PavelPK - инвестиции, рынки, финансы.

2022-06-22 12:00:57 ​​Акции не будут падать вечно. Несколько дешевых вариантов инвестиций при восстановлении рынка.

Акции компаний по управлению активами сильно пострадали в этом году во время падения рынка, некоторые из них упали на 35%-45%, что почти вдвое превышает падение индекса S&P500. Ни одна отрасль не связана более тесно с рынками акций и облигаций, поэтому медвежий рынок снижает активы под управлением этих компаний, их доходы и прибыль. В последнее время прогнозы прибыли на 2022 год снижаются, и в ближайшее время доходы окажутся ниже прошлогодних показателей.

Тем не менее, даже на таком неблагоприятном фоне акции выглядят привлекательно. Акции большинства компаний, управляющих активами, торгуются по цене, эквивалентной 10-кратному прогнозируемому доходу на 2022 год или ниже, а их дивидендная доходность составляет от 3% до 5%. У большинства компаний крепкие балансы, а выплата дивидендов, как правило, выглядят надежной.

Эксперты Barrons предлагают воспользоваться перспективами восстановления фондового рынка и долгосрочными инвестиционными и пенсионными потребностями многочисленного поколения миллениалов, возраст которых составляет около 40 лет.

Ведущие управляющие компании, торгующиеся на бирже, представлены компаниями BlackRock $BLK, T. Rowe Price Group $TROW, Invesco $IVZ, AllianceBernstein Holding $AB и Franklin Resources $BEN.

Эти компании с традиционным управлением торгуются по более низким оценкам, чем более быстрорастущие и с более высокими комиссионными за услуги альтернативные управляющие, такие как Blackstone $BX.

BlackRock
"Многие из этих акций чрезвычайно дешевы по сравнению с оценками их справедливой стоимости", - говорит Греггори Уоррен, аналитик Morningstar. Он отдает предпочтение лидеру отрасли BlackRock, а также T. Rowe Price.

BlackRock управляет 9,6 триллионами долларов и имеет лучшую платформу биржевых фондов iShares. Как отмечает Уоррен, инвесторы поощряют управляющих активами за естественный рост активов под управлением и маржи.

"BlackRock выделяется среди всех, потому что обслуживает сегмент пассивных инвестиций", - говорит он. "Благодаря своему бизнесу, основанному на индексах и ETF, она обеспечивает ежегодный органический рост активов под управлением на 3-5%, в то время как большинство других компаний с трудом добиваются положительного органического роста".
В первом квартале приток средств в долгосрочные стратегии BlackRock составил 5% в год. Компания также имеет рентабельность операционной прибыли более 40%.

Акции BlackRock, которые торгуются на уровне $585, вернулись туда, где они были в начале 2018 года, когда активы компании под управлением составляли $6 трлн. Акции торгуются с 15-кратным прогнозируемым доходом на 2022 год и дают дивидендную доходность 3,3%. Уоррен оценивает справедливую стоимость в $880 за акцию.

BlackRock продолжает расширять "экономический ров", - говорит аналитик CFRA Кэти Сейферт. Она указывает на технологические инициативы компании, такие как Aladdin, система управления портфелем, которая набирает обороты в инвестиционной индустрии.

Про оставшиеся компании читайте в продолжении по ссылке - https://pavelpk.ru/buy-blackrock Открыть/Комментировать

2022-06-22 09:00:52 Arrival Van прошел сертификацию в ЕС и получил европейское одобрение типа транспортного средства.

Компания Arrival успешно завершила все необходимые функциональные испытания и испытания на безопасность для получения европейского одобрения типа транспортного средства, что является важным шагом для начала испытаний с клиентами в ближайшие месяцы. Ожидается, что компания начнет производство фургона в Бистере, Великобритания, в третьем квартале 2022 года.

