Экспресс разбор компаний США Etsy Inc (ETSY) Американская к | ИнвестТема | Литвинов Владимир
Экспресс разбор компаний США
Etsy Inc (ETSY)
Американская компания предоставляет платформу для электронной коммерции, которая помогает продавать людям собственную продукцию. ETSY больше специализируется на изделиях собственного производства и старинных вещах. Т.е платформа больше для творческих людей, которые нашли удобный инструмент для начала своего бизнеса. Платформа насчитывает более 15 млн видов продукции. Компания оценивает свой адресный рынок в $100 млрд в год, с увеличением до $200 млрд к 2023 году.
70% выручки поступает от комиссии за покупку и продажу товаров. Выручка ETSY растет на 21,9% в год) и превышает темпы роста самого рынка США. Динамика роста активных покупателей увеличилось на 76,7% г/г, а продавцов на 61,7%. Однако, компания вместе с оборотами наращивает и долговую нагрузку. Debt/Equity уже подбирается к 2x.
Розница уступает онлайн - коммерции весомую долю рынка. Увеличение онлайн - сегмента, автоматически увеличивает базу потенциальных покупателей, от этого компания выигрывает. По последним данным вышедшим 30 апреля по индексу настроения потребителей, можно сделать вывод об увеличении продаж и активности на платформе ETSY.
За 2020 год акции выросли более чем на 350%. С мартовских максимумов котировки упали более, чем на 20%. ETSY приостанавливает возможность регистрации магазинов для жителей тех стран (Россия, Белоруссия. Украина, Казахстана), в которых недоступен метод приема платежей ETSY Payments. Если мы сравним показатель P/E с одним из главных конкурентов Ebay, то этот показатель составляет 53,97, против 13,32 у конкурента. На данный момент компания торгуется на 32% ниже справедливой стоимости.
Итак, ETSY вполне успешная компания. Работает над наращиванием выручки и прибыли. По прогнозам аналитиков, в 1 квартале 2021 года рост выручки не замедлится и достигнет $1,4 млрд (+126%), а валовая маржа останется высокой, на уровне 70-75% в обозримом будущем. Руководство компании ожидает, что ETSY cтанет любимым местом шопинга, а не просто магазином для продуктов и материалов. По итогам опроса, ETSY входит в десятку сайтов для онлайн-покупок США и Великобритании, а целью компания является попадание в пятерку лучших.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
