RK ADVISORS

2021-06-23 14:55:22 Российский сторожевой корабль в Черном море открыл предупредительную стрельбу по британскому эсминцу с управляемым ракетным оружием Defender, а самолет Су-24М сбросил бомбы по курсу его движения. Об этом сообщает Минобороны России, передает ТАСС.

Британский эсминец нарушил территориальную границу в Черном море, в районе мыса Фиолент, углубившись за нее на три километра, и не реагировал на предварительные предупреждения о нарушении госграницы.

Для того чтобы остановить продвижение британского корабля, самолет Су-24М выполнил предупредительное бомбометание по курсу его движения, сбросив четыре осколочно-фугасные бомбы ОФАБ-250Т. Открыть/Комментировать

2021-06-21 17:29:05 ​​#WEEKLY #DOWJONES
АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК ГОТОВ К 10-% КОРРЕКЦИИ

Как мы и предполагали, инфляционные риски заставят Федрезерв начать сворачивать поддержку экономику. На прошедшем заседании регулятор дал понять рынкам, что в ближайшее время прекратит закачивать деньги в финансовую систему. Более того, начиная с 2022 года начнет также ужесточать денежно-кредитную политику, поднимая процентные ставки.

Для рынка акций это негативный сигнал, т.к. говорит о том, что ФРС нацелен на охлаждение финансовых рынков. Беспрецедентные по своим масштабам меры поддержки экономики спровоцировали надувание пузырей на рынке акций, что создает серьезные риски для мировой финансовой стабильности в будущем. Кроме того, беспрецедентная эмиссия денег провоцирует значительный рост цен, что также создает риски для мировой экономики. На этом фоне действия ФРС выглядят вполне разумными и логичными. В противном случае мир столкнется с тем, что финансовые рынки превратятся в обычное казино и большая часть населения будет играть в этом казино, перестав работать и создавать что-либо.

С технической точки зрения, индекс Dow Jones сформировал паттерн "Двойная вершина" и пробил восходящий тренд, который берет свое начало с весны 2020 года. Технические индикаторы также продолжают указывать на снижение.

ВЕРОЯТНЕЕ ВСЕГО, НА ТЕКУЩЕЙ НЕДЕЛЕ РЫНОК ПОПЫТАЕТСЯ СФОРМИРОВАТЬ ОТСКОК С ЦЕЛЬЮ 34 000, ОДНАКО ВРЯД ЛИ СТОИТ РАССЧИТЫВАТЬ НА ЗАКРЕПЛЕНИЕ ВЫШЕ ЭТОГО УРОВНЯ. Открыть/Комментировать

2021-06-17 12:34:24 ​​#ПУЛЬСРЫНКА #ФРС
ФРС АНОНСИРОВАЛ ДОСРОЧНОЕ СВОРАЧИВАНИЕ МЕР ПОДДЕРЖКИ

Накануне прошло заседание Федрезерва, который ожидаемо сохранил ставки на прежнем уровне 0.25%. Однако рынкам были даны сигналы, которые свидетельствуют о досрочном сворачивании мер поддержки экономики. ФРС повысил прогноз по инфляции на 2021 год до 3.4% с прежних 2.4% и сообщил о том, что c конца 2021 года по конец 2023 будет 2 повышения ставки. Но подчеркнул, что это все пока не точно. Т.е. если инфляция окажется выше прогнозируемых 3.4% (в настоящий момент 5.5%), тогда вполне возможно более быстрое повышение ставки.

Также, более важный момент, ФРС сообщил о том, что сворачивание мер поддержки экономики начнется раньше повышения ставок. Аналитики крупнейшего инвестиционного банка в мире Goldman Sachs прогнозируют, что в декабре 2021 ФРС объявит о сворачивании стимулов и в начале 2022 начнет фактические сворачивание.