Итого компания получила сертификацию на автобусы (6 мая) и фургоны (21 июня)

Обзор на компанию - https://pavelpk.ru/arrival
$ARVL Открыть/Комментировать

2022-06-21 19:48:52 Открыть/Комментировать

2022-06-21 17:57:54 Правительство и ЦБ задумали зафиксировать курс рубля

Отчаявшись остановить укрепление рубля, из-за которого трещит по швам федеральный бюджет, российские власти готовятся перейти к радикальным мерам - Bloomberg

Как сообщает Bloomberg, чиновники правительства и ЦБ обсуждают возможность создания механизма для фиксации курсов валют, которые продолжают ползти вниз, несмотря на отмену обязательной продажи валютной выручки и 15-кратное повышение лимита на вывод средств за рубеж для физлиц.

По словам источников агентства, речь может идти о подобии «валютного коридора», в котором рубль колебался до 2014 года. ЦБ устанавливал границы курсов, и если они выходили на нужные значения — продавал валюту на бирже либо покупал ее.

Механизм таргетирования курса может прийти на смену инфляционному таргетированию и будет означать радикальную смену работы Центробанка: сейчас регулятор ставит целью держать инфляцию около 4%, а после реформы, если она состоится, будет напрямую контролировать рубль.

Оптимальные границы для курса — 70-80 рублей за доллар, и к ним нужно двигаться «как можно быстрее», заявил на ПМЭФ вице-премьер правительства РФ Андрей Белоусов. Но консенсуса среди чиновников нет, говорят источники Bloomberg. Руководство Центробанка выступает против, хотя и предложить альтернативу ему сложно.

Другой вариант - множественные курсы, как в Иране, говорят источники Bloomberg: для привилегированных участников - один курс, для остальных - другой. Открыть/Комментировать

2022-06-21 16:01:03 Тинькофф меняет ставки риска по валютам евро и доллар

Это сообщение для клиентов, кто пользуется услугой маржинальной торговли.

Что изменится?
— C 25 июня 2022 года повысятся ставки риска по USD и EUR, а также по американским ценным бумагам до 35%. Также будут запрещены покупки с плечом и маржинальные выводы указанных валют.

— С 29 июня 2022 года повысятся ставки риска по USD и EUR, а также по американским бумагам до 50%.

— С 01 июля 2022 года будут запрещены короткие позиции (шорты) по EUR, также EUR больше не будет приниматься в обеспечение.

Если вы пользуетесь услугой маржинальной торговли, а после увеличения ставок риска стоимость вашего портфеля будет ниже минимальной маржи, часть ваших позиций может быть принудительно закрыта (другими словами маржинколл).

А кто-то еще пользуется плечами в Тинькофф? Большие непокрыте плечи? Открыть/Комментировать

2022-06-21 11:32:45 Отдельная биржа в Казахстане для России.

"Петербуржско-Казахстанская биржа"

Идею создания отдельной биржи в Казахстане обсуждают сейчас российский ЦБ, СПБ биржа и крупные брокеры. Она нужна компаниям для привлечения иностранного капитала в Россию, а частным инвесторам - чтобы торговать иностранными ценными бумагами в условиях санкций

Так, СПБ Биржа вместе с компанией с казахскими корнями Freedom Holding обсуждают идею создания новой биржи на базе международного финансового центра «Астана» (МФЦА) в Казахстане. Площадка помогла бы российским компаниям привлекать капитал и локально дала бы возможность СПБ Бирже и российским профучастникам продолжать торговлю иностранными ценными бумагами в случае полного запрета со стороны зарубежной инфраструктуры проводить сделки и платежи.

На бирже могут торговаться иностранные ценные бумаги «во всех часовых поясах», а российские брокеры, которые имеют или специально создадут отделения в Казахстане, на Кипре и в офшорных зонах, смогут предоставлять инвесторам доступ к иностранным ценным бумагам в обход российской инфраструктуры.

Пока эта идея обсуждается. «У СПБ Биржи есть технологии торговли, у Freedom Holding — связи в Казахстане и клиентская база», — поясняет один из собеседников.

