Кобальт начинает проигрывать литию Агентство Bloomberg выпуст | Ресурсный

Кобальт начинает проигрывать литию

Агентство Bloomberg выпустило обзор ситуации на рынке кобальта, цены на который стагнируют фактически с середины прошлого года. Кобальт резко подорожал в начале 2022 года на фоне резкого роста спроса на электромобили. Но, в то время как использование автомобилей по-прежнему растет, наблюдается резкое сокращение покупок в другом ключевом секторе — китайской электронике — и цены на кобальт упали более чем на 50% с весеннего пика. По нашим данным в конце 2022 года китайские клиенты задерживали отправку очередных заявок на ежемесячную поставку кобальта, ссылаясь на слабый спрос и низкий объём торгов металлом на Шанхайской бирже. По данным Rystad Energy используемые в ноутбуках, телефонах и планшетах аккумуляторы содержат гораздо больше кобальта, чем аккумуляторы для электромобилей, а спрос со стороны электронной промышленности за последний год упал примерно на 30-40%. Одновременно рост спроса на электромобили замедляется, поскольку все больше производителей переходят на химию аккумуляторов, не требующую кобальта.

Противоположным образом выглядит ситуация с другим важнейшим EV -металлом – литием, который продолжает широко использоваться и по-прежнему торгуется в крупных объёмах. По словам аналитика Bank of America Майкла Видмера, которого цитирует Bloomberg, “разница между кобальтом и литием заключается в том, что автопроизводители очень хотят заполучить литий, в то время как они делают все возможное, чтобы избавиться от кобальта”.

От стагнации особенно сильно страдают производители гидроксида кобальта, полуфабриката, на долю которого приходится основная часть мировых поставок. Обычно он продается со скидкой по отношению к чистому металлу, и в последние месяцы размер скидки резко увеличился до 50% от стоимости чистого металла по сравнению с 90% год назад. До 2018 года крупнейший производитель гидроксида кобальта Glencore продавал продукт с фиксированной скидкой к металлу по годовым контрактам, но рост отгрузки со стороны небольших майнеров в последние годы привел к существенному падению спотовых цен. Glencore тогда увеличила долю спотовой составляющей в формуле цены долгосрочных контрактов, борясь с оттоком клиентов. По некоторым контрактам Glencore тогда продавала гидроксид кобальта с самой большой скидкой к цене готового металла за всю историю. Подобная ситуация рискует сложиться и сейчас.

В целом рынку кобальта, в отличие от гораздо более крупных и товарных рынков, таких как медь и нефть, не хватает объёма и ликвидности, и до недавнего времени хеджировать кобальт в больших объемах было практически невозможно. Волатильность последних лет на фоне ажиотажа на рынке электрокаров была особенно болезненной как для автопроизводителей, так и для горнодобывающих компаний.
@resursnyj