РАНТЬЕ

2021-02-04 13:19:57 Санкции?

Почему не жду ничего существенного?
Первое - западные политики очень прагматичные люди. Если не задеты интересы их электората, то они и пальцем не пошевелят. Пресса пошумит для приличия и перестанет. Риски эскалации для запада выше рисков соглашения.
Второе - китайские товарищи в свое время жестоко подавили (сотни погибших) мирный протест студентов на площади Тяньаньмэнь. Санкций не было.
Третье и главное. Возрождение экономического (читай политического и военного) потенциала нашей страны не нужно нашим партнерам ни на западе, ни на востоке. Поэтому текущая ситуация у нас комфортна для их элит. Исторических примеров масса.
Четвертое. Для ЕС и США подталкивать нас в объятья китайского соседа, на фоне усиливающегося конфликта с Поднебесной за рынки, по меньшей мере неконструктивно.

Итоги для инвесторов в РФ. Новые санкции, скорее всего, не приведут к обвальному падению рубля или рынка акций РФ, но волатильность в моменте возможна. Длинных западных денег в нашей стране будет все меньше, однако эта тенденция, вероятно, не затронет спекулятивного капитала на рынках российских акций и ОФЗ. Если у вас есть потребность в диверсификации своих инвестиций через иностранный банк или IB, пишите на @rentierrus

#брианголова #пикейныежилеты #прогноз2021 Открыть/Комментировать

2021-02-03 12:47:49 Итоги благотворительной акции.

За 34 дня, с 29 декабря по 31 января собрали всего 609,287 рублей в пользу фонда помощи сиротам "Арифметика Добра".

#благотворительность #филантропия Открыть/Комментировать

2021-01-29 21:28:49 Пятничный юмор.

В продолжение предыдущего поста, анекдот про разницу в менталитете, которая многое объясняет.

Решили производители дорогих авто устанавливать на машины черные ящики для того чтобы узнать какие последние слова произносит водитель перед аварией. Через месяц статистика показала:
- В странах Европы и Амeрики 92% получила фраза: "O! My God!!!"
В России 96% получила фраза: "Парни, смотрите, как я умею!"

#юмор Открыть/Комментировать

2021-01-29 20:57:23 Британские ученые доказали.

Картинка выше весьма наглядна и не нуждается в комментариях. В этой связи отмена ограничений на фоне массовых локдаунов за рубежом выглядит весьма смело и экзотично. Особенно, если посмотреть на избыточную смертность помесячно за прошлый год. Впрочем, все зависит от того, что именно и в какие сроки необходимо получить. Что сделал я - вакцинировался и сократил аллокацию в рублевые активы. Это не является рекомендацией или призывом к действию. Каждый выбирает сам исходя из своей ситуации. Открыть/Комментировать

2021-01-29 20:46:37 Формирование коллективного иммунитета.

Иллюстрация Reuters, наглядно показывающая, как меняется распространение инфекции в зависимости от числа вакцинированных (иммунизированных).

На графике видно, что наиболее быстрое снижение числа инфицированных происходит при достижении уровня вакцинации в 40-60% населения. При 60% вакцинированных инфекция прекращает распространяться и остаётся лишь в локальных очагах.

Для РФ 60% - это 87 млн чел.
Пока вакцинированы 1 млн + неизвестное число переболевших.

#иммунитет @grafstat (источник) Открыть/Комментировать

2021-01-28 20:26:22 Выживание в Private Banking ч.2.

Обещал рассказать вам, как от сочетания ресурсов и ограничений зависят возможности и поведение частного банкира или брокера. Речь пойдет про Россию. Начало здесь: https://t.me/rentierru/1486

Пример 1. Банк с западным участием и развитым брокериджем. Есть иностранный менеджмент. У банкира есть база и план по прибыли на портфель. Бонус ограничен. Банкир скорее будет не агрессивно предлагать торговые идеи. Фокусы менеджера - первый карьера (рисковать он не станет), второй - деньги. Много не заработаете, но и не потеряете много - за структурой портфелей следят. По крайней мере должны. Такой вариант подойдет для топов компаний с иностранным участием.