Предполагается, что среди участников могут быть и иностранные игроки.

Банк России концептуально поддержал идею создания такого инвестиционного хаба в Казахстане как раз из-за возможности опосредовано привлекать иностранный капитал в Россию. «Это будет попытка сделать клон расширенного российского рынка с нерезидентами, который существовал до начала спецоперации», — поясняет другой источник.

«Возможно, мы когда-то придем к тому, что иностранными ценными бумагами в России запретят торговать», — так один из источников Frank Media объяснил причину, по которой появлась идея такого хаба. «Поэтому на базе МФЦА можно создать аналог СПБ биржи и перевести туда незамороженные бумаги, которые сейчас обращаются на российской площадке, а также листинговать новые», — говорит он.

«То, что российские участники рынка будут искать пути обхода инфраструктурных ограничений, которые выпали на их долю, вполне ожидаемо. Поиск путей для такого обхода может иметь различные формы. В любом случае, методом проб и ошибок, скорее всего, будет найдено оптимальное решение, которое позволит дать доступ российским инвесторам к иностранным ценным бумагам, а компаниям к иностранному финансированию. И в данном случае поиск пути через Казахстан может стать одной из форм такого решения»

МФЦА — территория в пределах города Нур-Султан, основанная на принципах, нормах и прецедентах права Англии и Уэльса и ведущих мировых финансовых центров.

———————————————
Хоть какие то новости, которые дают надежду на торговлю в будущем иностранными активами. Но остается много вопросов о ликвидности в стаканах, очередных пулах которые так любит СПБ биржа, вероятных санкциях уже в сторону новой биржи и т.д. Открыть/Комментировать

2022-06-20 12:24:16 Белоусов о ставке ЦБ, импорте и курсе доллара.

Оптимальный размер ключевой ставки на несколько процентов ниже 9,5%, заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов в интервью «Интерфаксу» на площадке ПМЭФ.

«В принципе согласен, что оптимальная ставка где-то на уровне 5-6%. То есть тот уровень, который был до инфляционной волны, но мы должны понимать, что ставку нельзя менять слишком резко, потому что ключевая ставка Банка России является ориентиром для игроков финансового рынка», — отметил Белоусов.

По его словам, российские власти также работают над возвращением рубля к оптимальным уровням. «Что касается оптимального курса, то более или менее консенсусное мнение, что это курс в диапазоне 70-80 руб. за доллар», — пояснил Белоусов, подчеркнув, что равновесный курс рубля складывается исходя из балансов, которые возникают на финансовых рынках, на валютном рынке и т. д.

«Мы видим в последнее время, что импорт, в том числе благодаря усилиям правительства, растет. Если на пике сокращение импорта составляло 50%, то есть он упал в два раза, то сейчас импорт колеблется по отношению к уровню февраля в диапазоне около 65-75%, то есть он отыграл примерно 20-25% от минимального уровня», — заключил он.

----------–------------

Кстати, в СМИ начали более активно пушить историю с параллельным импортом, в частности через Озон и Яндекс Маркет.

Но тут какая ситуация...

Например вы купили телефон себе, Самсунг, достаточно популярный в России. Купили, проверили, что он не бит не крашен, вроде все хорошо, но в дальнейшем после включения у вас могут начаться проблемы с активацией, выбрав в настройках страну Россия.

Параллельный импорт также грозит увеличением цены на продукцию на 5-50%, тут в зависимости от категории товара.

В итоге получаем, подорожавший товар, с пока смутными условиями гарантии и активацией на территории РФ.
Гарантийное обслуживание и возврат через Озон и Я. Маркет то еще развлечение.

Пишите в комментариях, что думаете о параллельном импорте, курсе доллара который назвал Белоусов, будет ли и когда по вашему мнению? Открыть/Комментировать

2022-06-19 18:59:28 ​​ События предстоящей недели 20.06 - 26.06.2022

20 июня на биржах США выходной - День отмены рабства в США

На следующей неделе рынок будет ждать новых подробностей по процентным ставкам, так как Председатель ФРС Джером Пауэлл будет выступать перед Конгрессом и, как ожидается, подтвердит необходимость борьбы с инфляцией путем агрессивного повышения ставок.

