весь квартал наблюдалось снижение доходностей в сегменте. В основном, в низких рейтинговых группах.
Это приводит к снижению покрытия рисков доходностью.

Пример рублёвых ликвидных бумаг с приемлемым соотношением риск/доходность:
- Пионер БО 001Р-05, цена 96,71%, доходность 13,8% к погашению 17.12.2024, ближайший купон 24,31 рублей 4 раза в год (9,7%) - амортизируемая, рейтинг A-(RU).
- Джи-групп 002Р-02, цена 101,54%, доходность 13,7% к погашению 27.06.2024, ближайший купон 36,15 рублей 4 раза в год (14,4%) - амортизируемая, рейтинг ВВВ+(RU).
- Хендерсон Б01, цена 96,35%, доходность 13,5% к погашению 25.03.2025, ближайший купон 17,26 рублей 4 раза в год (6,9%) - амортизируемая, рейтинг ВВВ+(RU).


Облигации федерального займа и корпоративные высокого рейтинга.

Обороты упали.
После ухода нерезидентов рынок стал в 2-2,5 раза менее ликвидным.

В свете дефицита бюджета государство в конце 2022 года разместило ОФЗ на 3,3 трлн рублей.
Дефицит никуда не денется.
Ждём дополнительных размещений ОФЗ.

За 2022 год объём корпоративного облигационного рынка вырос на треть.
Многие корпораты размещают валютные облигации в юанях.
Объем облигаций в валюте за 2022 год вырос на 1,2 трлн рублей в рублевом эквиваленте.
В связи с тем, что иностранных инвестиций нет, размещения корпоративных бумаг также продолжится.

В связи с закрытием корпоративной отчетности, невозможностью оценить и спрогнозировать кредитные риски и опасением возможного ухудшения кредитного качества, инвесторы предпочитают приобретать выпуски более знакомых и понятных им эмитентов, избегая компаний, в кредитном качестве которых они не уверены.

Сейчас доходности по ОФЗ могут приносить до 10% годовых.
Корпораты чуть доходнее.

Пример рублёвых ликвидных бумаг с приемлемым соотношением риск/доходность:
- ГК Самолет БО-П11, цена 100,44%, доходность 12,8% к оферте 11.02.2025, купон 31,66 рублей 2 раза в год (6,3%), рейтинг A-(RU).
- ГТЛК 001P-04, цена 100,19%, доходность 12,8% к оферте 14.04.2026, переменный купон ближайший 24,56 рублей 4 раза в год (9,8%), кредитный рейтинг АА-(RU).
- ЛСР БО 001P-07, цена 94,1%, доходность 11,8% к погашению 11.09.2026, ближайший купон 43,13 рублей 4 раза в год (17,2%) - амортизируемая, кредитный рейтинг А(RU).

При увеличении инфляции, доходности облигаций растут за счёт снижения цен самих бумаг.
При высокой инфляции, из-за нестабильности, инвесторы обращают внимание на краткосрочные бумаги.

Что такое облигации, как их подбирать под свою стратегию и свои цели, как управлять облигационным портфелем, - эти вопросы мы разбираем в Клубе Глав Семей.

Приходите.

Для каждого вступившего — разбор существующего портфеля от меня и личная консультация с экспертами Клуба.
При вступлении в Клуб, резидентами становятся все члены семьи. Открыть/Комментировать

2023-04-11 11:06:22 Сбербанк в I кв. 2023 года получил чистую прибыль по РСБУ в ₽350.2 млрд, что больше, чем за весь 2022 год.

#15млнСыну

В портфеле докупаю.
Пока цена ниже справедливой. Открыть/Комментировать

2023-04-10 17:58:36 Напоминаем о мероприятии, которое состоится уже через час!

Сегодня, 10 апреля, в 19:00 состоится экспертная встреча по ФИНАНСАМ с Алексеем Дорохиным.
Тема: Анализ недвижимости как инвестиционного актива.

Это открытая встреча и трансляция будет проходить в чате сообщества (чат Клуба Глав Семей).

А также не забудьте о завтрашней встрече:

11 апреля в 19:30 состоится Книжный клуб с Дарьей Буториной.
Тема: Три состояния «Я»: Родитель, Взрослый, Дитя. Как подружить их между собой?

Запись на книжный клуб:
https://klub-glav-semey-event.timepad.ru/event/2389663/
Если у Вас абонемент - запись у куратора @Tatiana_Dobychka

Присоединяйтесь, мы всегда рады видеть вас на наших мероприятиях! Открыть/Комментировать