Пример 2. Российский брокер с акцентом на хайнетов (таких брокеров несколько). Бонус у менеджера будет без потолка, но базу не дают. Сэйлзы будут звонить "в холодную" и предлагать более агрессивные портфели с РЕПО. Фокус менеджера - деньги. Клиенту можно заработать сильно больше ставок по вкладам, если очень повезет с рыночным циклом. Такой вариант подойдет продвинутым инвесторам, способным отделить зерна от плевел.

Пример 3. Банк из топ-50, заточенный под одного главного клиента - большую производственную компанию. Стиль управления в банке директивный. У сотрудника Private Banking есть база клиентов, но бонус ограничен. Он будет сфокусирован больше на сервисе, депозитах и спокойной работе без стресса. В таком банке будет комфортно клиентам старшего возраста.

Конечно, я упростил картину, в жизни все несколько сложнее. До недавнего времени неопытному инвестору можно было и в госбанке купить ноту без защиты капитала. При этом, на такой ноте потерять на мартовском провале можно было очень много. Надеюсь, что после прочтения статьи, вы будете лучше понимать своего банкира из прайвета, мотивы его поведения и как выбрать банк.

Если нужна консультация по подбору/смене Private Banking в РФ или Европе, обращайтесь на @rentierrus.

#PrivateBanking Открыть/Комментировать

2021-01-27 00:42:38 СРОЧНО В НОМЕР!

Президент внес в Думу проект о продлении договора СНВ-3. "26 января 2021 года между Россией и США заключено Соглашение о продлении Договора между Российской Федерацией и Соединенными Штатами Америки о мерах по дальнейшему сокращению и ограничению стратегических наступательных вооружений от 8 апреля 2010 года в форме обмена нотами."

Почему это важно?
Мы увидели мощный сигнал о реальном отношении Байдена к России, я бы назвал это прагматизмом. Очень хорошо, что сразу после первого официального разговора по телефону между президентами наших стран, выходит такая позитивная новость. Первый шаг для восстановления рабочих отношений сделан. В этом смысле Байден более свободен для переговоров на высшем уровне, чем Трамп, которого демократические СМИ подозревали в симпатиях к России. Для двух страны, как ни странно прозвучит, появляется реальный шанс на улучшение отношений. Это пока гипотеза. Рано делать далеко идущие выводы из одного жеста. Посмотрим.

P. S. В свете последних событий, сторонникам версии, что условный запад "не забудет, не простит", предлагаю посмотреть, что произошло с саудовским принцем после подтвержденного случая убийства его спецслужбой журналиста в Турции. Может санкции? Серьезно?

#прогноз2021 #брианголова Открыть/Комментировать

2021-01-26 11:23:53 Выживание в Private Banking ч.1.

Сегодня в очередной раз заглянем за кулисы Private Banking и узнаем, как здесь все устроено. Это поможет вам лучше понимать мотивацию банкира. В нашем мире, как и везде, идет обмен ресурсами между работодателем и сотрудником. Для начала, посмотрим, что влияет на банкира.

Основные ресурсы банка:

-Деньги (фикс и бонус)
-Клиентская база
-Система обучения
-Возможность карьеры
-Комьюнити
-Глубина продуктовой линейки

Ограничения в банке:

-Степень жесткости плана продаж (по продуктам, по прибыли или комплексный)
-Потолок по бонусу
-Побочнная нагрузка
-Строгость комплаенс
-Закрытая продуктовая архитектура
-Стиль управления (условно советский или западный)

Есть еще один важный и редкий ресурс, которые многие банкиры недооценивают - свобода выбора в достижении плана. Хотя большинство банков ставит план по продуктам - продать Х пакетов услуг, привлечь Y клиентов, и Z пассивов.

От сочетания ресурсов и ограничений зависят возможности и поведение частного банкира внутри организации и на встречах с клиентами (что и как продается).
Разберу на примерах в следующих постах.