Экономические отчеты, которые должны выйти:
- данные по продажам домов 21 июня
- первичные заявки на пособие по безработице 23 июня
- данные Мичиганского университета по настроениям потребителей 24 июня, которые могут оказаться рекордно низкими.

На неделе ВОЗу предстоит голосование по вопросу о том, объявлять ли обезьянью оспу чрезвычайной ситуацией в области общественного здравоохранения. Среди компаний, занимающихся разработками в области обезьяньей оспы, заметное место занимают SIGA Technologies $SIGA, Bavarian Nordic, Emergent BioSolutions $EBS и GeoVax Labs $GOVX

Заметные отчеты
- 21 июня - Lennar $LEN
- 22 июня - Winnebago $WGO, KB Home $KBH и H.B. Fuller $FUL
- 23 июня - Accenture $ACN, FedEx $FDX, Darden Restaurants $DRI, Smith & Wesson Brands $SWBI
- 24 июня CarMax $KMX

Основные корпоративные события
- Отчет FedEx. Morgan Stanley недавно предупредил клиентов, что ожидает, что компания не получит консенсус-прогноза прибыли на акцию в день отчета. Между тем, JPMorgan ожидает, что FDX получит скромное превышение прибыли на акцию, а прогноз на 23-й финансовый год превзойдет ожидания. Обе фирмы считают, что FedEx воздержится от публикации долгосрочных целевых показателей до дня аналитика 28 июня.

- Отчет Accenture. Компания отчитается 23 июня, аналитики прогнозируют выручку в размере $16,05B и прибыль на акцию в размере $2,85. Непосредственно перед отчетом Bank of America предупредил, что прогнозы Accenture могут оказаться сильнее, чем ожидалось. Компания ожидает роста доходов по верхней границе диапазона прогнозов от +22% до +26% в постоянной валюте. Хотя сценарии рецессии находятся в центре внимания инвесторов, BofA считает, что модель ACN будет устойчивой при умеренном сценарии рецессии.

- Мероприятие Amazon $AMZN re:MARS пройдет с 21 по 24 июня. Международное мероприятие посвящено машинному обучению, автоматизации, робототехнике и космосу.

- CRISPR Therapeutics проведет День инноваций 21 июня.

- 22 июня пройдет шквал мероприятий для инвесторов, среди которых презентации Modine Manufacturing Company, Intercorp Financial Services, Univar Solutions, Cytek Biosciences и Bitfarms. Volkswagen также проведет свой ежегодный День рынков капитала.

- Последний отчет компании Nielsen о продажах продуктов питания и напитков в розничных торговых точках будет рассматриваться более внимательно, чем обычно, на фоне всех инфляционных потрясений. Компании, производящие напитки, которые продемонстрировали высокие показатели в последних отчетах Nielsen, включают Vita Coco, Keurig Dr Pepper, Coca-Cola $KO, Oatly, Constellation Brands, Pepsi $PEP и Zevia PBC.

- Партнерство Coty $COTY с Ким Кардашьян официально начинается 21 июня с запуска новой коллекции средств по уходу за кожей Skkn By Kim

Сплиты
Разделение акций Fortinet $FTNT 1 к 5 вступит в силу 23 июня.

Barron's
Изучение рыночных оценок направляет издание в сторону традиционных управляющих активами, которые, как отмечается, торгуются значительно ниже исторических оценок и предлагают привлекательную доходность. Спрос в отрасли растет по мере того, как поколение миллениалов откладывает деньги на пенсию. Это дает значительный потенциал роста для AllianceBernstein Holding $AB, BlackRock $BLK, Invesco $IVZ и T. Rowe Price Group $TROW. По мнению экспертов, управляющие активами имеют сильные балансы и дивиденды, которые в целом выглядят надежными даже в условиях более жесткого макроэкономического фона.