Реакция рынков была однозначная - начался активный уход от риска и уход в доллар. Пара Евро/Доллар опустилась ниже важного уровня 1.20, пробив сразу 2 поддержки в виде 50-ти и 200-х дневных средних, что связано с ожиданием инвесторов более быстрого роста % ставок по долларовым депозитам. Также резко пошло вниз золото, как и Евро пробив вниз 50-ти и 200-х дневные средние. Доллар становится интереснее золота на фоне роста % ставок по долларовым депозитам, а также на фоне прекращения печатания долларов.

Индекс Dow Jones ускорил свое падение и в первые за 9 месяцев пробил 50-ти дневную среднюю, которая была поддержкой с октября 2020 года. Если по итогам недели индекс не сможет вернуться выше, тогда это будет сильным сигналом о начале полноценной коррекции с ближайшей целью 30 000 пунктов, что подразумевает снижение около 13%.

Цены на нефть также снизились, однако продолжили торговаться на максимумах в районе $74. Поддержку нефти оказывает искусственный дефицит, создаваемый картелем ОПЕК+. Однако и тут вероятность коррекции нарастает. Во-первых, уход от риска в доллар будет оказывать давление на котировки, т.к. чем дороже доллар - тем больше нефти на него можно купить. Во-вторых, сам картель уже начал увеличивать добычу и может ускорить это процесс, чтобы не отдать своих клиентов американским производителям нефти. В-третьих, переговоры с Ираном продолжаются и, в случае успеха на переговорах, США могут снять запрет на продажу иранской нефти, что позволит Ирану восполнить дефицит нефти на мировом рынке.

Таким образом, с очень большой долей вероятности на финансовых рынках начнется сезонная коррекция, которая обычно длится с середины июня по конец июля. Рекомендуется сохранять бдительность и ждать более выгодных цен для увеличения позиций в своих инвестиционных портфелях. Открыть/Комментировать

2021-06-16 14:10:33 ​​#ПУЛЬСРЫНКА #ГАЗПРОМ #GAZP
В АКЦИЯХ ГАЗПРОМА НАМЕТИЛАСЬ КОРРЕКЦИЯ

В акциях главной голубой фишки российского рынка появились сигналы, которые могут свидетельствовать о начале коррекционного движения вниз. Стоит отметить, что сигнал является техническим и представляет интерес только тем, кто интересуется техническим анализом.

Накануне на дневном графике сформировалась свечная модель "Медвежий захват за пояс". Модель формируется медвежьей свечой, которая открывается на максимуме за определенный период времени с ценовым разрывом по отношению к предыдущей свече. Медвежий захват за пояс сигнализирует о начале нисходящего тренда. Важной характеристикой модели является то, что у сигнальной свечи отсутствует верхняя тень. Покупатели даже не пытаются оспорить инициативу продавцов.

Кроме того, наблюдается пробой восходящего тренда на осциляторе RSI, что также указывает на окончание восходящего импульса. Таким образом, есть основания полагать, что в ближайшее время акции Газпрома ждет коррекция. Ближайшей целью видится уровень 260 рублей, где проходит 50-ти дневная средняя и линия среднесрочного восходящего тренда, который берет свое начало с ноября 2020 года. Открыть/Комментировать

2021-06-15 19:20:25 По данным министерства статистики США, Индекс Цен Производителей
(PPI) составил 6.6%, что является самым высоким уровнем производственной инфляции с 2006 года. Таким образом, общая инфляция в США (рост цен у производителей + рост цен в магазинах) достигла 5.5%, что является самым высоким уровнем с 2007 года. Таким образом, на завтрашнем заседании ФРС регулятору придется постараться объяснить инвесторам, как он собирается бороться с подобным явлением. Открыть/Комментировать