#PrivateBanking Открыть/Комментировать

2021-01-25 21:55:36 НА НОЧЬ ГЛЯДЯ.

Благодаря читателям, которые поделились файлами, вы можете с пользой провести время, разбираясь в 16-ти новых англоязычных январских репортах от лучших инвестдомов мира. Подробности в чате канала @rentierruchat Открыть/Комментировать

2021-01-25 17:33:49 Фикс с прибыли КИК: выгодно или нет?

Закон о «паушальном налоге» на прибыль КИК активно обсуждался еще на стадии разработки законопроекта. Расскажем кратко про плюсы и минусы нового режима.

Плюсы:

Отсрочка уплаты НДФЛ с прибыли КИК

При выборе фиксированного налога прибыль КИК не подлежит налогообложению до момента распределения дивидендов на уровень владельца структуры.

Поэтому фиксированный налог может быть выгоден тем лицам, которые имеют прибыльные КИКи, но полученная прибыль не распределяется в виде дивидендов бенефициару, а реинвестируется. В этом случае ключевой вопрос для определения, насколько режим «фикса» выгоден, - это размер прибыли и количество лет, которое бенефициар планирует ее не распределять.

Один «фикс» на все КИКи

Уплаченная сумма фиксированного налога покрывает обязанности физического лица в отношении всех КИК. Если компаний много - это может быть выгодно, т.к. сумма фиксированного налога «разбивается» на количество КИКов.

Нет обязанности предоставлять отчетность КИКов в налоговые органы

Один из основных «пряников» фиксированного налога - отсутствие обязанности предоставлять финансовую отчетность КИКов, а также подтверждающие документы в налоговые органы, и, следовательно, отсутствие риска попасть под штрафы ввиду неточностей или недочетов в документах.

Если в 2020 году максимальный штраф за неподачу уведомления о КИК составлял 100 тысяч рублей, то теперь его повысили до 500 тысяч рублей, а непредставление документов по требованию налогового органа будет караться штрафом в 1 млн. рублей.

Основные минусы:

Сумма фиксированного налога не засчитывается в сумму НДФЛ с распределённых дивидендов

Сумма паушального налога увеличивает совокупные налоговые издержки владельца структуры, если дивиденды регулярно распределяются.

Налоги, уплаченные КИКом (или удержанные налоговым агентом), не уменьшают сумму НДФЛ с прибыли КИК

При "стандартном режиме" налог в отношении прибыли КИК можно уменьшить на суммы налогов, уплаченных в РФ (удержанных у источника выплаты) или зарубежом.

Если КИК получает основную массу доходов с территории РФ, переход на «фикс» скорее всего, не будет нести каких-либо плюсов, по крайней мере, если ставка налога у источника при выплате из РФ не будет сильно ниже 15% (что с учетом изменений налоговых соглашений достаточно редкий случай).

Если КИК уплачивает налог с прибыли в иностранных юрисдикциях, то суммы таких налогов также не принимаются во внимание при уплате фиксированного налога.

Минимальный период применения режима

Установлен минимальный период применения «фискированного» режима - 5 лет или 3 года (при переходе на «фикс» в 2020 или 2021 году).

В качестве вывода

Многие владельцы КИКов рассматривают для себя возможность перехода на уплату фиксированного налога исключительно для исключения риска быть оштрафованными за малейшие недочеты в документации КИКов (реальные или показавшиеся таковыми налоговому инспектору).

Особенно значимым данный аспект является для физических лиц, которые владеют несколькими иностранными структурами, т.к. стоимость «паушальной страховки» в пересчете на каждый КИК для них снижается.

Поэтому можно сказать, что введением нового режима законодатель дал не «пряник» тем, кто решит на него перейти, а лишь возможность откупиться от «кнута» в виде существенных штрафов.

Автор - Дарья Невская, партнер FTL Advisers

#кик #crs #налог #эксперт Открыть/Комментировать