NZT rusfond

2022-08-26 14:06:56 Открыть/Комментировать

2022-08-26 11:15:01 Отчет SEGEZHA GROUP — второй квартал показал падение выручки и рентабельности

Финансовый результат за I полугодие все еще показывает хороший рост, но если обратиться к динамике II кв. по отношению к I кв., то уже все выглядит не так гладко.

Выручка уменьшилась на -22,3% кв/кв, до 27,7 млрд руб. OIBDA упала на -49,6% кв/кв, до 5,93 млрд руб. Рентабельность по OIBDA составила 21,4% против 33% в 1 квартале.

Чистая прибыль увеличилась на 126,6% кв/кв, до 8,33 млрд руб., на фоне роста операционной прибыли, а также положительного эффекта от курсовых разниц и валютно-процентных свопов.

Чистый долг увеличился до 95,2 млрд руб. По сравнению с прошлым годом чистый долг вырос в 3,3х раза за счет реализации инвестиционной программы, и выплатам по сделкам M&A, а также промежуточных и финальных дивидендов.

САРЕХ составил 2,44 млрд руб. (-38% кв/кв) на фоне корректировки программы инвестиций в период высокой макроэкономической неопределенности.

Пока у компании могут сложности в части сбыта в ЕС, в особенности бумажных пакетов для упаковки, в тч в стройматериалах. Это высокомаржинальные продукты. Сильный рубль тут тоже мешает

Но у компании очень сильная ресурсная база и есть потенциал на рост потребления внутри страны и перенос поставок в дружественные страны. Займет некоторое время, но должно получиться. В долгосрочной перспективе это хорошая компания.

#SGZH Открыть/Комментировать

2022-08-26 09:20:00 В еженедельном обзоре писали, что Полюс можно удерживать с идеей отработки новой финальной волны роста к 8300-8400р. Сейчас видим, что последний день роста как раз начал новый импульс, но закрытие выходит плохое, цена закрывается на зеркальном уровне, почти что зарисовав разворотную свечу. Если далее продолжится откат и цена уйдет ниже 7930р, то это можно считать окончанием роста и выходить из лонга, если же увидим возобновление покупок от зеркального уровня, то это уже хороший знак для продолжения роста.

Алросу разбирали ранее, предыдущий день в итоге не оказался разворотным, закрывшись достаточно неплохо, зато следующий за ним день показывает разворот с импульсом роста на открытии торгов и сливом цены к второй половине дня. Объемы здесь также говорят о том, что падению рынок сопротивляется значительно слабее, чем росту, что также позитивно в контексте идеи разворота. Как и ждали ранее среднесрочный откат, так и ждем, после сильного роста желательно покупать после аналогично сильного отката. Открыть/Комментировать

2022-08-25 18:34:07 Premium подписка — почему стоит купить?

Экономия более 50% по сравнению со штучными покупками статей на сайте.

На этом можно было бы закончить, но нет, еще:

Дополнительные идеи, которых нет на сайте.

Оффлайн мероприятия для подписчиков (подробнее тут )

А также доступ в premium чат, где:

1. Вопросы брокерам, ответы на которые мы получаем.

2. Оперативное обновление таргетов по ИИ.

3. Предупреждения о скором достижении таргетов и рекомендации, что делать дальше.

4. По запросу рекомендация по любой компании, что нет в ИИ и обзорах.

5. Возможность оперативно получить ТА по любой бумаге.

6. Нишевые специалисты из разных областей, которым можно задать вопрос про их сектора.

Оформить Premium подписку можно в личном кабинете на сайте Открыть/Комментировать

2022-08-25 15:45:38 Открыть/Комментировать

2022-08-25 15:45:38 DoorDash

DoorDash — американская компания, основанная в 2013 году, управляет онлайн-платформой для заказов и доставки еды, соединяя рестораны и потребителей через свою систему. DoorDash присутствует на рынках Австралии, Канады, Японии, Германии и Новой Зеландии. С 2019 года, является крупнейшим сервисом доставки еды в США и одним из бенефициаров пандемии. На данный момент платформу используют 450 тыс. ресторанов, 20 млн. потребителей и 1 млн доставщиков.

В 2019 году DoorDash купил у финтеха Square платформу для доставки еды из ресторанов премиум-класса Caviar. Сумма сделки составила около $410 млн.

В июне 2020 году компании удалось привлечь $400 млн, исходя из оценки бизнеса в $16 млрд. В числе инвесторов компании были SoftBank Group, а также фонд DST Global.

В декабре 2020 года компания провела IPO, собрав $3,4 млрд, и получив оценку в $39 млрд. На данный момент рыночная капитализация компании достигает суммы в $24,6 млрд (на пике - $99,3 млрд).

9 ноября 2021 года компания объявила о приобретении Wolt (финской платформы доставки продуктов питания) за $8,1 млрд. Сделка была завершена в июне 2022 года.

