Механика Short squeeze и акции GameStop После нашумевшего в | ИнвестТема | Литвинов Владимир
Механика Short squeeze и акции GameStop
После нашумевшего взлета акций предбанкротной компании GameStop Corp на 12 000% за полгода, многие частные инвесторы захотели узнать, как так происходит.
В акциях GME произошел short squeeze (схлопывание коротких позиций). Это значит, что игроки, игравшие на понижение, были вынуждены покупать акции по любой цене, для закрытия коротких позиций.
Начнем с того, что игроки на понижение зарабатывают на снижении котировок. Они занимают акции у брокера, а затем продают их. Далее, если цена пошла вниз, они покупают акции по более низкой цене, возвращают их брокеру, а разницу между продажей или покупкой возвращают себе.
Брокер дает акции в долг не просто так, он требует наличие средств под обеспечение, а также процентную ставку за перенос позиций через ночь. В случае, когда цена начинает идти вверх против игроков на понижения, им требуется все больше и больше средств для обеспечения.
В тот момент, когда цена находится так высоко, что короткий продавец больше не может обеспечивать займ акций, возникает margin call, при котором брокер принудительно закрывает позицию клиента = покупает акции по любой цене. Такие спонтанные покупки создают всплески ценны вверх из-за чего все большее количество игроков на понижение начинают получать маржин колы = выбрасывается огромное количество заявок на покупку по любой цене.
Больше всего шорт сквизам подвержены бумаги с высокими показателями short float (процент акций, отданных в шорт от акций в свободном обращении) и short interest ratio (или еще называют days to cover short – количество дней необходимое для закрытия всех коротких позиций при текущих объемах торгов). Информация о коротких позиция по акциям США выходит 2 раза в месяц, а по акциям РФ такая информация не предоставляется.
Чаще всего эти два показателя находятся на высоком уровне у очевидно плохих компаний. Ведь всем понятно, что магазины дисков отмирают, а следовательно, и цена акций GameStop будет падать, поэтому большое количество игроков становятся в шорт, чтобы заработать на падении. Однако, как мы видим, механика рынка может серьезно наказывать таких спекулянтов, которые не принимают во внимание такие показатели как short float и short interest.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