2021-06-15 11:29:17 ​​#ПУЛЬСРЫНКА #ORUP
В АКЦИЯХ ОР ГРУПП ВНОВЬ НАМЕТИЛСЯ РАЗВОРОТ ТРЕНДА

В акциях ОР Групп(Обувь России) вновь начал формироваться разворотный паттерн "Перевернутая голова и плечи". С осени 2020 года акции компании находятся под сильным давлением, которое перечеркнуло все попытки начавшегося восстановления после 1-й волны COVID-19. Поводом для возобновления нисходящей тенденции стала 2-я волна COVID-19, которая прошла по миру в конце 2020 года. Россия не стала исключением, где суточный прирост заражений обновлял максимумы. В начале весны 2021 года в Европе началась 3-я волна, однако в России наблюдалась спокойная обстановка и количество заражений уверенно снижалось.

Однако страхи о том, что 3-я волна COVID-19 рано или поздно дойдет и до России сохранялись, что не позволяло акциям ОР Групп вернуться к восстановлению. Компания встала на правильный путь трансформации в онлайн-риттейл, однако зависимость от оффлайн продаж все еще высокая. Это и сдерживает игроков на повышение, т.к. в случае начала 3-й волны COVID-19 вновь появляется риски закрытия ТЦ и снижения выручки.

Очень часто движения в акциях происходят на ожиданиях какого-либо события. Инвесторы заранее закладывают в котировки ожидаемое событие, а по факту произошедшего часто происходит обратное движение. Тоже самое может произойти с акциями ОР Групп. Акции снижались на ожиданиях 3-й волны COVID-19, которая долго обходила Россию стороной. Однако с прошлой недели количество заражений в РФ снова пошло вверх и практически удвоилось. С начала 2021 года количество заражений не превышала 8 000 - 9 000 человек в сутки, однако в настоящий момент достигло 14 000 - 15 000. В связи с чем во многих регионах РФ вновь начали ужесточат антиковидные ограничения. В Москве период с 15 по 20 июня объявлены нерабочими днями в связи резким ростом числа заражений. Как это часто бывает вслед за Москвой ограничения начнут вводить и в регионах.

Таким образом, то чего боялись инвесторы в акциях ОР Групп наконец-то произошло. И теперь, как это часто бывает, может начаться обратное движение по факту. Техническая картина подтверждает этот сценарий. На дневном графике вновь начал формироваться разворотный паттерн "Перевернутая голова и плечи", которая означает конец нисходящего тренда и начало восстановления. В настоящий момент цена тестирует линию "шеи" в районе 26.70 - 27. Успешное закрепление выше линии шеи позволит бумага ускорит свое восстановление. Более того, в этот раз в районе 27 совпали сразу 3 важных технических уровня: линия шеи, 50-ти дневная средняя и линия нисходящего тренда. Закрепление выше 27 откроет дорогу к восстановлению котировок до следующего важного уровня в районе 30 рублей, где проходит 200-х дневная средняя и 50-ти недельная. Также стоит обратить внимание на то, что акция двигалась в рамках фигуры "Нисходящий клин", которая также является разворотной моделью, но на более длинном горизонте, но об этом позже. Открыть/Комментировать

2021-06-14 23:28:37 ​​#WEEKLY #IMOEX
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ ВХОДИТ В ЗОНУ ТУРБУЛЕНТНОСТИ

Российский рынок акций продолжил рост на минувшей неделе на фоне продолжающегося ралли на нефтяном рынке. Переговоры с Ираном были перенесены на эту неделю, что позволило ценам на нефть продолжить рост на фоне искусственного дефицита, который создают участники картеля ОПЕК+. Кроме того, поддержку российским акциям оказывают позитивные ожидания по саммиту США и России.

Однако участники рынка игнорируют нависшую угрозу инфляции, которая продолжает нарастать по всему миру. Высокая инфляция будет подталкивать регуляторов к повышению процентных ставок и прекращению печатания денег. На этом фоне банковские депозиты будут пользоваться повышенным интересом, из-за отсутствия рисков. Часть средств, ушедшая на фондовый рынок, вернётся обратно в депозиты.