19 августа 2022 года DoorDash объявила о прекращении партнерства с Walmart в сентябре, завершив соглашение о сотрудничестве компаний с 2018 года.

Последний отчёт

4 августа 2022 года компания сообщила о финансовых результатах за II квартал. Отчёт оказался смешанным. Убыток на акцию составил $0,72 (ожидания - $0,21). Выручка достигла $1,61 млрд, +30% г/г (ожидания - $1,52 млрд.). Также компания заявила, что общее количество заказов выросло до рекордных 426 млн, +23% г/г.

Мультипликаторы

P/S – 4X ( Just Eat Takeaway - 22X ; Uber - 2X )

Мнение

Компания успешно собрала деньги на IPO и потом скорректировалась. Она пока еще не может стать прибыльной, хотя рост выручки идет неплохими темпами, и есть рост чека, а не только количества заказов в штуках, но пока расходы все равно опережают приток денег.

Пока компания выглядит еще недостаточно упавшей. Рынок может закладывать дальнейшее замедление продаж и удорожание привлечения нового капитала. Так что смотрим со стороны. Тем не менее, аналитики благосклонны к компании, и закладывают таргет, вдвое превышающий текущие котировки.

#DASH Открыть/Комментировать

2022-08-25 14:09:33 «Детский мир» увеличил общий объем продаж (GMV) на 11,6% по результатам второго квартала

Чистая выручка Группы увеличилась на 10,5% до 41,3 млрд руб.

Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России составил 56,7% от общих продаж (+8,8 п.п.).

Общее количество магазинов Группы составило 1 123 магазинов (+194 магазина год к году) в 442 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси.

Мария Давыдова, генеральный директор ПАО «Детский мир»:
"... Компания продолжает реализовывать основные проекты в области цифровизации и развивает онлайн направление. К примеру, вклад маркетплейса в GMV Группы составил рекордные 11,0% от всех онлайн продаж Группы в России (+6.1 п.п. год к году). Общие продажи маркетплейса в России увеличились на 140,5%
год к году и достигли 1,4 млрд. руб. За год онлайн-ассортимент «Детского мира» увеличился до 902 тыс.
уникальных товарных позиций.
Мы отметили общее умеренное восстановление потребительской уверенности во втором квартале 2022
года, при этом Компания учитывает сохраняющуюся высокую неопределённость по ключевым
макропараметрам во втором полугодии 2022 года при принятии как операционных, так и инвестиционных
решений."

Подробно разберем ситуацию в ритейле в РФ на нашем сайте

https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2022/07/Detsky-Mir-TU-RUS.pdf Открыть/Комментировать

2022-08-25 12:35:40 Японская компания Mitsubishi решила сохранить свою долю в проекте по добыче СПГ «Сахалин-2». Mitsubishi собирается уведомить об этом нового российского оператора до конца августа. Компания Mitsui, которая владеет долей в проекте, также намерена остаться в проекте.

Россия должна принять решение о сохранении долей Mitsubishi и Mitsui в новом операторе в течение трех дней после получения уведомления.

Компания отправит необходимые документы к 4 сентября.

Ранее власти Японии просили Mitsui и Mitsubishi сохранить участие в проекте. По информации СМИ, ни одна из восьми японских компаний, получающих СПГ в рамках «Сахалина-2», не заявила о желании отказаться от поставок. В июне президент РФ Владимир Путин перевел оператора «Сахалина-2» в российскую юрисдикцию.

Японцы явно хотят сохранить поставки газа из России и рано или поздно они найдут пути для оплаты поставок в подходящих для России валютах. Открыть/Комментировать

2022-08-24 18:18:28 Вот теперь после отчета TCS Group мы можем выпустить наш обзор банковского сектора . Мы прошлись по банкам РФ и заглянули в крупные банки в США.

Состояние отрасли играет важную роль во времена экономических кризисов, поэтому пост получился большим. Читайте на нашем сайте:
https://nztrusfond.ru/category/obzory/obzor-bankovskogo-sektora-rf-i-ssha/ Открыть/Комментировать

2022-08-24 17:58:56 Будем считать, что TCS GROUP отчитался за полугодие. Чистая прибыль полугодия на минимальном уровне за последние пять лет. Спасибо, что она вообще есть. У бизнеса же доминирует кредитование физических лиц, а там небольшое резервирование в сегодняшних условиях просто недопустимо. Мы ждем, что по итогам года формирование резервов сделает прибыль околонулевой, но это все же будет прибыль, а не убыток.

И брокерский бизнес тоже пострадал . Главное, что есть запас ликвидности, а достаточность капитала позволяет пережить ухудшение портфеля активов группы. 2022 год, и, возможно, часть 2023 года - время адаптации к новым экономическим реалиям.

#TCSG Открыть/Комментировать