Экспресс разбор компаний США Beyond Meat (BYND) Американска | ИнвестТема | Литвинов Владимир
Экспресс разбор компаний США
Beyond Meat (BYND)
Американская компания, которая занимается производством заменителя мяса на основе растительного происхождения. Компания имеет в своем штате большое количество поваров, которые работают над воссозданием продукции, по фактуре и вкусу напоминающее классическое мясо. Достоинством продукции является отсутствие в ней ГМО-ингридиентов, антибиотиков и гормонов. Продукция компании имеет более высокий уровень белка, чем их животные аналоги. В ней отсутствует холестерин и она менее насыщена жирами.
На фоне развивающегося тренда на здоровое питание и зеленые технологии, компания попадает в современные тренды и завоевывает любовь со стороны покупателей. Beyond Meat поставляет свою продукцию по всему миру. Основу продаж составляют прилавки супермаркетов и ресторанный бизнес. В 2021 году были заключены договора с Walmart, McDonald's и PepsiCo, что позволит выйти на новые рынки и еще больше расширить свое присутствие на нем.
Что касается финансовых показателей, то результаты спорные. Если говорить о выручке, то за 5 последних лет произошел колоссальный скачек. Только за последний год выручка выросла на 36,6% до $407 млн. А если взять 2018 год, то рост к 2020-му составил 362%. Компания относительно молодая, что позволяет ей захватывать рынок и прирастать в показателях.
Камнем преткновения для компании служит себестоимость, которая очень высокая и занимает 70% от выручки. Настораживаем динамика этой статьи расходов. Еще в прошлом году себестоимость составляла 66%. Также, негативным моментом стал рост операционных расходов. В основном за счет увеличения административных расходов в виде выплат персоналу и бонусов. И это на фоне убытка. Руководству компании следует привязывать бонусы не к выручке, а хотя бы к EBITDA.
Beyond Meat стоит работать над снижением себестоимости, ведь только это может позволить выйти из убытков. А они к слову продолжают увеличиваться. За 2020 год они выросли почти в 4 раза до $53 млн. Благо, долговая нагрузка находится на отрицательной территории.
Итак, Beyond Meat первопроходец отрасли. Успешно работает над присутствием на рынках и наращивает выручки. Динамика вполне устраивает. Но для того, чтобы выйти в плюс, компании нужно сокращать себестоимость. Только так можно начать получать прибыль. А вот сколько времени на это потребуется, пока не известно. Возможно, ждать этого потребуется не один год, что для меня пока не приемлемо. Поэтому от покупок я воздержусь, ожидая более приемлемых результатов деятельности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
