Economicon

2021-09-23 10:00:55 Доброе утро, друзья!

Пауэлл ещё сильнее грозил сворачиванием стимулов, однако воз и ныне там.
Чего и ожидало большинство аналитиков.

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Большинство азиатских индексов в плюсе на фоне достаточно мягкой позиции ФРС. В плюсе нефть, хотя промышленные металлы немного корректировались.

Российский рынок воспользовался улучшением внешней ситуации, чтобы отменить техническую картину на коррекцию.

Многие расслабились на свежей информации по Evergrande, но не ЦБ Поднебесной. Он продолжает вливать повышенные объемы ликвидности в систему, сегодня снова влито 120 млрд. юаней. Частные держатели бумаг тоже начинают что-то подозревать, Chinese Estates продал 108.9 млн. акций Evergrande в период с 30 августа по 21 сентября с убытком в 9.5 млрд гонконгских долларов.

Wall Street пророчит дальнейшее ралли в нефти, если зима будет холоднее обычного.

У нас сегодня пройдут заседания советов директоров "М.видео" и "Газпром нефти".
Состоятся внеочередные общие собрания акционеров "Распадской" и группы "Сегежа".
Акции ММК и United Medical Group торгуются последний день с дивидендами. Открыть/Комментировать

2021-09-22 15:10:00 Здравствуйте друзья!

Мы добавили акции Акрон ПАО ао (AKRN) в портфель проекта, так как видим перспективы роста цены вплоть до 7450 рублей, с горизонтом 1-2 месяца.

Плюсы:
Минфин хочет повысить налог в 2,5 раза на добычу полезных ископаемых для калийных и фосфатных руд. Акрон является производителем азотных удобрений, поэтому увеличение налога компании только на руку.
Цена на газ в Европе больше 700$ за тысячу кубометров. Из-за роста цены на газ производители удобрений в Европе и США сокращают производственные мощности, а газ является основным сырьем для производства. В это время Акрон приобретает газ в России по внутренним ценам, что обеспечивает по сравнению с конкурентами низкую себестоимость производства азотных удобрений.
Мировые цены на азотные удобрения продолжают расти. Европейским странам для поддержания производственных мощностей необходимо увеличивать площадь посевов. По данным компаний, которые продают удобрения, рост посевных площадей в развитых странах практически невозможен, в то время как в развивающихся странах, например в России, показатели посевных площадей продолжают расти. Таким образом Европейские страны вынуждены покупать удобрения, а Акрон может предложить одну из лучших цен.
Высокие цены на минеральные удобрения и рост спроса стали причиной роста выручки и улучшения финансовых результатов. За 2-й квартал выручка Акрона выросла в 1,6 раза (до 47 млрд. руб), а показатель EBITDA в 3 раза (до 24,5 млрд руб.). Чистая прибыль компании за 2-й квартал составила 19 млрд рублей, что в 2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистый долг уменьшился на 15% за отчетный период.
Акрон является одной из передовых Российских Компаний в высокой инфляционной среде, где растет стоимость конечного выпускаемого продукта, а себестоимость растет медленно, так как цена на газ в России индексируется около 3% в год. Получается, что издержки практически не растут, а доходы увеличиваются.

Минусы:
Низкие дивиденды за первое полугодие (0,5%), но Компания планирует выплачивать акционерам дивиденды не менее $200 млн в год, то есть до 6% годовых.
Акрон больше ориентирован на внешний рынок, так как на внутреннем рынке Акрон уступает ФосАгро, поэтому существует риск влияния политических факторов. Открыть/Комментировать

2021-09-22 09:48:57 Доброе утро, друзья!

Важный денек у нас намечается.

Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно, но уже не стремятся к обвалу.

В 21.00 по Мск мы узнаем итоги заседания ФРС. А именно когда планируется начать сокращение монетарных стимулов. Или опять не узнаем, и Пауэлл вновь выдаст, что не все условия для этого созрели.

Однако и до заседания ФРС у нас есть чем заняться.
Закончились местные праздники и Народный Банк Китая несмотря на заверения, что с потенциальным банкротством крупнейшего застройщика Evengrande всё под контролем, утром влил в систему 120 млрд юаней.

Также в Палате представителей сегодня обсудят проблемы листинга китайских компаний на биржах США.

Ведущие банки Wall Street рекомендуют воспользоваться снижением акций для покупки. Они советуют клиентам выкупать падение в SP500 под сезонность, физики активно выкупают. Ничему жизнь не учит
Мы считаем, это всё что нужно знать о Wall Street

А в нашей Федерации пройдут заседания советов директоров "Газпром нефти", "М.видео", "Юнипро", "Сегежа Групп", "Абрау-Дюрсо" и "Роснефти".
Состоится внеочередное общее собрание акционеров "Черкизово".
Акции "ФосАгро" и ГДР Fix price торгуются последний день с дивидендами.
Минфин на аукционе предложит ОФЗ серии 25085. Открыть/Комментировать

2021-09-21 16:01:48 Друзья, на нашем ютьюб-канале вышел новый ролик: Бойкот пунктам обмены валюты.
Рекомендуем его посмотреть


Открыть/Комментировать

2021-09-21 14:03:01 Здравствуйте друзья!

В нашей Федерации планирует новое IPO (первичное размещение акций) сибирская сеть уличных кофеен и общепита «Подорожник». Пока что компания пытается разместить свои акции на внебиржевом рынке, однако руководство планирует вывести компанию и на СПб биржу.

Компания была зарегистрирована в 2017 году и на сегодняшний день у этой сети функционирует 45 кофеен в Новосибирской области и ещё 114 - в Кемеровской области. Компания планирует активно захватывать новые рынки, в планах руководства направить привлеченные инвестиции на увеличение числа кофеен до 500, то есть в 3 раза. В 2023-2024 годах планируется выход в южные регионы и Москву. Очевидно, что реализация этих планов может привести к кратному росту прибыли компании.