Таким образом, рынок акций ждёт коррекция. Триггером для начала коррекции, скорее всего, станет заявление ФРС о досрочном сворачивании мер поддержки экономики, а также снятие санкций с Ирана. Также давление на российские акции может оказать встреча Путина с Байденом. Маловероятно, что по итогам встречи начнется улучшение в отношениях Запада и России.

С технической точки зрения, индекс МосБиржи достиг сильного уровня сопротивления в виде верхней границы восходящего канала, а также уровня Фибоначчи 161.8%. Кроме того, сильным разворотным сигналом является дивергенция, которая наблюдается с осциллятором RSI. Рост индекса не подтверждён ростом RSI.

СОВОКУПНОСТЬ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ И ТЕХНИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ УКАЗЫВАЕТ НА ЗАВЕРШЕНИЕ 3-й ВОЛНЫ ВОСХОДЯЩЕГО ТРЕНДА И ПЕРЕХОД К КОРРЕКЦИИ С ЦЕЛЬЮ 3 400. Открыть/Комментировать

2021-06-14 22:02:30 ​​#WEEKLY #DOWJONES
ДАВЛЕНИЕ НА АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ

На минувшей неделе американский рынок акций продолжил откатывать вниз, потеряв около 0.8% по индексу Dow Jones. Инвесторы продолжают оценивать инфляционные риски. По официальным данным инфляция в США достигла многолетних максимумов, превысив 5% в годовом выражении. На предстоящей неделе пройдет заседание ФРС, на котором, скорее всего, будет объявлено о досрочном сворачивании мер поддержки экономики.

Кроме того, дополнительное давление может оказать новое соглашение стран G7 о введение глобального транснационального налогового режима. По новым правилам будет установлена минимальная ставка налога в размере 15% для транснациональных компаний и платить им его придется в тех странах, где они работают, а не там где, где они зарегистрированы. Среди корпораций, подпадающих под новые правила, окажутся такие гиганты, как Apple ($AAPL), Amazon ($AMZN), Alphabet ($GOOG), Microsoft ($MSFT), Facebook ($FB) и др..

С технической точки зрения, индекс Dow Jones закрыл неделю ниже 34 500, что является первым сигналом о формировании паттерна "Двойная вершина". Данный паттерн является разворотной моделью, которая сигнализирует об окончании восходящего тренда. Если по итогам текущей недели индекс закроется ниже 34 000 пунктов, тогда будет сломлен восходящий тренд и паттерн "Двойная вершина" будет окончательно сформирован.

СОВОКУПНОСТЬ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ И ТЕХНИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ УКАЗЫВАЕТ НА ТО, ЧТО, С ОЧЕНЬ БОЛЬШОЙ ДОЛЕЙ ВЕРОЯТНОСТИ, ИНДЕКС DOW JONES ПРОДОЛЖИТ СНИЖЕНИЕ С БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ 30 000. Открыть/Комментировать

2021-06-10 09:39:05 #ПУЛЬСРЫНКА #ДОЛЛАР
КЭРРИ-ТРЕЙД ПОДДЕРЖИВАЕТ РУБЛЬ

Как мы и предполагали ранее, высокие процентные ставки подогревают интерес кэрри-трейдеров к рублю. В настоящий момент разница в процентных ставках в США и России достигает 5%, что привлекает игроков на разнице ставок. Суть игры заключается в том, чтобы взять кредит в $ в США под низкую процентную ставку и разместить эти деньги на депозите в РФ в рублях под высокую ставку. Высокие цены на нефть обеспечивают стабильность рублю, что снимает риски для кэрри-трейдеров.

