О роли американских компаний в мировом рынке акций В продол | PRO инвестиции
О роли американских компаний в мировом рынке акций
В продолжение темы инвестиций (не) только в американские акции. Издание Visual Capitalist выпустило инфографику, где наглядно показана роль американского рынка акций в капитализации мирового рынка по секторам и отраслям.
Иллюстрация — в конце текста. Как в ней разобраться:
Внутреннее кольцо это капитализация секторов американского рынка акций относительно соответствующих секторов мирового рынка. Например, американский IT-сектор это 73% капитализации мирового IT-сектора — значит, акции IT-сектора всех остальных стран это лишь 27% капитализации мирового IT.
Внешнее кольцо это доли отраслей. Например, в разработке ПО (часть IT-сектора) 86% рыночной капитализации это акции американских компаний, а вот в фармацевтике (часть здравоохранения) — 46%.
Чем темнее заливка, тем выше вес американских акций в секторе или отрасли.
Данные на 31 декабря 2019 года на основе S&P Global Broad Market Index. Это 11 000 акций, 50 развитых и развивающихся рынков.
Видно, что США лидер по капитализации во многих секторах — но далеко не во всех. А в отдельных отраслях доля США может быть как меньше 30%, так и больше 80%.
Если вы инвестируете только или преимущественно в российские акции, вы тем самым исключаете из портфеля США — очень важную часть мировой экономики и глобального рынка акций. Предпочитая отечественные акции и игнорируя иностранные, вы совершаете ошибку, известную как портфельный патриотизм.
Если же вы инвестируете только в американские акции, вы не включаете в портфель бумаги множества компаний из других стран, что вряд ли разумно. Например, США это лишь 44% мирового финансового сектора и всего 30% сырьевого. В некоторых отраслях доля США совсем небольшая: так, в производстве автомобилей это 20%, а в добыче полезных ископаемых — лишь 12%. Кроме того, в будущем роль американских компаний может снизиться.
С учётом этого удобная отправная точка для распределения капитала между рынками акций разных стран — их вес в капитализации мирового рынка акций. Инвесторы с доступом на иностранные биржи могут использовать для этого глобальные фонды акций типа VT или VWRA: они как раз отслеживают взвешенные по капитализации индексы.
На этом можно и остановиться :) Или можно отклониться от взвешивания по капитализации и увеличить/уменьшить долю каких-то рынков, например ориентируясь на их CAPE, иные параметры или просто исходя из доступных вам инструментов (на Московской бирже можно вложиться не во всё). Но помните, что ставка на отдельные страны или сектора может как улучшить, так и ухудшить ваш портфель. Ставки только на США это тоже касается.
Источник: The Dominance of U.S. Companies in Global Markets