Однако заметим, что бизнес Подорожника все ещё убыточный: в 2020 году убыток составил 910 тысяч рублей, на что также негативно повлияла пандемия. В допандемийный 2019 год компания тоже показала убыток в 300 тысяч рублей. А что с активами компании? На текущий момент размер чистых активов компании составляет всего 790 тысяч рублей, а уставной капитал всего 100 тысяч. Это очень маленькие цифры для компании, претендующей на IPO.

ВЫВОД: Компания «Подорожник» - очень маленькая у нее мало активов и отрицательная прибыль. Кроме того нет уверенности в эффективности руководства компании, так как она существует совсем недавно. По нашему мнению история имеет все шансы перерасти, в аналог ситуации с дефолтами новосибирской сети стритфуда «Дядя Дёнер» которая дважды допустила дефолт по облигациям, в мае этого года.
Эти факторы делают участие в IPO компании максимально рискованным занятием, в этой связи мы обойдем IPO Подорожника десятой дорогой. Открыть/Комментировать

2021-09-21 09:53:42 Доброе утро, друзья!

Сентябрь продолжает оправдывать себя в качестве одного из самых слабых месяцев для финансовых рынков.

Внешний фон перед стартом торгов в России достаточно спокойный. Фьючерсы на S&P 500 и цены на нефть продолжают расти после вчерашнего снижения. Индекс МосБиржи скорее всего попытается двинуться ближе к отметке 4000 пунктов.

Второй день торгуем без Китая и Кореи, в связи с национальными праздниками.

На фоне вчерашнего падения, многие заговорили о классическом для нашего рынка защитном активе при коррекции рынка и обесценении рубля - Сургутнефтегаз ($SNGS) с его титаническими валютными депозитами.
Пользуетесь?

Сегодня пройдут заседания советов директоров "Аптечной сети 36,6", "РуссНефти", "Мостотреста", состоится внеочередное общее собрание акционеров "Белуги" и закрытие дивидендного реестра "Русской Аквакультуры".

Кроме того, наш богоспасаемый Минфин хочет ретроспективно повысить налог для компаний с высокими дивидендами. По мнению представителей предприятий черной металлургии, в текущей версии инициатива несет значительные риски для российской экономики.
Что думаете по этому поводу? Открыть/Комментировать

2021-09-20 09:50:35 Доброе утро!

Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Гонконгский рынок падает на фоне проблем у Evergrande, по этой же причине дешевеют промышленные металлы.
Индекс Мосбиржи имеет все шансы начать день снижением вплоть до 1%.

Также сегодня состоятся внеочередные общие собрания акционеров "СПБ Биржи" и "Селигдара".
Закроются реестры акционеров "Нижнекамскнефтехима" и "Казаньоргсинтез" для получения дивидендов.
Пройдут заседания советов директоров "Газпрома", "Роснефти" и "КАМАЗа".

Тем временем, Олег Тиньков всё же умудрился договориться с минюстом США об урегулировании налоговых претензий. Открыть/Комментировать

2021-09-19 19:23:45 Здравствуйте друзья!

Пора готовиться к новой неделе. Будет жарко
Центральное событие - решение ФРС по ключевой ставке.

Также пройдут дивидендные ВОСА UMG, Белуги, Черкизово, Распадской, НКХП.
ВОСА СПБ Биржи рассмотрит вопрос досрочного прекращения полномочий всех членов совета директоров, а акционеры Селигдара определятся с изменениями в уставе компании.

Состоится масса заседаний СД:
В Газпроме оценят исполнение программы отчуждения непрофильных активов.
КАМАЗ обсудит исполнение бизнес-плана за 6 месяцев.
В Аптечной сети 36,6 назначат секретаря ВОСА компании.
Газпром нефть рассмотрит вопрос о структуре долга компании и профиле его погашения до 2025 года.
Сегежа Групп рассмотрит ряд вопросов, в том числе о согласии на совершение сделки и о создании дочерних обществ компании.
Ростелеком согласует совершение ряда сделок, а также утвердит отчет о ходе исполнения программы отчуждения непрофильных активов.

В див. отсечку уходят:
ФосАгро (22 сентября) 156 руб. на акцию
Fix price (22 сентября) 11,5 руб. на акцию
ММК (23 сентября) 3,53 руб. на акцию

А наша команда порадует вас новыми обучающими видео, актуальными новостями и свежей аналитикой Открыть/Комментировать

2021-09-19 13:11:34 Друзья, на канале Политическая Россия вышел ролик: Экспортные цены на пшеницу взлетели вверх - советуем его посмотреть


Открыть/Комментировать

2021-09-18 19:28:42 Субботние мысли

Мы верим, что диверсификация всегда снижает рискованность портфеля и надеемся, что она спасёт нас от убытков в критические моменты.

Да, диверсификация это один из важнейших постулатов в инвестициях. Но она не должна делаться для вида. Она работает, только когда финансовые инструменты по-разному реагируют на происходящие события. Иначе возникает лишь иллюзия диверсификации.

Если посмотрим на то, как традиционные активы себя ведут во время рыночных паник, то увидим, что они не так сильно отличаются друг от друга. Стабильность и отсутствие резких колебаний — самая благоприятная среда для большинства активов. Другими словами, они дорожают при низкой волатильности.

Однако чтобы по-настоящему обезопаситься от коллапсов, инвестору следует держать активы, растущие на скачках волатильности.

Много ли в ваших портфелях инструментов, которые ведут себя подобным образом? Открыть/Комментировать