С технической точки зрения, пара USDRUB пробила поддержку в районе 73, которая оставалась неприступной с начала 2021 года. В настоящий момент курс доллара достиг нашей первой цели в 72, где может задержаться на какое-то время. Вполне возможны попытки отскочить и вернуться выше 73, однако вряд ли этот отскок получить развитие. Технические индикаторы указывают на сохранение нисходящей тенденции. Таким образом, после консолидации пара USDRUB продолжит движение к следующей цели в районе 68-70. Открыть/Комментировать

2021-06-08 13:49:55 ​​#WEEKLY #IMOEX
РОССИЙСКИЙ РЫНОК ДОСТИГ ЦЕЛЕЙ И ГОТОВ К КОРРЕКЦИИ НА 12%

Российский рынок акций обновил исторические максимумы, достигнув наших целей в районе 3 800. Поддержку рынку оказал оптимизм на внешних рынках и рынке нефти, кроме того рынок тащил за собой наш голубой гигант Газпром на сообщения об успешном завершении прокладки 1-й нитки газопровода Северный Поток 2. Также тащил рынок Сбер, который отыгрывал дивидендный гэп на фоне сильных отчётов. Однако появились факторы, которые способны спровоцировать небольшую коррекцию на рынке в пределах 10 - 15%.

Ни для кого не секрет, что движения на российском рынке часто зависят от внешних факторов. Причина такого явления заключается в том, что российский рынок очень сильно зависит от притока/оттока иностранных инвестиций. Отечественный рынок хоть уже довольно и зрелый, однако уровень финансовой грамотности внутренних инвесторов остаётся беспрецедентно низким. Интерес россиян к рынку акций хоть и растет, но все равно продолжает оставаться на низком уровне. Кроме того, очень часто сами эмитенты и правительство подогревают недоверие людей к российским активам. Также зависимость российского рынка от внешних факторов объясняется сильной зависимостью экономики от нефти, цена на которую формируется за пределами России.

Таким образом, рост или падение на российском рынке зависит от настроений на внешних рынках, которые, в свою очередь, зависят от настроений на американских биржах. Настроения же на американских биржах полностью зависят от ФРС и правительства США. Финансовые регуляторы США открытым текстом заявляют об инфляционных рисках, о пузырях на финансовых рынках и о необходимости начать закручивать гайки. Т.е. на американских биржах может начаться коррекция, что будет провоцировать инвестиционные фонды фиксировать колоссальную прибыль во всем мире и уходить в кэш.

Кроме того, на товарных рынках также напрашивается коррекция. Самый крупный покупатель нефти уже начал сокращать импорт и прямо заявил, что устроит "холодный душ" на товарных рынках. Значительный рост цен на товарных рынках мешает мировому экономическому росту, в связи чем все ЦБ мира начали говорить о необходимости досрочного сворачивания мер стимулирования, чтобы прекратить раздувание цен. Т.е. мировые ЦБ начинают выключать печатные станки, что спровоцирует уход горячего капитала с товарных рынков и снижение цен. Дополнительным фактором давления на нефть может стать снятие санкций с Ирана, который сможет залить мир своей нефтью.

Ещё одним фактором давления на российский рынок может стать встреча Байдена и Путина, а точнее завышенные ожидания от ее итогов. Игроки делают ставку на то, что саммит США и России может дать старт началу потепления в отношениях. Однако вероятность такого сценария крайне низкая, т.к. у России и США нету общих точек соприкосновения. Таким образом, встреча Путина и Байдена может закончится ничем и не к чему хорошему не приведет. Скорее всего, после встречи США продолжат давить на Россию.

С технической точки зрения, индекс МосБиржи достиг верхней границы восходящего канала, а также достиг уровня Фибоначчи 161.8%. При этом на технических индикаторах сохраняется дивергенция. Более того, наблюдается сильное отклонение от 50-ти дневной средней.

ТАКИМ ОБРАЗОМ, НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНЫМ СЦЕНАРИЕМ ВИДИТСЯ НЕБОЛЬШАЯ КОРРЕКЦИЯ С БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ 3 400 ПУНКТОВ. Открыть/Комментировать