В мире криптовалют Barron's предупреждает, что крипто-зима может превратиться в крипто-ад.

ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ЗДЕСЬ - https://pavelpk.ru/20-26-june2022 Открыть/Комментировать

2022-06-17 13:00:51 ​​5 акций здравоохранения, которые сопротивляются медвежьему рынку

Даже когда индекс S&P 500 SPX ушел на "медвежью" территорию, акции компаний здравоохранения избежали некоторой части потерь.

В то время как более широкий индекс упал на 21% с момента своего максимума 3 января, акции сектора здравоохранения в S&P 500 упали всего на 13,3%, как показывает индекс сектора здравоохранения.

Из почти 80 акций S&P 500, которые выросли с 3 января, 10 - это акции сектора здравоохранения. В ходе анализа S&P 500 было выявлено пять наиболее динамично развивающихся акций сектора здравоохранения с 3 января.

В результате получилась группа из пяти акций. Эти пять акций - дистрибьютор лекарств McKesson $MCK, крупные фармацевтические компании Bristol Myers Squibb $BMY и Merck $MRK, крупная биотехнологическая компания Vertex Pharmaceuticals $VRTX и Organon $OGN, недавно отделившаяся от Merck $MRK

Наибольший рост наблюдался в McKesson, акции которой выросли на 23,7% с 3 января. Некоторый энтузиазм инвесторов по отношению к акциям может быть связан с объявленным в конце февраля урегулированием, согласно которому McKesson и Johnson & Johnson $JNJ согласились выплатить в совокупности 26 миллиардов долларов, чтобы урегулировать большинство исков, с которыми они столкнулись из-за их предполагаемой причастности к опиоидному скандалу.

Однако это не совсем объясняет скачок котировок. Акции Cardinal Health $CAH, которая также является частью данной сделки, не изменились с 3 января; акции AmerisourceBergen $ABC выросли на 7,5%. McKesson в мае же повысила прогноз на 2023 финансовый год и сообщила о прибыли, которая превзошла ожидания.

Акции Bristol Myers и Merck, в свою очередь, выросли с 3 января на 18,9% и 10,6% соответственно. Обе компании являются привлекательными акциями оборонительного характера с высокой дивидендной доходностью в 3% и 3,3% соответственно. Bristol Myers в июне объявила о приобретении за 4,1 миллиарда долларов онкологической компании Turning Point Therapeutics $TPTX, а Merck утверждает, что влияние пандемии на ее бизнес ослабевает.

Vertex, тем временем, является одной из немногих биотехнологических компаний, переживающих хороший 2022 год. В этом году компания сделала ряд положительных заявлений о результатах испытаний, в том числе экспериментальной генной терапии, известной как exa-cel, и неопиоидного обезболивающего препарата, известного как VX-548. Открыть/Комментировать

2022-06-17 12:34:38 Крепкий рубль: какие риски для экономики России?

В этом году курс доллар/рубль успел взлететь до 120, а затем откатиться до 56—57. Такое укрепление рубля связано с валютными ограничениями регуляторов, отменой бюджетного правила, а также существенным дисбалансом экспорта и импорта. Сильный рубль уже помог стабилизировать инфляцию, а еще, по идее, делает покупки иностранных товаров более выгодными для потребителей и импортеров. Вроде бы ничего плохого в нем нет. Но это не так.

Слишком сильный рубль снижает доходы экспортеров, потому что они получают выручку в валюте. Падают их доходы, а значит, и налоговые поступления от них в госбюджет — тоже.
В мае нефтегазовые поступления в госбюджет сократились практически на 30% по сравнению со средним месячным уровнем за январь—апрель. И это при том, что цены на российскую нефть Urals в мае выросли по сравнению с апрелем, да и объем поставок оставался на высоком уровне. Получается, что именно укрепление рубля привело к снижению нефтегазовых доходов госбюджета. Открыть/Комментировать