2022-04-30 19:30:44
Самый известный финансовый пузырь в мире!
Один из символов Нидерландов - тюльпаны, страна контролирует 92% мировой торговли.
История родилась в 17 веке, тюльпаны пользовались популярностью у европейцев, а голландцы успешно удовлетворяли спрос, но в один прекрасный момент они обнаружили, что цена на тюльпаны стабильно растет, а предложение не поспевает за спросом.
Существовали разные виды тюльпанов, особенно редкие пользовались огромной популярностью и стоили приличные деньги.
В какой-то степени начал формироваться бумажный рынок по продаже тюльпанов. Голландцы продавали контракты на поставку луковиц в будущем (наподобие фьючерсов), они обязывались поставить товар в определенное время, а деньги получали сейчас (чувствуете выгоду?).
Особенность луковиц тюльпанов заключается в том, что их нельзя высадить до середины лета по октябрь, иначе это навредит им.
После продажи контракта нельзя его отменить, оба обязательства должны быть исполнены, но контракт можно было перепродать третьему лицу.
Продолжение на слайдах
1634-1636 г.
Амстердамская биржа десятки лет процветала и там торговали контрактами на сельхозпродукцию будущего урожая. Таким образом голландцы были мастерами своего дела и понимали толк в спекуляциях.
Интересное замечание, что они привыкли торговать большим объёмом продукции, но когда дело касалось тюльпанов, то достаточно было одной редкой луковицы.
В этот же момент начал формироваться рынок опционов, парламент формировал правила, где покупатель имел право отказаться от контракта заплатив неустойку, таким образом у него был выбор, если цена луковиц падала перед тем как он должен был выкупить партию, то он мог отказаться и заплатить неустойку, а если росла, то он просто совершал заключенную раннее сделку.
Но парламент не принял данный закон.
Важно отметить, что в первое время луковицами торговали богатые ценители, цветоводы, профессиональные торговцы.
Но летом 1636 сформировались «народные» рынки, аукционы по купле-продаже контрактов на поставку луковиц.
Но их волновала не сама ценность, красота тюльпанов их редкость, их волновал будущий рост стоимости данных контрактов (схожесть с недвижимостью в наше время).
Пик 1636-1637 г.
Масса спекулянтов взвинтила стоимость контрактов в 20 раз за четыре месяца. Однако, в один момент на тюльпанов контракты просто не нашлось покупателя. Рынок запаниковал. Владельцы продавали контракты за любую стоимость, она упала в 20 с лишним раз…
Кризис доверия
Те кто обязывался выкупить тюльпаны - не делали этого, а продавцы не могли избавиться от урожая.
В результате произошли изменения в обществе. Отказ должника платить по своим обязательствам - не превращал его в изгоя, как было ранее.
Это пример классического финансового пузыря, когда надежда продать товар/ценную бумагу в короткие сроки дороже, чем было куплено - не оправдалась в связи с тем, что реальная стоимость имела значительное расхождение с рыночной ценой.
Поэтому происходит обвал стоимости активов, покупатели массово избавляются от них, до момента соответствия с реальной ценностью и стоимостью актива/товара, которая определяется с помощью спроса/предложения на длительном промежутке времени.
Финансовый пузырь, как пирамида, только за пирамидой стоит злой умысел, а финансовый пузырь - естественное явление, за которым стоит естественное желание получить максимальную выгоду в короткие сроки с минимальными усилиями.
Напишите в комментариях какие пузыри или кризисы вы помните или знаете лучше всего?
786 views16:30
R
